Ethereum stoomt af op zijn ETH 2.0 visie. Te midden van nieuwkomers, waaronder de Dencun-upgrade en Proto-danksharding, komt het nieuwste concept van Ethereum restaking. Ethereum restaking met staked Ethereum heeft als doel om het mainnet veiliger te maken en tegelijkertijd de energie-efficiëntie te stimuleren.
Deze gids bespreekt alles over wat je moet weten over Ethereum restaking. Dit omvat de behoeften, soorten, voordelen en uitdagingen. Aan het einde van dit stuk zou je in staat moeten zijn om Ethereum staking en Ethereum restaking uit elkaar te houden en zelfs te kiezen welk model beter bij jouw behoeften en vaardigheden past.
Hoe werkt Ethereum restaking?
Voordat we Ethereum restaking bespreken, is het belangrijk om op te merken dat Ethereum staking, het eerste contactpunt met staking providers, hier nog steeds de hoofdrol speelt. Met de Ethereum samenvoeging waarbij het netwerk verschuift naar een proof-of-stake (PoS) ecosysteem als onderdeel van de energie-efficiënte Ethereum 2.0 upgrade, neemt de behoefte aan validators die ETH vergrendelen om het netwerk te beveiligen toe. Hierdoor vallen miners volledig weg.
“Restaking zal de ETH-opbrengsten verhogen, wat leidt tot een vertraagde stijging van de ETH-koers.”
Ignas, medeoprichter van Pink Brains: X
Terwijl native ETH staking via Beacon Chain en liquid staking via platforms als RocketPool en Lido bestaan, kun je met Ethereum restaking de staked elementen van deze platforms nemen en de stakingrechten met andere protocollen en elementen van het Ethereum mainnet delen. Op deze manier komt er een extra laag van security en nut binnen de Ethereum chain. Restaking kan security verlenen aan andere virtuele machines, bridges, consensusprotocollen en meer in het Ethereum ecosysteem. Dit kan zonder dat elk onderdeel een nieuwe reeks validators hoeft op te zetten.
Met name de Shanghai Upgrade, die leidde tot de implementatie van EIP-4895, speelde een belangrijke rol in het bevorderen van het restaking concept. Deze Ethereum EIP faciliteerde Beacon Chain staked ETH opnames, waardoor gebruikers onafhankelijker met hun assets konden zijn.
Ethereum restaking in eenvoudige woorden
Hier is een eenvoudige manier om Ethereum restaking te begrijpen.
Stel je voor dat je thuis een enorme veelzijdige gereedschapskist koopt en in elkaar zet om bijna alles te repareren, van loodgieterswerk tot elektrische aansluitingen. De gereedschapskist thuis hebben is verwant aan Ethereum staking, terwijl jouw toegewijde ETH werkt als de gereedschapskist, die het Ethereum mainnet – jouw huis – beveiligt.
Stel je nu voor dat je buren deze toolkit van je lenen. Dit is met de vooropgestelde voorwaarde dat je het moet hebben wanneer je het nodig hebt. Dit is wat restaking betekent, aangezien jouw waardevolle toolkit de buurt kan helpen terwijl je verantwoordelijk bent voor het gebruik ervan. Bovendien sturen de buren je af en toe kleine hoeveelheden tokens van waardering, net zoals de re-staking beloningen.
Maar wacht eens? Er kunnen nu een paar zorgen door je hoofd spoken:
Wat als je huis (Ethereum netwerk) kwetsbaar wordt nu de staking power of de toolkit bij anderen ligt? Hoewel de zorgen oprecht zijn, hebben restaking protocollen, zoals EigenLayer, smart contracts om het gebruik van deze tools constant te monitoren en overgebruik te voorkomen. Beschouw dit als een tool-specifieke escrow service die slechts 50% van het gebruik van de toolkit op een bepaald moment toestaat, waardoor 50% direct beschikbaar blijft voor je huis (Ethereum).
Waarom was Ethereum restaking nodig?
