Digital-asset bedrijf Galaxy Digital heeft zijn aandelen met meer dan 20% zien stijgen in de afgelopen maand, terwijl het optimisme in de crypto-sector toeneemt en opnieuw de aandacht van investeerders trekt.
Ondanks het sterke momentum waarschuwen analisten dat het aandeel mogelijk op een hoog niveau handelt ten opzichte van zijn groeivooruitzichten.
SponsoredSterk momentum en retail-uitbreiding
Galaxy Digital (NasdaqGS: GLXY) heeft een sterke opleving doorgemaakt, met een stijging van de aandelenkoers van ongeveer 21% in de afgelopen maand en bijna 120% year-to-date. De stijging weerspiegelt het enthousiasme van investeerders voor digital-asset infrastructuur en het groeiende vertrouwen in het bredere herstel van de cryptomarkt.
De recente uitbreiding van het bedrijf naar retaildiensten, onder de naam “GalaxyOne,” markeert een strategische verschuiving van de traditionele institutionele focus. Via GalaxyOne wil het bedrijf geïntegreerde diensten aanbieden zoals hoogrentende spaarrekeningen, crypto-handel en aandelenmakelaardij aan Amerikaanse consumenten.
Deze stap wordt gezien als een poging om de inkomsten te diversifiëren en in te spelen op de vraag van retail-investeerders die blootstelling aan digitale assets zoeken.
Hoewel deze retailverschuiving het groeiverhaal van Galaxy heeft versterkt, roept het ook vragen op over uitvoering en winstgevendheid. De toekomstige prestaties van het bedrijf zullen afhangen van hoe effectief het innovatie in balans brengt met naleving van regelgeving en operationele efficiëntie in een snel veranderende markt.
Waarderingsmetrieken suggereren beperkte upside
Ondanks de recente rally suggereren analisten dat de waardering van Galaxy Digital mogelijk al veel van zijn groeipotentieel heeft ingeprijsd.
Onafhankelijke schattingen plaatsen de eerlijke waarde van Galaxy Digital op ongeveer $37,78 per aandeel, iets onder het huidige handelsniveau. Dit suggereert dat het aandeel mogelijk licht overgewaardeerd is.
Op basis van de koers-omzetverhouding (P/S) handelt het bedrijf rond 2,2×, vergeleken met een sectorgemiddelde van ongeveer 2,8× en een bredere Amerikaanse kapitaalmarktenbenchmark van ongeveer 4,0×. Dit geeft aan dat hoewel Galaxy goedkoper blijft dan zijn sectorgenoten, investeerders mogelijk een waarderingspremie toekennen op basis van verwachte omzetgroei en verbeterende marges.
SponsoredOm verdere stijging te rechtvaardigen, zou Galaxy echter waarschijnlijk een aanzienlijke marge-uitbreiding en aanhoudende omzetgroei in zijn bedrijfssegmenten moeten realiseren. Deze aannames brengen risico’s met zich mee, gezien de blootstelling van het bedrijf aan crypto-marktvolatiliteit, regelgevend toezicht en een nog in ontwikkeling zijnd retailplatform.
“Het is een beetje gek dat Goldman voorspelde dat Galaxy’s digital-asset bedrijf tegen medio 2026 ongeveer $183 miljoen aan netto-inkomsten zou genereren. Het bedrijf heeft net $505 miljoen in één kwartaal gepost,” merkte een analist van Flood Capital op op X, wat suggereert dat de winstverwachtingen mogelijk naar boven moeten worden bijgesteld zodra de volledige financiële gegevens zijn vrijgegeven.
Groei potentieel en risico verwachting
Galaxy’s groeiende aanwezigheid in blockchain-infrastructuur en institutionele diensten kan een pad bieden naar terugkerende, hogere-marge-inkomsten. Initiatieven zoals on-chain aandelenuitgiftes en samenwerkingen in de Web3-ruimte kunnen zijn concurrentiepositie versterken.
Toch blijven de tegenwinden aanzienlijk. Het bedrijf staat voor verschillende uitdagingen die de stabiliteit van de langetermijnwaardering kunnen beïnvloeden. Deze omvatten de afhankelijkheid van grote institutionele klanten, de kapitaalintensiteit die nodig is voor infrastructuuruitbreiding en de onvoorspelbare aard van crypto-asset handelsvolumes.
Terwijl investeerders Galaxy’s volgende groeifase evalueren, is de belangrijkste vraag of de recente rally een duurzame trend weerspiegelt of kortetermijnenthousiasme.
Met het aandeel dat rond zijn eerlijke-waarde schatting zweeft, zal het vermogen van het bedrijf om zijn retail- en infrastructuurplannen succesvol uit te voeren waarschijnlijk bepalen of de waardering gerechtvaardigd of opgerekt is.
