De Amerikaanse president Donald Trump schudde opnieuw de wereldmarkten op maandag, nadat hij waarschuwde dat er nog een “grote golf” aankomt vanwege het escalerende conflict met Iran.
Toch veroorzaakte dit geen traditionele vlucht naar veiligheid. In plaats daarvan zagen de markten één van de scherpste omkeringen tussen verschillende markten: edelmetalen daalden flink terwijl crypto juist flink steeg.
Markten doorbreken safe-haven strategie: kapitaal verschuift van goud naar Bitcoin
In een interview met CNN beschreef Trump de lopende Amerikaanse militaire aanvallen als “zeer krachtig” en gaf aan dat er mogelijk nog een grotere fase van de operatie aankomt.
Binnen slechts 60 minuten werd naar schatting $1,1 biljoen aan waarde van goud en zilver weggevaagd. De goudprijs daalde met 2,05%, wat bijna $100 per ounce minder betekende en ongeveer $750 miljard aan waarde verloor.
Zilver kende zelfs een nog scherpere daling en zakte 7% in minder dan twee uur tijd. Daarmee verloor het ongeveer $370 miljard doordat de prijs richting de $88 per ounce ging.
Tegelijkertijd stroomde er veel kapitaal richting digitale assets. Bitcoin brak door de grens van $68.000, steeg 5% in ongeveer 50 minuten en voegde naar schatting $60 miljard toe aan de marktkapitalisatie. Ethereum heroverde het niveau van $2.000, steeg met 5,8% en voegde nog eens $23 miljard toe.
“De cryptomarkt is met $100 miljard gegroeid in de afgelopen 45 minuten, en er werd bijna $80 miljoen aan shortposities geliquideerd,” stelde een analist vast.
Deze omkering verraste veel mensen, aangezien investeerders gewend zijn dat goud beter presteert bij geopolitieke spanningen.
Dit keer stonden edelmetalen juist onder zware verkoopdruk, terwijl crypto het negatieve nieuws opving en zelfs versnelde in koers.
Derivaten tonen beperkte leverage terwijl Bitcoin geopolitieke schok absorbeert
Volgens de eerste berichten zorgden de nieuwsberichten voor zo’n $300 miljoen aan totale crypto-liquidaties. Toch lieten derivaten-data zien dat er een stevigere structuur onder de volatiliteit zat.
De funding rate bevond zich in het 6e percentiel, wat aangeeft dat de speculatieve gekte meeviel. De open interest daalde met slechts ongeveer $1 miljard. Dit wijst erop dat de meeste hefboomhandel al voor de geopolitieke escalatie uit de markt verdween.
Vergelijkbare spanningen in het Midden-Oosten afgelopen jaar zorgden voor wildere koersreacties. Nu zakte Bitcoin maar heel kort terug, zonder verder door te zakken.
Het uitblijven van grote liquidatiegolven kan betekenen dat de markt al was voorbereid op meer geopolitiek risico.
De scherpe daling van de metaalprijzen roept vragen op over posities en liquiditeit. Snelle ontruimingen op de goud- en zilvermarkt kunnen voor extra volatiliteit zorgen als veel beleggers plots hun posities verlaten.
De omvang van deze beweging, met meer dan $1 biljoen aan waarde die verdwijnt in een uur, toont aan hoe gevoelig het sentiment is wanneer verwachtingen ineens veranderen.
Omdat Trump aangeeft dat er nog een grotere militaire stap aankomt, zal de volatiliteit waarschijnlijk niet snel verdwijnen. De volgende golf nieuws zal uitwijzen of crypto sterk blijft, of dat traditionele veilige havens herstellen.
