Bitcoin futures is een financieel derivatenproduct dat voor het eerst werd geïntroduceerd in 2017. Maar wat zijn Bitcoin futures en hoe werken ze? Hier is alles wat je moet weten in 2024.
BELANGRIJKE PUNTEN
► Met Bitcoin futures kunnen traders speculeren op de toekomstige prijs van Bitcoin zonder de asset zelf te bezitten.
► Deze termijncontracten worden voornamelijk in contanten afgewikkeld en werden voor het eerst geïntroduceerd door CME Group in 2017.
► Traders kunnen long- of shortposities innemen, waardoor potentiële winsten in zowel stijgende als dalende markten mogelijk zijn.
► Ondanks de voordelen vereist het verhandelen van BTC futures een grondige kennis van marktmechanismen, technische vaardigheden en vaak hogere margevereisten.
Wat zijn Bitcoin futures?
Bij Bitcoin futures zijn er twee partijen en een contract om Bitcoin te kopen of te verkopen tegen een specifieke koers op een toekomstige datum.
Eind 2017 introduceerde de CME Group Bitcoin futurescontracten. De contracten werden verhandeld op het elektronische handelsplatform Globex en werden afgewikkeld in contanten. Bitcoin futures zijn gebaseerd op de CME CF Bitcoin Reference Rate.
Bij de handel in BTC futures komt geen echte Bitcoin kijken. Aangezien de futures overeenkomsten zijn die financieel contant worden afgewikkeld, is er geen Bitcoin bij betrokken. Net als bij andere termijncontracten voorspelt u de koers van BTC en koopt of verkoopt u de onderliggende cryptocurrency asset zelf niet.
U kunt een longpositie innemen als u een stijging van de Bitcoin koers verwacht, of als u Bitcoin bezit, een shortpositie innemen om het risico van waarschijnlijke verliezen te verminderen.
De prijs van een Bitcoin futurescontract is in grote lijnen evenredig met de koers van Bitcoin. De handel in Bitcoin futures is daarom een alternatief voor spothandel, waarbij crypto’s daadwerkelijk worden gekocht of verkocht.
Spothandel biedt alleen fundamentele handelsorders zoals low kopen en high verkopen. Traders hebben de neiging om winst te maken tijdens een marktpomp. Aan de andere kant biedt de handel in futures veel voordelen,waaronder low spreads en toegang tot leverage tijdens bull en bear markten.
Sommige futurescontracten vereisen fysieke levering van de betrokken assets, terwijl andere contant worden verhandeld. De meeste CEX’en vereffenen contracten in stablecoins of andere cryptocurrencies.
Hoe werken futurescontracten?
Bij futurescontracten zijn er vaak twee belangrijke traders, die meestal hedgers en speculanten worden genoemd. Hedgers zijn geïnteresseerd in de onderliggende asset en proberen het risico van koersveranderingen af te dekken, terwijl speculanten geen praktisch gebruik maken van de assets die gekoppeld zijn aan het futurecontract. In plaats daarvan speculeren deze mensen en kopen ze futures om ze later met winst te verkopen aan geïnteresseerde partijen.
Stel dat een boer bij de volgende oogst een grote hoeveelheid maïs wil verkopen. Hoewel de maïs nog niet is geproduceerd, wil de boer ervoor zorgen dat er in de toekomst een goede koers voor wordt betaald.
Een koper is op zoek naar maïs van de volgende oogst. Hij is bereid om de huidige marktprijs of iets vergelijkbaars te betalen. In dit geval kunnen de verkoper en de koper een termijncontract sluiten tegen een specifieke koers. Dit beschermt zowel de verkoper als de koper tegen volatiele koersbewegingen.
Bij een futurescontract kun je zowel een long- als een shortpositie innemen.
- Long is wanneer een partij belooft de asset op een bepaalde datum en een bepaald tijdstip te kopen.
- Short is wanneer een partij de asset op een specifieke datum en koers wil verkopen.
Soorten Bitcoin futures
Er zijn tegenwoordig verschillende soorten Bitcoin futuresmarkten, en verschillende platforms bieden verschillende derivatenhandel aan. De meest voorkomende producten zijn standaard termijncontracten en eeuwigdurende contracten.
