Aqua, de eerste gedeelde liquiditeit en de volgende sprong in DeFi: een gesprek met 1inch medeoprichter Sergej Kunz

DeFi heeft jarenlang de AMM-curves, kostenmodellen en routeringslogica geoptimaliseerd, maar één fundamenteel probleem is grotendeels onaangeroerd gebleven: het merendeel van de liquiditeit in Automated Market Makers werkt eigenlijk niet. Het meeste kapitaal dat in pools wordt gestort, wordt niet gebruikt en is verspreid over tientallen paren en protocollen. Op Devconnect Buenos Aires heeft 1inch Aqua onthuld, een protocol dat is ontworpen om die beperking direct aan te pakken.

In plaats van activa in afzonderlijke pools te vergrendelen, stelt Aqua een enkele wallet-saldo in staat om meerdere strategieën tegelijkertijd te ondersteunen. Het introduceert een gedeelde-liquiditeit-architectuur die de manier waarop kapitaalefficiëntie en rendementgeneratie functioneren binnen het ecosysteem zou kunnen hervormen. Met ontwikkelaars, onderzoekers en protocolbouwers verzameld in Buenos Aires was de timing bewust.

In dit interview spreken we met Sergej Kunz, medeoprichter van 1inch, over wat Aqua is, hoe het werkt en waarom het een van de meest significante verschuivingen in liquiditeitsontwerp vertegenwoordigt sinds 1inch aggregatie introduceerde in 2019.

Interview

Waarom heeft u Devconnect Buenos Aires gekozen als het moment om Aqua te introduceren?

Sergej Kunz:
Devconnect verzamelt een technisch publiek dat begrijpt wat er nodig is om een protocol te bouwen en te beveiligen. Aqua heeft precies dat niveau van controle nodig. Het hier presenteren stelt ons in staat om direct te praten met ontwikkelaars, onderzoekers en beveiligingsexperts die het model kunnen uitdagen, testen en uiteindelijk erop kunnen voortbouwen.

De keuze is logisch. Aqua is geen marketingproduct; het is infrastructuur en Devconnect is een van de weinige evenementen waar infrastructuurlanceringen echt landen bij het juiste publiek.

Voor lezers die de aankondiging niet van dichtbij hebben gevolgd: wat is Aqua? En waarom deze aanpak?

Sergej Kunz:
Aqua pakt een kernprobleem aan in DeFi: ongeveer 80 tot 90% van het kapitaal in liquiditeitspools werkt niet echt. Het is er om de AMM-curve te ondersteunen, maar het genereert geen actieve waarde. Met Aqua hoeven gebruikers geen activa in afzonderlijke pools te vergrendelen. Activa blijven in de wallet en kunnen meerdere strategieën tegelijkertijd ondersteunen. Zie het als een virtuele DEX-motor die in je wallet draait, terwijl het volledig self-custodial blijft.

Met andere woorden, Aqua verandert de veronderstelling dat liquiditeit moet worden verspreid over tientallen pools. Het laat één saldo zich gedragen als meerdere zonder in te boeten op veiligheid.

Hoe vertaalt zich dat naar hogere kapitaalefficiëntie?

Sergej Kunz:
Met traditionele AMM’s, als je verschillende handelsparen wilt ondersteunen, verdeel je je liquiditeit in meerdere groepen. Dat vermindert het gebruik. Met Aqua kan het volledige bedrag van een asset werken over meerdere AIMM-strategieën parallel. Het resultaat is een hogere liquiditeitsdiepte en aanzienlijk hogere opbrengst. Onze backtests tonen aan dat de opbrengsten tot vijf keer kunnen stijgen en gedeelde liquiditeit kan dat effect verhogen tot vijftien keer vergeleken met legacy AMM’s.

Dit is waar Aqua meer wordt dan een conceptuele verbetering: het beïnvloedt direct de verdiensten van LP’s.

Voor wie is Aqua bedoeld in dit stadium?

Sergej Kunz:
Op dit moment is deze release voor ontwikkelaars, veiligheidsexperts en onderzoekers. Zij zijn degenen die het protocol zullen onderzoeken. Wanneer de productieversie live gaat, zal het gericht zijn op liquiditeitsverschaffers die een hoger rendement willen met minder fragmentatie.

