Nvidia (NVDA) daalde dinsdag met 5,53%. Daarmee gaat de verkoopgolf verder door de affaire van CEO Jensen Huang met een vermeende Chinese spion. Het Investment Committee van CNBC was verdeeld over hoe Nvidia te verhandelen en woog een koopkans af tegen het aanhoudende governance-risico.
Dan Ives, senior managing director bij Yorkville Ives & Co, verwacht dat het onderzoek van de raad van bestuur vier tot zes weken duurt. Nvidia-aandeelhouders blijven onzeker tot het onderzoek is afgerond.
Gaat de Nvidia-verkoopgolf over governance of over vraag?
Josh Brown, CEO van Ritholtz Wealth Management, zei op CNBC dat hij Nvidia al 12 jaar vasthoudt, ook tijdens koersdalingen van 70%. Hij vindt niet dat Huang weg hoeft, tenzij er bewijs is dat hij bewust regels heeft overtreden met andere landen.
Een ander panellid noemde het een governance-korting, geen korting door dalende vraag, en wilde juist zijn onderwogen positie aanvullen.
Ondertussen steeg de Philadelphia Semiconductor Index (SOX) maandag bijna 7%, terwijl Nvidia met 4% daalde, volgens Yahoo Finance.
Kan algoritmische handel veranderen hoe fondsen Nvidia verhandelen?
Joe Terranova, senior managing director bij Virtus Investment Partners, zei dat analisten vrijwel niet van mening zijn veranderd. Ongeveer 78% raadt Nvidia nog steeds aan om te kopen en het gemiddelde 12-maandse koersdoel ging slechts omlaag van $324 naar $320.
Toch zette Seaport volgens het panel een verkoopdoel op $180, terwijl Citi verlaagde naar $285 en Wells Fargo naar $300. Bank of America verwijderde Nvidia van hun US 1 List met topaandelen, maar behield het koopadvies.
Terranova zei ook dat een high-frequency trader hem vertelde dat deze alleen naar de koersbeweging kijkt en niet naar de fundamenten. Als Nvidia onder de 52-weekse low komt, kunnen nog meer algoritme-gestuurde fondsen zich terugtrekken.
Verder zei Ives dat volgens het beleggersgerucht er 15% kans is dat Huang vertrekt. Hij zei eerder dat het vertrek van Huang de waarde van Nvidia met 25% tot 30% zou verminderen.
Alice Huang was leidinggevende bij Megaspeed, een klant van Nvidia uit Singapore. Een netwerk verbonden aan haar zou volgens The Information zeker $7,5 miljard aan Nvidia-hardware naar Chinese bedrijven hebben verscheept. Peking noemt de spionage-beschuldiging niet onderbouwd.
Trump steunt Huang om te blijven, maar de FBI onderzoekt of buitenlandse inlichtingendiensten hem als doelwit hadden.
Als de raad van bestuur concludeert dat Huang alleen doelwit was van buitenlandse spionage, wordt de governance-zorg minder groot. Wordt bewezen dat er daadwerkelijk spullen zijn omgeleid, kunnen exportbeperkingen of boetes volgen en wordt het governance-probleem een regelgevingskwestie.
