Verdwijnt de hype? Hyperliquid’s 25%-rally krijgt reality check

Hyperliquid is een van de sterkste presteerders op de cryptomarkt. Terwijl Bitcoin bijna 28% is gedaald en Ethereum ongeveer 40% omlaag ging, is HYPE in de afgelopen maand ongeveer 25% gestegen en bijna 10% in de afgelopen zeven dagen. Zelfs in de meest recente sessie is de Hyperliquid koers met bijna 3% gestegen.

Achter deze sterke prestaties wijzen verschillende technische en derivaten-indicatoren er echter op dat de stijging mogelijk haar kracht aan het verliezen is. Mislukte uitbraken, afnemend volume en stijgende hefboombreuken zetten nu de houdbaarheid van de stijging van Hyperliquid onder druk.

Koopkracht verzwakt terwijl verkopers terugkomen

Ondanks de recente koerssterkte begint de deelname in de spotmarkt af te nemen.

Op de dagelijkse grafiek steeg HYPE onlangs naar de $36-zone, maar slaagde er niet in om de bullflag-uitbraak vast te houden. De laatste kaars liet een lange bovenste wick zien rond dit niveau, wat aangeeft dat verkopers sterk actief werden. Deze afwijzing laat zien dat er steeds meer aanbod (verkopers) is bij hogere koersen.

Tegelijkertijd is de On-Balance Volume (OBV) tussen 28 januari en 5 februari gedaald, terwijl de koers juist steeg. OBV is een indicator op basis van volume die het koop- en verkoopdruk in de gaten houdt.

Meer inzichten zoals deze ontvangen? Meld je aan voor de dagelijkse crypto nieuwsbrief van hoofdredacteur Harsh Notariya hier.

Deze divergentie laat zien dat steeds minder spotkopers de stijging ondersteunen. Simpel gezegd: de koers stijgt, maar de echte vraag neemt af. Ook momentumindicatoren geven dezelfde waarschuwingen af.

Tussen 28 januari en 4 februari vormde de Hyperliquid koers een higher high, terwijl de Relative Strength Index (RSI), een momentumindicator, juist een lower high liet zien. Deze bearish divergentie, waarbij verkopers de controle nemen, werd gevolgd door een daling naar $31, voordat kopers weer terugkwamen.

Een soortgelijke situatie lijkt zich nu weer te vormen. De koers probeert opnieuw te stijgen, maar de RSI bevestigt deze beweging niet en laat opnieuw een lower high zien. Deze divergentie is nog niet helemaal bevestigd. Maar als de volgende dagelijkse kaars onder $36 eindigt, wordt het patroon bevestigd.

Wanneer een zwakkere OBV samengaat met bearish RSI divergentie en herhaalde afwijzingen bij weerstand, betekent dit vaak dat het opwaartse momentum zwakker wordt.

Derivatenpositionering is sterk gericht op longs

Terwijl het spotkopers afneemt, stijgt het hefboomeffect juist.

Alleen al uit gegevens van Bybit blijkt dat het aantal longposities op HYPE perpetual contracten rond de $17,1 miljoen ligt, terwijl het aan shortposities ongeveer $10,7 miljoen is. Dit betekent een verschuiving van ongeveer 60% richting longs. Door deze verdeling ontstaat er structurele kwetsbaarheid.

Als de meeste handelaren aan dezelfde kant staan, kan zelfs een kleine correctie zorgen voor gedwongen liquidaties. Dit soort liquidaties versterkt het verkoopdruk en kan kleine dalingen omzetten in diepere correcties. Dit risico wordt nu extra vergroot door het huidige technische beeld.

Als de bearish RSI divergentie daadwerkelijk plaatsvindt en de koers onder de weerstand zakt, kunnen over-gehefboomde longposities uit de markt verdwijnen. In de cryptomarkt is vaker te zien dat situaties met veel longs vatbaar zijn voor snelle dalingen.

Bij Hyperliquid stijgt de hefboom terwijl het momentum zwakker wordt, wat een instabiele combinatie is.

Hyperliquid koersniveaus om nu te volgen

Alle technische en derivaten-signalen komen nu samen rond een paar belangrijke niveaus. Aan de bovenkant moet Hyperliquid (HYPE) eerst $37 op dagelijkse basis terugwinnen. Een duidelijke uitbraak boven dit niveau zou de huidige zwakte ongeldig maken en het bullish momentum herstellen.

Als $37 teruggewonnen wordt, ligt de volgende weerstand rond $42. Als dit niveau overwonnen wordt, zou dat de trend versterken en de weg openen richting de $60–$64 zone, volgens Fibonacci-uitbreidingen en rallyprojecties.

Toch blijven de neerwaartse risico’s aanzienlijk. Het niveau van $28 is nu de belangrijkste structurele steun.

Een dagelijkse sluiting onder $28 zou het bullish patroon verzwakken en waarschijnlijk een brede long-liquidatie veroorzaken, volgens de HYPE/USDT liquidatie-heatmap. In dat geval kan de koers snel dalen naar de regio rond $21, waar sterkere ondersteuning ligt.

Door de combinatie van afnemend volume, bearish momentum-signalen en een sterke dominantie van longs is $28 nu de grens geworden tussen verdere Hyperliquid koersstijging en een neerwaartse uitbraak.