Hoe was de reactie op Devconnect?

Sergej Kunz:
De community hier is enorm betrokken. Veel ontwikkelaars bezochten de stand om te begrijpen hoe één liquiditeitspositie over meerdere strategieën kan werken. Zelfs zeer technische deelnemers waren verrast dat deze aanpak nog niet eerder was geïmplementeerd. Hun feedback heeft ons al geholpen om uit te leggen hoe we Aqua uitleggen voor mijn aankomende presentatie.

De betrokkenheid laat zien dat gedeelde liquiditeit nog onbekend terrein is, maar ook dat de vraag naar een efficiënter model duidelijk is.

Is er iets vergelijkbaars met Aqua in de huidige markt?

Sergej Kunz:
Nee. Dit is een nieuw architecturaal model in DeFi. In 2019 loste 1inch de fragmentatie voor afnemers op met aggregatie. Aqua lost de fragmentatie op voor makers, de liquiditeitsverschaffers. Sommige projecten hebben soortgelijke ideeën verkend, maar niemand heeft een werkend gedeeld-liquiditeitssysteem geleverd met zo’n eenvoudige integratie. Ontwikkelaars kunnen het gebruiken met slechts een paar regels code.

Wat moet het ecosysteem verwachten van 1inch richting 2026?

Sergej Kunz:
Dit jaar was intens. We hebben Solana-ondersteuning voor intentgebaseerde swaps geïntroduceerd, cross-chain-mogelijkheden uitgerold en een rebranding doorgevoerd om onze verschuiving naar zowel Web3 als traditionele bedrijven te weerspiegelen. We geloven dat elk toekomstig bedrijf zal vertrouwen op Web3-infrastructuur, net zoals elk modern bedrijf vertrouwt op het internet. De volledige productrelease van Aqua is gepland voor het einde van dit jaar of begin volgend jaar, samen met een interface en derde partijen die al integraties voorbereiden. En ja, er zijn aanvullende protocollen in de maak.

Wat is uw belangrijkste conclusie van Devconnect dit jaar?

Sergej Kunz:
Veel teams denken dat ze met elkaar concurreren, maar in werkelijkheid bouwen we verschillende stukjes van dezelfde infrastructuur. Verschillende ontwikkelaars benaderden ons met de bezorgdheid dat Aqua hun werk zou kunnen verstoren. Mijn boodschap aan iedereen is dat we allemaal partners zijn. Als we ons richten op het oplossen van fundamentele problemen, wordt het ecosysteem ook eenvoudiger te gebruiken voor traditionele industrieën.

Conclusie

Aqua is een betekenisvolle verschuiving in hoe DeFi denkt over liquiditeitsontwerp. Jarenlang hebben protocollen met elkaar geconcurreerd op curve-optimalisaties, kosten en routeringsmechanismen terwijl ze stilletjes accepteerden dat de meeste liquiditeit inactief is. Door een gedeelde-liquiditeit-architectuur te introduceren die het mogelijk maakt dat één saldo meerdere strategieën bedient, duwt 1inch het gesprek richting een efficiëntere en meer samenstelbare toekomst.

De timing is opmerkelijk. Terwijl de industrie dieper in intentgebaseerde uitvoering, cross-chain-liquiditeit en infrastructuur van institutionele kwaliteit gaat, wordt de noodzaak voor kapitaal om harder te werken en niet gewoon ongebruikt te blijven steeds duidelijker. Aqua past direct in die transitie. Het biedt ontwikkelaars een nieuwe basis om op te bouwen en geeft liquiditeitsverschaffers een model dat rendement afstemt op daadwerkelijk gebruik in plaats van fragmentatie.

Of Aqua een nieuwe standaard wordt, zal afhangen van hoe snel het ecosysteem het omarmt, hoe ontwikkelaars het integreren en hoe de productieversie presteert zodra die live is. Maar één ding is zeker: de introductie van een protocol dat de aannames van AMM-liquiditeit herschrijft aan het einde van 2025, zet de toon voor een heel ander 2026. Als 1inch de roadmap van Sergej waarmaakt, zou Aqua niet alleen individuele protocollen kunnen beïnvloeden, maar ook de onderliggende architectuur van DeFi zelf.