Hoe instituties van plan zijn om Bitcoin te verhandelen in de halveringscyclus van 2026-2028: US crypto nieuws

Welkom bij de US Crypto Nieuws Ochtendupdate—jouw essentiële overzicht van de belangrijkste ontwikkelingen in crypto voor de dag die komt.

Pak een kop koffie, want JPMorgan onthult hoe Wall Street verschuift van spot ETF’s naar complexe Bitcoin-gerelateerde derivaten ontworpen rond de halving-cycle. Wat je hier vandaag leest, kan een hint zijn voor een nieuwe benadering van het handelen in BTC, te midden van een diepere verschuiving in hoe instituties de halving-cycle van 2026-2028 benaderen.

Crypto nieuws van de dag: JPMorgan’s “Halving-Synced” IBIT Note belooft 50% returns of totale verlies

JPMorgan heeft een nieuwe gestructureerde note ingediend die gekoppeld is aan BlackRock’s IBIT Bitcoin ETF. Het biedt vaste dubbele cijfers rendement als BTC vooraf bepaalde doelen bereikt, maar stelt investeerders bloot aan een volledig verlies van de hoofdsom als de ETF met meer dan 30% daalt.

De voorgestelde note, openbaar gemaakt in een recente wettelijke indiening, is ontworpen rond Bitcoin’s historische vierjarige halving-cycle. De structuur biedt investeerders een vast rendement van 16% als IBIT het koersdoel van de bank bereikt tegen het einde van 2026, en meer dan 50% rendement als het doel tegen 2028 wordt bereikt.

De aanbieding komt echter met een belangrijke kanttekening: als de ETF meer dan 30% daalt op enig moment voor de afloop, kunnen investeerders hun volledige hoofdsom verliezen.

“Het spot ETF-narratief is voorbij, Wall Street’s instituties beginnen derivaten aan te bieden aan iedereen,” schreef analist AB Kuai Dong.

Inderdaad, dit model is vergelijkbaar met handel in derivaten in de zin dat rendementen niet voortkomen uit het vasthouden van Bitcoin of de ETF zelf. In plaats daarvan komen ze uit een contract waarvan de uitbetaling afhangt van de prestaties van de ETF.

Aangezien de klant nooit eigenaar is van IBIT of BTC, handelen zij idealiter winsten of verliezen op basis van Bitcoin koers prestaties. In dit opzicht schrijft JPMorgan een contract waarin staat:

• Als IBIT X bereikt tegen 2026 → krijg je 16%
• Als het X bereikt tegen 2028 → krijg je 50%+
• Als het 30% daalt → verlies je je hoofdsom

JPMorgan stelt duidelijk dat de notes “geen garantie bieden voor restitutie van de hoofdsom,” waarbij verliezen de daling van de ETF volgen zodra de 30%-grens wordt overschreden.

Deze afweging, versterkte opwaartse mogelijkheden met het risico van volledig verlies, plaatst de note duidelijk in de categorie van hoog rendement/hoog volatiliteit die institutionele desks meestal reserveren voor geavanceerde klanten.

Bovendien maakt het gebruik van barrières en auto-call triggers, dezelfde mechanismen die worden gebruikt in aandelen-gekoppelde gestructureerde derivaten.

Unieke kenmerken van het product, anders dan wat spot ETF’s bieden, zijn onder andere:

• Auto-call in 2026 = derivatenkenmerk
• 30% neerwaartse barrière = derivaat-stijl risicobescherming
• Versterkte opwaartse potentie (1,5x) = derivaat hefboom

De note biedt 1,5x opwaartse potentie, een schoolvoorbeeld van een hefboomend derivatenrendement ingebouwd in traditionele bankproducten. Het verliezen van 100% als IBIT verder dan een 30% barrière daalt, is bijna identiek aan het aanhouden van een long optie die waardeloos verloopt wanneer de omstandigheden verslechteren.

Waarom 2026 en 2028 belangrijk zijn en wat dit signaleert voor Wall Street en crypto markten

Ondertussen is de timing opzettelijk, aangezien Bitcoin historisch gezien een diepe terugval kent ongeveer twee jaar na elke halving-gebeurtenis.

De meest recente halving vond plaats in april 2024, waardoor de volgende verwachte contractie in 2026 ligt, gevolgd door een nieuwe stijging in 2028, het volgende halving-jaar.

Dit patroon sluit nauw aan bij het ontwerp van de note:

• 2026: Als IBIT JPMorgan’s vroege doel bereikt, activeert de auto-call en betaalt het een vast bedrag van 16%.
• 2026–2028: Als IBIT onder het doel blijft, blijft de note actief, biedend 1,5x versterkte opwaartse potentie zonder cap als BTC stijgt in 2028.
• Voor 2028: Beleggers ontvangen de hoofdsom alleen terug als IBIT een daling van 30% vermijdt.

De lancering suggereert dat het tijdperk van spot ETF’s plaatsmaakt voor gestructureerde producten ontwikkeld voor rendement, hefboomwerking en asymmetrische risicoblootstelling.

Deze tools weerspiegelen de derivaten die traditionele banken al decennia lang gebruiken in aandelen, grondstoffen en FX, nu geport naar de digitale-asset arena.

Voor investeerders ligt de aantrekkingskracht in het potentieel om rendementen te versterken zonder direct volatiele BTC te bezitten.

De risico’s zijn echter net zo duidelijk. Bitcoin heeft historisch gezien terugvallen van 70%–85% ervaren, en een 30% barrière raken is niet ongebruikelijk in zelfs milde bearmarkten.

JPMorgan’s indiening erkent dit, met de waarschuwing dat investeerders “alles zouden kunnen verliezen” als de onderliggende ETF de drempel doorbreekt.

Het goedkeuringsproces van de note zal bepalen hoe snel het de institutionele desks bereikt, maar het ontwerp signaleert:

• Meer door Wall Street ontworpen producten,
• Meer rendementzoekende structuren gekoppeld aan Bitcoin-ETF’s, en
• Meer traditioneel kapitaal dat via derivaten in crypto stroomt in plaats van spotinstrumenten.

Naarmate de markt de mid-cycle fase van 2026 nadert, zal de vraag naar beschermde rendementen en hefboomproducten waarschijnlijk snel toenemen. Zo’n uitkomst zou de stap van JPMorgan tot een vroege voorbode van de volgende golf institutionele Bitcoin-blootstelling maken.

Bitcoin halving en prijs prestaties

Samenvatting van VS crypto nieuws

Hier is een samenvatting van meer VS crypto nieuws om vandaag te volgen:

• Valse bezorger steelt $11 miljoen aan crypto van het huis van Sam Altman’s ex.
• De crypto Fed? Trumps zoektocht naar een voorzitter neemt een vreemde wending.
• Strategy zegt dat zelfs een Bitcoin-crash naar $25.000 zijn balans niet zou breken.
• Deze ene bear-setup zou Bitcoin’s bodemtheorie ‘ondersteboven’ kunnen keren.
• Trump vergeeft CZ—Nu stuit Binance op $1 miljard terreurallegaties.
•  Grayscale’s spot Dogecoin-ETF haalt op de openingsdag niet de verwachtingen van analisten.
• BSV-financier betrokken bij Wirecard? Nieuw onderzoek heropent een $2,2 miljard mysterie rond Calvin Ayre.

Overzicht van crypto aandelen