Ja, een almachtige toolkit is goed om te hebben. Maar er gaat niets boven het gevoel of de beloning die het oplevert als je ervoor zorgt dat deze toolkit ook anderen helpt. Restaking is een keuze gemaakt door ETH holders om security te verlenen aan andere protocollen en daarbij de staking beloningen te maximaliseren.
Wist je dat? Voor standaard restaking hoef je geen staked ETH te hebben. Als je native ETH hebt liggen, bieden protocollen zoals Ether.fi ook directe restaking aan, met kans op hogere beloningen.
Economische implicaties van Ethereum restaking
Voordat we dieper ingaan op de soorten ETH restaking, is het belangrijk om te begrijpen hoe dit relatief nieuwe concept de koers, de toekomst en andere elementen met betrekking tot het Ethereum mainnet beïnvloedt. Vanaf januari 2024 wordt de markt voor restaking geleid door EigenLayer en Pendle Finance, die beide sterk aanwezig zijn op het gebied van decentralized finance (DeFi).
Als je alleen al naar de statistieken van EigenLayer kijkt, is het duidelijk dat er veel aan restaking wordt gedaan. Sommige opties, zoals Lido, Rocket Pool en Coinbase, zijn zelfs nog populairder.
En het zijn niet alleen de liquid staking of de custody opties die hun staked ETH restaked zien worden. Veel Beacon chain ETH (native staked ETH) komt terecht bij restaking protocollen, voornamelijk EigenLayer.
Wat betreft de Ethereum status, in termen van koersactie, ontstond EigenLayer op 14 juni 2023, en sindsdien is de koersactie positief.
DeFi aanwezigheid van EigenLayer, het meest invloedrijke restaking protocol, staat op plaats 11 en heeft de afgelopen 30 dagen een TVL stijging van bijna 75% gezien. Op 29 januari 2024 staat er op EigenLayer voor $1,93 miljard aan fondsen vast.
Toename in populariteit van tokens die opnieuw worden verhandeld
Laten we nu het verhaal over restaking in detail uitpakken. Ten eerste is EigenLayer het belangrijke restaking-protocol. Dit restaking concept is gebruikt door andere spelers zoals Pendle Finance, dat gebruikmaakt van eETH van Ether.fi – een liquid staking token – om restaking via EigenLayer makkelijker te maken.
Ook Restake Finance maakt gebruik van EigenLayer’s restaking-concept om een product genaamd Modular Liquid Restaking op de markt te brengen. Daarnaast is er Swell Finance, dat een Liquid Restaking Token (LRT) aanbiedt om je te helpen EigerLayer-punten te verdienen.
Exchange en info aggregators zoals CoinGecko hebben nu een specifieke categorie genaamd restaking tokens. Dit laat zien hoe cruciaal de economische implicaties kunnen zijn als deze use case nog belangrijker wordt.
Simpel gezegd zorgt EigenLayer voor een liquid staking ecosysteem met verschillende spelers.
Type Ethereum restaking
Allereerst is de restaking die we bespreken relevant voor het EigenLayer-concept. Dit is niet de standaard restaking waarbij je je liquid staking tokens over DeFi-toepassingen kunt staken om opbrengsten te genereren. Wat betreft Ethereum restaking via EigenLayer, kun je ofwel de native Beacon chain-staked ETH staken of reeds staked ETH staken op populaire liquid staking platformen.
Meer ervaren gebruikers kunnen de volgende opties verder verkennen. Deze omvatten naast bestaande opties ook native en liquid staking:
- Native restaking: Dit is waar validators EigenLayer gebruiken om Beacon chain ETH te restaken.
- Restaking LSD’s: Dit zijn de ontvangst tokens die liquid staking oplossingen zoals Lido, Rocketpool en meer bieden. EigenLayer accepteert hetzelfde.
- Het restaken van tokens van DeFi : Sommige validators kiezen liever voor het restaken van hun wrapped ETH van DeFi, wat zorgt voor een extra laag van beloningen.
