Fidelity heeft de instapdrempel voor de SpaceX IPO verlaagd van maar liefst $500.000 naar slechts $2.000. Daardoor kunnen miljoenen retail-investeerders nu meedoen aan de grootste beursgang van het jaar. Er zijn nu vijf regels bij brokers over het snel verkopen van aandelen (“flipping”) die bepalen wie toegang houdt.
SpaceX reserveert tot 30% van haar beursaanbod voor de retailklant. Dat is veel meer dan het kleine percentage dat normaal beschikbaar is. Door deze keuze krijgen gewone investeerders uitzonderlijk toegang tot een beursgang van ongeveer $1,77 biljoen.
Fidelity stelt SpaceX IPO open voor retail-investeerders
Fidelity heeft deze week bevestigd dat de drempel lager ligt, mede dankzij de grotere retail-allocatie. Door het minimumbedrag te verlagen van $500.000 naar $2.000 wordt ongeveer 99,6% van de oude beperking weggehaald. Het bedrijf gaf aan dat hierdoor meer aandelen naar gewone klanten gaan.
SpaceX is van plan om ongeveer 555,6 miljoen aandelen te verkopen voor $135 per stuk, volgens de aanvraag bij toezichthouders. Daarmee wil SpaceX ongeveer $74,4 miljard ophalen, of zelfs $85,7 miljard als de optie voor extra aandelen wordt gebruikt.
Het bedrijf wordt verhandeld op de Nasdaq onder ticker SPCX, met als geplande startdatum 12 juni. Deze beursgang zou de grootste IPO ooit zijn en Saudi Aramco voorbijstreven.
Door de grotere allocatie kunnen meer mensen meedoen, maar de voorwaarden belonen geduldige kopers meer dan snelle verkopers. Voor wie nu al in wil stappen, zijn er al manieren om SpaceX-aandelen vroeg te kopen.
Volg ons op X voor het laatste nieuws zodra het gebeurt.
5 brokerregels over snel verkopen die je toegang kunnen kosten
Onderschrijvers zijn niet blij met investeerders die IPO-aandelen snel kopen en meteen verkopen. De meeste brokers straffen dit gedrag, ”flipping”, door toegang tot toekomstige IPO’s te blokkeren.
Dit gedrag heeft een officiële definitie. Wall Street-toezichthouder FINRA noemt verkopen binnen 30 dagen na de IPO flipping.
Regel 5131, die sinds 2011 geldt, zegt dat brokers een commissie voor snel verkochte aandelen niet mogen terugvorderen, tenzij onderschrijvers een penalty eisen binnen het syndicaat.
Brokers leggen die druk op hun klanten via hun eigen regels. Fidelity gebruikt een aparte termijn voor SpaceX.
- Verkoop je binnen de eerste 15 kalenderdagen, dan word je gemarkeerd als flipper.
De eerste overtreding zorgt voor zes maanden blokkade. De tweede for een jaar. Bij de derde keer ben je voorgoed geblokkeerd (op je sofinummer).
Vanaf dag 16 mag je vrij verkopen. Van alle brokers is dit de kortste termijn. Het is de helft van de 30 dagen die FINRA aanhoudt.
- Robinhood beschouwt elke verkoop binnen 30 dagen als flipping.
Wie zich daar niet aan houdt, verliest 60 dagen lang toegang tot alle IPO’s op het platform.
- SoFi hanteert ook 30 dagen als termijn.
Wie bij SoFi de regels overtreedt, krijgt een verbod van 180 dagen, dan 365 dagen, en daarna een permanente blokkade.
Ook rekent SoFi mogelijk $50 kosten bij verkoop vóór de 120e handelsdag.
Bij latere verkopen binnen de termijn zijn de kosten $5.
- Charles Schwab past voorwaarden per beursgang aan.
Vroege verkoop kan uitsluiting voor toekomstige IPO’s opleveren, meestal zes maanden bij een eerste overtreding. Schwab raadt aan elke IPO-afspraak apart na te vragen.
- E*Trade waarschuwt dat accounts gemarkeerd kunnen worden en flippers tijdelijk geen toegang krijgen tot IPO’s.
De regels gelden ook al vóórdat je de aandelen daadwerkelijk krijgt. Je moet eerst een interesse-indicatie (ook wel voorwaardelijk koopaanbod) indienen om aandelen te reserveren.
Door zo’n aanvraag ga je automatisch akkoord met het anti-flipping beleid dat geldt voor die IPO.
Investeerders moeten altijd de specifieke voorwaarden van SpaceX bij hun broker bevestigen.
Voor één enkele beursgang kunnen speciale regels gelden en sancties kunnen veranderen. Snel winst nemen op de eerste dag kan er ongemerkt voor zorgen dat je de volgende populaire IPO mist.
Vraag en volatiliteit maken retail-kansen onduidelijk
Let op: meer mensen kunnen meedoen, maar dat betekent niet dat je zeker aandelen krijgt. Er komen ongeveer 555,6 miljoen aandelen beschikbaar. Bij een waardering van $1,77 biljoen met een prijs van $135 per aandeel, zijn er naar schatting zo’n 13 miljard uitstaande aandelen.
Hierdoor is er een free float van rond de 4%. Door die kleine hoeveelheid aandelen die op de markt komen, kan de aandelenkoers bij de eerste handel flink schommelen.
De waardering is ook gebaseerd op flinke groeiverwachtingen. Goldman Sachs heeft aan investeerders verteld dat zij verwachten dat de AI-inkomsten van SpaceX ongeveer 100 keer groter zullen zijn in 2030. Dat vormt de basis voor hun schatting van ongeveer $1,78 biljoen.
Deze voorspellingen zijn nog niet bewezen en zijn vooral gebaseerd op de verliesgevende xAI-tak.
Toch is de vraag op Wall Street erg groot. JPMorgan-topman Jamie Dimon wilde de deal zelfs persoonlijk pitchen bij klanten. De bank organiseerde een live sessie voor meer dan 2.500 klanten op 90 verschillende locaties.
Ook Bank of America organiseerde zulke bijeenkomsten. Door die drukte is de kans groot dat kleine beleggers flink minder aandelen krijgen dan ze aanvragen.
Abonneer je op ons YouTube-kanaal om te zien hoe leiders en journalisten hun deskundige inzichten delen
Toch blijven mensen voorzichtig ondanks de hype. SpaceX heeft onlangs een kwartaalverlies gemeld en Elon Musk heeft al zijn aandelen voor 366 dagen vastgezet. Hij behoudt daarbij zo’n 85% van de stemrechten.
Voor kleine beleggers is de keuze duidelijk. Lange termijn houders hoeven geen boete te betalen voor snel verkopen. Degenen die hun aandelen wel snel verkopen, lopen het risico de volgende grote beursgang te missen.
