Wereldwijde investeerders hebben een recordbedrag van $7,4 biljoen in geldmarktfondsen geplaatst, een all-time high. Deze defensieve positionering benadrukt de voorzichtigheid rond risicovolle activa, maar zulke grote reserves blijven zelden langdurig onbenut.
Met de Federal Reserve die volgende week beslist over renteverlagingen, kan zelfs een kleine verschuiving van dit kapitaal een enorme marktimpact hebben. Sommige analisten verwachten dat crypto een verrassende winnaar kan worden zodra geld begint weg te stromen uit ‘veilige’ instrumenten.
Waarom zijn geldmarktfondsen belangrijk voor risicovolle assets?
SponsoredGeldmarktfondsen zijn laag-risico investeringsinstrumenten die het geld van investeerders bundelen in kortlopende, hoogwaardige schuldinstrumenten zoals staatsobligaties, depositocertificaten en commerciële leningen. Ze zijn gericht op stabiliteit, liquiditeit en bescheiden rendement.
Dit maakt ze tot een populaire keuze om kapitaal te behouden, terwijl ze hogere rendementen opleveren dan gewone spaarrekeningen. Vaak fungeren ze als tijdelijke parkeerplaats in tijden van onzekerheid, waarbij ze groeien zodra investeerders veiligheid verkiezen boven risicovollere activa.
Volgens gegevens van Barchart bedraagt het bedrag in geldmarktfondsen nu een record van $7,4 biljoen.
In een post op X (voorheen Twitter) benadrukte een macro-analist dat met rendementen boven de 5%, het aanhouden van contant geld een aantrekkelijke optie voor investeerders is geworden.
Sponsored Sponsored“Zulke grote opbouwen zien we alleen wanneer investeerders wel rendement zoeken, maar geen rente- of aandelenrisico willen nemen. Dat gebeurde na de dot-com-crash, opnieuw tijdens de wereldwijde financiële crisis en in 2020–21, toen de rentes extreem laag waren en geld aan de zijlijn bleef staan,” aldus de post.
Wat gebeurt er als de Fed de rente verlaagt?
In een post op X (voorheen Twitter) merkte een macro-analist op dat met rendementen boven de 5% het aanhouden van contant geld een aantrekkelijke keuze voor investeerders is geworden.
“De geschiedenis laat zien dat zodra het rendementsvoordeel vervaagt, deze grote geldreserves roteren, eerst naar staatsobligaties voor veiligheid en liquiditeit, en vervolgens naar risicovolle activa wanneer het vertrouwen in de versoepelingscyclus groeit. Dat zagen we in 2001, 2008 en 2019, waar geld eerst naar staatsobligaties ging en daarna breder naar aandelen, krediet en andere activa toen de Fed dieper sneed,” voegde de analist toe.
Hij benadrukte dat de enorme $7,4 biljoen die in geldfondsen geparkeerd staat de markten ingrijpend kan veranderen zodra dit begint te bewegen. Een verschuiving van slechts 10% zou al honderden miljarden aan nieuw kapitaal injecteren in elke sector waar het naartoe stroomt.
“Een voorzichtige verlaging van 25 basispunten laat geldfondsen geleidelijk leeglopen, terwijl een verlaging van 50 basispunten de verschuiving kan versnellen. Contant geld stroomt dan eerst naar staatsobligaties en daarna naar risicovolle activa zodra het rendementsvoordeel verdwijnt. Met $7,4 biljoen aan de zijlijn is de schaal van de rotatie net zo belangrijk als de richting,” aldus hem.
Van veilige havens naar crypto: waar $7,4 biljoen aan cash naartoe kan stromen
Eerder benadrukte analist Cas Abbé dat het grootste deel van het kapitaal in geldmarktfondsen vastzit in Amerikaanse staatsobligaties. Als de rentetarieven dalen, zullen de rendementen op deze effecten dalen, waardoor ze minder aantrekkelijk worden.
Op dat moment zal deze substantiële liquiditeit beginnen te verschuiven naar risicovolle activa zoals aandelen en crypto.
“Dus luister niet naar permabears, want we gaan alleen omhoog,” zei Abbé.
Bovendien voegde Axel Bitblaze toe dat deze cyclus verschilt van eerdere door de opkomst van institutionele toegang. Spot Bitcoin en Ethereum exchange-traded funds (ETF’s) bieden nu pensioenfondsen en vermogensbeheerders een directe toegang, terwijl altcoin ETF-goedkeuringen binnenkort worden verwacht.
Sponsored Sponsored“Daarbovenop zit er $7,2 biljoen in geldmarktfondsen die uitstroom zullen ervaren zodra de rendementen op staatsobligaties beginnen te dalen. Stel je voor dat slechts 1% van dit bedrag naar crypto stroomt; het zou genoeg zijn om BTC en alts naar nieuwe highs te sturen,” merkte Bitblaze op.
Ondertussen voorspelde Crypto Raven dat als zelfs $1 biljoen of minder in de cryptomarkt zou stromen, Bitcoin mogelijk zou kunnen stijgen naar de $150.000–$160.000 range.
Sponsored“Ik ben erg bullish voor Q4,” zei hij.
Marktdeelnemers zullen nu nauwlettend de impact volgen terwijl de Fed zich voorbereidt op een besluit. De richting van deze ongekende geldvoorraad zal waarschijnlijk de koers van risicovolle assets bepalen. De komende weken zullen cruciaal zijn om te bepalen of dit kapitaal een cryptomarkt-rally ontketent of diepere economische onrust aangeeft.
Voor BeInCrypto’s laatste nieuws over de cryptomarkt, klik hier.