- ETH LP restaking: Tot slot kunnen sommige validators ETH staken op platformen zoals Lido, de stETH of de LSD-token (LST-token) opnieuw staken op een DEX en vervolgens het DEX-specifieke staked ETH opnieuw staken.
- Automatisch restaken: Platformen zoals Ether.fi stellen je in staat om ETH te staken, met eETH als liquid staking token. Bovendien is eETH automatisch met de EigenLayer geïntegreerd, die opnieuw wordt gestaked zonder dat je apart naar de EigenLayer-interface hoeft te gaan.
Als dat allemaal een beetje verwarrend klinkt, is hier een thread die het schematisch uitlegt:
Het is de moeite waard om te melden dat EigenLayer, als middleware, het mogelijk maakt om zowel Beacon chain ETH als liquid staking tokens, of de ontvangsten van staked Ether, te restaken.
Hoe ETH restaken?
De eerste stap is kiezen hoe je jouw ETH in de eerste plaats wilt staken. Als je genoeg hebt en meer als een validator met 32 locked ETH in de Beacon Chain wilt fungeren, kun je naar de EigenLayer interface gaan en “restake” als optie kiezen. Staked ETH kan via EigenLayer worden restaked. Daarom moet je eerst weten hoe je Ethereum staked voordat je meer over restaking leert.
Tijdens het restaken van Beacon Chain ETH moet je eerst een Eigenpod aanmaken – wat meer een opslagplaats is van de staked ETH op EigenLayer. Tijdens de restaking moet je de aanvankelijk toegevoegde validator opnamereferenties – dat is zoals het wallet adres voor het opnemen van staked ETH en beloningen – veranderen in EigenPod referenties. Op deze manier zijn de beloningen en het eigendom van de staked ETH altijd bij je en kunnen ze naar eigen behoefte worden gecontroleerd. Dit zou handig zijn wanneer je de opnieuw vastgelegde ETH wilt ontgrendelen.
Het tweede scenario houdt in dat je verbinding maakt met oplossingen van derden, zoals Liquid staking platforms, yield aggregators (Origin), niet-custodial DeFi-specifieke yield generators (Swell protocol), en meer. Elk platform stelt je in staat om ETH te staken en een staked token te ontvangen, zoals OETH, stETH, of iets anders. Deze LST’s of DeFi-specifieke yield tokens met ETH als onderliggende asset kunnen handmatig opnieuw gestaked worden.
Potentiële voordelen van restaking
We weten dat het restaking-proces extra security verleent aan actief gevalideerde diensten, zoals bruggen, protocollen, DApps, oplossingen voor data-opslag en meer. Maar er zijn verschillende andere voordelen, die zich uitstrekken tot de re-staker en ook het Ethereum mainnet. Laten we er een paar verkennen.
Compounding rewards
Wanneer je staked ETH opnieuw restaked, kun je genieten van de voordelen van compounding rewards. In tegenstelling tot de vaste validator-beloningen, gaat het bij restaking om perks die specifiek voor AVS zijn. Daarom kunnen de beloningspercentages variëren.
Minimale opstartkosten voor protocollen
Nieuwere Ethereum protocollen moeten veel investeren om sterke validator-gerichte security implementaties te maken. Restaking brengt, net als het toolset voorbeeld dat we eerder gebruikten, het concept van gepoolde security in de mix, waardoor Actively Validated Services van diverse protocollen, bridges en andere elementen zonder extra opstartkosten passief kunnen profiteren.
Soevereine protocolarchitectuur
In verschillende gevallen moeten protocollen migreren naar Layer-2 oplossingen om toegang te krijgen tot low-cost validatiediensten. Echter kunnen er verschillende layer-2 beperkingen insluipen, waaronder beperkingen op transactietypen, aanpassingsopties en meer. Pooled security via restaking zorgt ervoor dat meer diensten op Ethereum kunnen blijven.
Naast de genoemde voordelen zorgt restaking voor een beter gebruik van staked ETH – naast het verkennen van DeFi-gerichte diensten. Het grootste deel van de ETH blijft binnen het mainnet, wat een gevoel van economische veiligheid en kapitaalefficiëntie bevordert.
