In een markt die gevoelig is voor extreme volatiliteit, is interesse in stablecoins logisch. Maar wat is een stablecoin en zijn ze echt betrouwbaar? Deze gids behandelt de verschillende soorten stablecoins op de markt en de bredere rol van asset-backed crypto’s in blockchain-gebaseerde ecosystemen.
BeInCrypto Trading Community on Telegram: watch Trading Basics course, read technical analysis on coins & get answers to all your questions from PRO traders & experts!
Wat is een stablecoin?
Zoals de naam al aangeeft, is een stablecoin een cryptocurrency die is ontworpen om een vaste waarde te behouden. Deze financiële instrumenten zijn populaire opties voor investeerders die willen profiteren van interactie met digitale assets en tegelijkertijd een deel van de marktvolatiliteit die geassocieerd wordt met crypto willen wegnemen.
Dit komt omdat de waarde van een stablecoin (meestal) is gekoppeld aan een andere asset, zoals goud, een fiatvaluta of een andere crypto. Of het aanbod wordt gereguleerd door een algoritme. De bedoeling is dat de waarde van een stablecoin altijd gelijk is aan de asset waaraan hij gekoppeld is.
Hoe werken stablecoins?
Door de volatiliteit van cryptocurrencies wordt de hele markt op zijn best als speculatief beschouwd. Stabiele cryptocurrencies zijn een poging om een vorm van garantie voor de markt te creëren. Omdat ze gekoppeld zijn aan echte assets, vertegenwoordigen ze echt geld. In wezen zijn stablecoins gemaakt om de volatiliteit van de koers te verminderen en een betrouwbare omgeving voor de adoptie van cryptocurrencies te creëren.
Stablecoins worden ondersteund door “reserves”, waarbij de assets die de stablecoin ondersteunen veilig worden opgeslagen en als onderpand dienen.
Een van de belangrijkste toepassingen van stablecoins is als betrouwbaar ruilmiddel. Deze coins kunnen net als elke andere coin worden verhandeld en kunnen worden gebruikt als tussenpersoon tussen het verzenden en ontvangen van betalingen. Dit is geweldig voor zowel instellingen als particuliere gebruikers van crypto, omdat ze er zeker van kunnen zijn dat de koers niet verandert tussen transacties in. Door een brug te slaan tussen TradFi en digitale assets zijn stablecoins een integraal onderdeel geworden van het crypto-ecosysteem.
Handelaren willen bijvoorbeeld geen verlies riskeren als de koers van crypto keldert na een betaling. Verder beschouwen instellingen stablecoins als een universele oplossing voor het afwikkelen van internationale betalingen. Stablecoins maken grensoverschrijdende transacties goedkoper, sneller en over het algemeen efficiënter.
Soorten stablecoins
Niet alle stablecoins werken op dezelfde manier. Sommige worden ondersteund door fiatvaluta, terwijl andere algoritmisch van aard zijn.
met Fiat als onderpand
Zoals de naam al doet vermoeden, worden deze coins gedekt door fiatvaluta’s en zijn ze gedekt door fiat-equivalente reserves die gelijk zijn aan de marktwaarde van de coin. Met andere woorden, het is een 1:1-verhouding waarbij één stablecoin kan worden ingewisseld voor één valuta-eenheid. Bovendien controleren en onderhouden onafhankelijke entiteiten regelmatig deze reserves om de legitimiteit te waarborgen. Hoewel dit type stablecoin het eenvoudigst is, is het ook het meest gecentraliseerd.
Grondstof-gebaseerd
Stablecoins die gedekt worden door grondstoffen ontlenen hun waarde aan een andere tastbare asset, zoals een edelmetaal zoals goud of zilver. Ter illustratie: Paxos Gold(PAXG) is gekoppeld aan echte goudreserves van Paxos.
Het token werd gecreëerd om de koers van één ounce van een goudstaaf te vertegenwoordigen. Klanten krijgen dus het voordeel dat ze fractioneel eigenaar blijven van de fysieke baren. Naast edelmetalen zijn er ook andere stablecoins met grondstoffen als onderpand, zoals ruwe olie.
Door cryptocurrencies gedekte
Andere cryptocurrencies ondersteunen dit soort stablecoins. Ze worden uitgegeven om de onderliggende crypto asset te lanceren op andere blockchains. Stable cryptocurrencies die worden ondersteund door crypto’s zijn vaak over-collateralized. Dit betekent dat de crypto die in reserve is voor backing doeleinden de waarde van de uitgegeven stablecoins ver overschrijdt. Dit komt door de extreme volatiliteit van de markt, waardoor de reserve ook gevoelig is voor volatiliteit. DeDAI van MakerDAO is bijvoorbeeld gekoppeld aan de USD, maar wordt ondersteund door ETH en andere cryptocurrencies ter waarde van 150% van de DAI in omloop.
Algoritmisch
De algoritmische stablecoin wordt al dan niet ondersteund door reserves. Deze coins worden stabiel gehouden door een computerprogramma dat een vooraf ingestelde formule uitvoert; vandaar de naam. Het algoritme controleert de vraag en het aanbod van de coin, die worden gedicteerd door slimme contracten, die de waarde ervan beïnvloeden. Omdat er geen gecentraliseerde reserve is voor deze stablecoins, kunnen ze gemakkelijk gedecentraliseerd genoemd worden. Een bekende algoritmische stablecoin is de TerraUSD (UST) die in 2022 zijn koppeling verloor.
Wat zijn de populairste stablecoins?
Tether
Gelanceerd in 2014, de grootste stablecoin door marktkapitalisatie is Tether USDT.
