Wat houdt Hyperliquid (HYPE) stabiel tijdens extreme marktvrees

Hyperliquid (HYPE) beweegt sinds het begin van het jaar tegen de bredere markt in, ondersteund door verschillende interne en unieke aanjagers. Analisten zien dat liquidatieverliezen er juist voor zorgen dat de HYPE koers stijgt.

Hoelang kan HYPE de markt blijven overtreffen? Verschillende on-chain en marktdata geven een genuanceerder beeld.

Drijfveren achter Hyperliquid’s markt-outperformance

Terwijl kapitaal wegstroomt uit de bredere cryptomarkt, trekt Hyperliquid (HYPE) instromen aan. TradingView-data laat zien dat sinds halverwege vorige maand de totale crypto marktkapitalisatie daalde van $3.200 miljard naar $2.200 miljard. In dezelfde periode steeg HYPE met 60%, van $20,6 naar $33,6.

Dit verschil laat zien dat de interne aanjagers van HYPE sterker waren dan de grote verkoopdruk in de markt.

Uit recente berichten op BeInCrypto blijkt dat een sterke stijging van het handelsvolume van HIP-3 futurescontracten op Hyperliquid meehelpt aan het momentum van HYPE.

Grayscale Research benadrukt dat er begin dit jaar een flinke stijging was in het handelen van perpetual futures op niet-crypto-assets op Hyperliquid. Het platform noteerde een 7-daags gemiddeld handelsvolume van meer dan $900 miljoen.

Bovendien heeft Ripple Prime institutionele toegang tot de on-chain-derivaten van Hyperliquid geopend. Deze stap ondersteunt de liquiditeit en zorgt voor bredere adoptie.

Op 5 februari kwam er nog een ontwikkeling die HYPE sterker maakte, op de dag dat het marktsentiment het meest angstig was in een jaar tijd. Coinbase heeft officieel HYPE-handelsparen toegevoegd, waardoor de token grotendeels onaangetast bleef tijdens de grote verkoopgolf in de rest van de markt.

Een listing op een grote exchange als Coinbase versterkte de liquiditeit en vraag. Het trok zowel institutionele als retail-investeerders aan. Zo kon HYPE de verkoopdruk opvangen en zelfs verder stijgen terwijl de rest van de markt daalde.

“Coinbase noteert HYPE! Er zijn twee punten die opvallen bij deze listing:

1. Dit is waarschijnlijk een voorbode dat er spot HYPE ETF’s gaan komen, want Coinbase is de bewaarder.
2. Amerikaanse investeerders hadden nog steeds moeite om HYPE te kopen; een Coinbase-notering helpt hierbij.”
   — Steven.hl, Yunt Capital, zei.

Sommige analisten voegen toe dat het ontbreken van HYPE op Binance juist een voordeel is. Zo kan de token mogelijk grote verkoopgolven vermijden. Investeerder MartyParty merkte op dat HYPE het enige Layer-1-asset is dat niet op Binance te vinden is. Daardoor is het niet het doelwit geworden van deze “liquiditeitsjacht”.

Waarom zorgen grotere liquidaties voor een hogere HYPE?

Andere analisten vinden dat het koersverhaal van HYPE dieper gaat.

Uit Coinglass-data blijkt dat van meer dan $2,6 miljard aan liquidaties in 24 uur, Hyperliquid goed was voor ruim $630 miljoen. Dit was iets minder dan Bybit, maar meer dan Binance.

Analisten leggen uit dat zware liquidaties de HYPE koers juist ondersteunen dankzij een buyback-mechanisme op basis van inkomsten uit kosten. Meer liquidaties betekenen meer handelsvolume, en dus meer inkomsten uit kosten.

Gegevens van DefiLlama laten zien dat Hyperliquid op 5 februari $7,49 miljoen aan kosten en $6,84 miljoen aan opbrengsten genereerde. Dit was het hoogste niveau sinds de markt-crash van 10 oktober vorig jaar.

Voor de meeste projecten zorgen markt-crashes voor minder inkomsten. Hyperliquid, als exchange, profiteert juist van liquidatie-activiteit. Deze dynamiek heeft direct invloed op de koers van HYPE.

Data van Hyperscreener laat zien dat er op 5 februari meer dan 160.000 HYPE-tokens zijn teruggekocht. Dit was het hoogste niveau sinds de markt-dump van 10 oktober.

Deze structuur geeft HYPE een uniek mechanisme om negatieve markt-druk tegen te gaan.

”De recente stijging hier komt waarschijnlijk door veel liquidaties, wat meestal zorgt voor hoge kosten en inkomsten.”
— Analist Thor zei.

Toch kan te veel focus op positieve verhalen ervoor zorgen dat investeerders risico’s over het hoofd zien. Op 6 februari staan er 9,92 miljoen HYPE-tokens gepland voor token unlock. Ook het negatieve marktsentiment kan aanhouden en sterker zijn dan de positieve katalysatoren voor HYPE.

De meest recente analyse van BeInCrypto benadrukt het belang van het $30-niveau. Koersbewegingen boven of onder deze grens zullen de basis vormen voor de verwachting van HYPE deze maand.