Plus, pooled staking en security zouden een positieve impact op de Ethereum gas fees kunnen hebben.
Zorgen en uitdagingen
Ethereum restaking is niet zonder zorgen. Laten we er een paar bespreken.
Risico’s verminderen
Staking, ongeacht de route – Beacon Chain of liquid staking platforms – trekt slashing risico’s aan als de validator zich misdraagt. Restaking versterkt dat risico, dat hoger en lager kan zijn dan het gebruikelijke slashing-percentage, afhankelijk van de AVS-normen.
Liquiditeitsproblemen
Restaking kan de stroom van vrije ETH binnen het ecosysteem beperken. Bovendien zou restaked ETH, zelfs als het unstaked is, niet onmiddellijk beschikbaar voor opname kunnen zijn. Dit alles kan binnen het mainnet tot liquiditeitsproblemen leiden.
Complexiteit
Het concept van restaked, waarbij LST’s en tokens van liquiditeitsverschaffers via DeFi-kanalen betrokken zijn, kan complex zijn, wat de toetredingsdrempels voor het concept verhoogt.
Tot slot kan er bezorgdheid zijn dat het verplaatsen van aggregatieve security naar andere protocollen Ethereum op bepaalde punten kwetsbaar kan maken.
Hier is een andere manier om te kijken naar de centralisatierisico’s die gepaard gaan met Ethereum staking:
Wanneer kun je Ethereum unstaken?
Hoewel smart contracts de EigenLayer aandrijven, is er geen directe interactie met hen nodig voor unstaking. Om restaked ETH te unstaken, moet je eerst begrijpen wat voor soort restaking route je wilt nemen. Voor EigenPod-gebaseerde Beacon Chain restaking, moet je klikken op de “Unstake” tab of de hoeveelheid restaked ETH die je wilt vrijgeven.
Daarna moet je de toegang tot de validator uit de EigenPod halen, deze naar jouw eigen Wallet verplaatsen en dan zeven dagen wachten tot de validator uit de wachtrij komt als je alle ETH wilt unstaken. Voor een eenvoudige restaked ETH unstaking is het intrekken van de toegang tot de validator voldoende.
Voor het unstaken van de Liquid Staking Tokens of de LP ETH tokens van EigenLayer, is er een directe unstake optie naast de “deposit” tab. Als je eenmaal hebt opgenomen, is er een voortgangstabblad. Hetzelfde bedrag verschijnt als de opneembare LST of LP ETH, afhankelijk van de regels die in eerste instantie door de AVS EigenLayer zijn ingesteld.
Er kan een vertraging zitten tussen de unstake en opnamemogelijkheden, precies bedoeld om de integriteit en security van de bijbehorende protocollen en netwerken te garanderen. In de meeste gevallen is er een Escrow-periode van zeven dagen om de LST of LP ETH tokens terug te trekken naar de deelnemende wallets.
Andere ecosystemen proberen verschillende restaking narratieven uit:
De weg voor Ethereum en restaking
Het concept van Ethereum restaking heeft snel terrein gewonnen. Toch zijn de meeste technisch georiënteerde gebruikers meer geïnteresseerd in de weg die voor hen ligt. Nu verwacht wordt dat restaking AVS krachtiger en betrouwbaarder zal maken, zou Ethereum wel eens het voortouw kunnen nemen bij de ontwikkeling van nieuwe producten. Deze omvatten financiële producten, nieuwe consensusmechanismen en lagen voor de beschikbaarheid van data. Het concept van gepoolde security zou wel eens zeer belangrijk kunnen zijn, door hacks te verminderen en de diensten veerkrachtiger te maken.
Veelgestelde vragen
Kan ik mijn geld verliezen met crypto staking?
Wat zijn de opbrengsten van ETH staking?
Is ETH staking een goed idee?
Is Ethereum staking risicovrij?
Wat is de veiligste manier om ETH te staken?
Heeft Ethereum staking een risico?
Hoe kan ik Ethereum staken?
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