Deze stabiele cryptocurrency is te vinden op de meeste grote crypto- exchanges. Het primaire gebruik is het snel verplaatsen van fondsen tussen exchanges. Traders kunnen profiteren van arbitrage wanneer de koersen van cryptocons op twee exchanges verschillen.
De valuta beweert een 1:1-verhouding te hebben met de Amerikaanse dollar. Voor elke USDT is er één dollar aan reserves, aldus de cryptogigant. Hoewel USDT de populairste stablecoin blijft, blijft het voor sommigen een controversiële entiteit.
Het bedrijf kreeg in oktober een boete van $42,5 miljoen opgelegd door de Amerikaanse Commodity Futures Trading Commission (CFTC) voor 2021, wegens liegen over zijn reserves tussen 2016 en 2019. Of Tether eerlijk blijft over zijn reserves is een onderwerp van controverse. Tether blijft “misvattingen” over Tether en USDT weerleggen te midden van aanhoudend toezicht door regelgevers.
USD Coin
Cryptocurrency bedrijven Circle en Coinbase lanceerden de USD Coin in 2018. Net als USDT is deze coin gekoppeld aan een 1:1-verhouding ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Het is een open-source protocol dat andere bedrijven en individuen kunnen gebruiken om hun eigen producten te maken.
USD Coin werd erg populair omdat het een alternatief bood voor USDT, omdat het bewijs leverde dat het werd ondersteund door assets die zijn afgeleid van de Amerikaanse dollar.
DAI
DAI werd gecreëerd door The Maker Foundation en is de populairste stabiele cryptocoin. Het werd oorspronkelijk gecreëerd om een niet-volatiele asset voor leningen aan bedrijven te bieden, en het beheer ervan werd later gegeven aan MakerDAO.
DAI is overgekapitaliseerd. Dus voor elke Dai die bestaat, is er onderpand boven de waarde opgesloten in een Maker Vault als voorzorgsmaatregel tegen de impact van marktvolatiliteit.
DAI is de meest gebruikte stablecoin als het gaat om de integratie van DApps, met ondersteuning voor meer dan 400 DApps en wallets.
Binance USD
De stablecoin BUSD is een samenwerkingsproject tussen Paxos en Binance. Het wordt ondersteund door Amerikaanse dollars die worden bewaard op bankrekeningen die eigendom zijn van Paxos.
Het is een van de weinige stablecoins die is goedgekeurd door toezichthouders op Wall Street. Onlangs is de handel in BUSD op Coinbase echter gestopt vanwege liquiditeitsproblemen. BUSD is sindsdien van de beurs gehaald. Daarnaast heeft de toenemende controle van de SEC problemen veroorzaakt met het project, en nu wordt Paxos geconfronteerd met een rechtszaak over een vermeende schending van wetten ter bescherming van investeerders.
Stablecoins vs. bitcoin
Het belangrijkste verschil tussen bitcoin en stablecoins is dat de waarde van bitcoin niet is gekoppeld aan een andere asset. In plaats daarvan kan de koers van bitcoin schommelen en wordt deze over het algemeen als zeer volatiel beschouwd.
Bitcoin is in de eerste plaats een opslagplaats van waarde en kan worden gebruikt om aankopen te doen. Er bestaan echter stablecoins om stabiliteit op de markt te brengen en een gemakkelijke, goedkopere verplaatsing van cryptocurrencies tussen exchanges mogelijk te maken. Bovendien is een transactie met stablecoins sneller dan die met bitcoins. In tegenstelling tot stablecoins kan bitcoin worden gebruikt voor handel, omdat de volatiele marktschommelingen traders de kans geven om winst te maken.
Zijn stablecoins veilig?
Bij het vergelijken van cryptocurrencies op de markt, worden stablecoins vaak als de veiligste beschouwd omdat ze niet zo volatiel zijn als andere valuta. Dit werkt in theorie, maar het concept stort in als bedrijven duistere praktijken toepassen en geen bewijs van reserves kunnen laten zien. De mate van veiligheid van een stablecoin hangt sterk af van de manier waarop deze wordt gedekt en de uitgever ervan. Bovendien kunnen de reserves die de coin ondersteunen onderhevig zijn aan krediet-, markt- en liquiditeitsrisico’s. Het feit dat ze ooit hebben bestaan, betekent niet dat ze niet bestaan. Het feit dat ze ooit bestonden, is geen garantie dat ze altijd veilig zullen blijven.
Hoewel stablecoins werden aangeprezen als een antwoord op de volatiliteit van crypto’s en als meer regelgevingsvriendelijk dan andere coins, nam de reputatie van deze asset class een duikvlucht na de implosie van Luna (Terra): UST, de algoritmische stablecoin van het Terra ecosysteem, ging in mei 2022 failliet.
Emittenten moeten gereguleerd zijn; als ze dat niet zijn, kan dit leiden tot juridische problemen voor het stablecoin-project. In feite heeft het gebrek aan regelgeving rond stablecoins het voor emittenten gemakkelijker gemaakt om valse beweringen te doen over hun back-up.
Om het zekere voor het onzekere te nemen, kun je je het beste houden aan stabiele cryptocurrencies die bekender zijn en een high market cap hebben.
Wat is de rol van stablecoins in de toekomst van crypto?
Stablecoins hebben ons financiële leven enorm beïnvloed. Dit type crypto kan goedkopere, snellere transacties en meer security bieden – in sommige gevallen. En terwijl regeringen zich haasten om de regulering van crypto assets te versnellen, zouden stablecoins wel eens een smakelijke oplossing kunnen zijn voor het upgraden van betalingssystemen en het faciliteren van grensoverschrijdend betalingsverkeer.
Veelgestelde vragen
What is the purpose of a stablecoin?
What is the benefit of a stablecoin?
How many stablecoins are there?
Trusted
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