Deze twee zijn de populaire derivaten die tegenwoordig meestal worden verhandeld in de beleggingsruimte. Deze twee hebben echter verschillende kenmerken en je moet ze goed begrijpen voordat je er je geld in steekt.
Futurescontracten vs. eeuwigdurende contracten
| Futures-contracten | Eeuwigdurende contracten |
|---|---|
| Overeengekomen vervaldatum | Geen vervaldatum |
| Vereisen geen koers synchronisatie | Gebruiken een funding rate mechanisme |
| Koers convergeert op natuurlijke wijze met de spotprijs | Verschuift van de spotkoers tijdens volatiele periodes |
Bitcoin perpetuele swaps hebben geen vervaldatum voor het contract. Het is in principe oneindig; er is geen einde. Aan de andere kant hebben futurescontracten voor Bitcoin een overeengekomen vervaldatum. Er is dus een periode om de overeenkomst na te komen. Dit duurt meestal een maand of langer.
Omdat eeuwigdurende swaps geen vervaldatum hebben, gebruiken exchanges een systeem dat de koersen synchroniseert, het zogenaamde funding rate-mechanisme. Dit mechanisme stabiliseert de long- en shortpositie van perpetuele swaps door transacties toe te voegen of af te trekken. Het is meer een soort vergoeding die helpt om de short en long posities van de perpetuele contracten in stand te houden.
Een ander opvallend kenmerk van perpetuele swaps is dat ze meestal een track record van de spotmarkt bijhouden, wat aantrekkelijk kan zijn voor crypto traders. Volatiliteit is echter het grootste risico dat hieraan verbonden is. Als gevolg hiervan heeft de koers van een perpetuele swap de neiging om weg te bewegen van de spotprijs tijdens marktvolatiliteit.
Net als bij Bitcoin futures, is er bij een perpetuele swap een constante eliminatie van het herstellen van long- en shortposities. Dit proces zorgt ervoor dat de eeuwigdurende koers convergeert met de spotprijs door een uitwisseling van coin swaps tussen traders met long en short posities.
Het is niet nodig om een prijssync te onderhouden met Bitcoin futures omdat de voorwaarden van het contract en de betrokken asset automatisch convergeren als de vervaldatum verschijnt.
Hoe werken Bitcoin futures?
Laten we zeggen dat we Bitcoin kopen voor een termijncontract van $40.000, dat over twee maanden wordt afgewikkeld.
Ons termijncontract verplicht ons om over twee maanden $40.000 aan Bitcoin te kopen. Als de koers dan $50.000 bedraagt, hebben we $10.000 winst per aandeel gemaakt. Maar als de koers tegen die tijd gedaald is naar $30.000, moeten we het nog steeds kopen voor $40.000, waardoor we effectief $10.000 per positie verliezen.
Als we geloven dat de koers zal dalen, kunnen we onder dezelfde voorwaarden een termijncontract van $40.000 verkopen. Dit betekent dat als de Bitcoin op de vervaldatum is gedaald naar $30.000, we nog steeds kunnen verkopen voor $40.000, waardoor we $10.000 winst maken. Het omgekeerde geldt: Bitcoin moet op de vervaldatum boven de $40.000 staan.
Om deze verplichting aan te gaan, leggen we wat geld in, wat een “margin” wordt genoemd. Margin is het minste onderpand dat u in uw account moet hebben om transacties uit te voeren. Hoe meer geld je in de handel steekt, hoe hoger de marge is die een exchange nodig heeft om een transactie te voltooien.
Meestal ligt de marge tussen 5% en 15% van de waarde van de onderliggende asset, dus laten we bijvoorbeeld 5% nemen. We kopen een futurescontract voor $1000 x $40.000. De waarde van deze posities zou $40 miljoen zijn, maar we leggen slechts 5% van het contract in.
Hefboom
Hoe hoger de hefboom, hoe meer je blootgesteld bent aan high winst of verlies. Bovendien hangt het bedrag dat je kunt handelen af van het margebedrag dat voor je beschikbaar is. Binance biedt bijvoorbeeld een hefboom van ongeveer 125 keer het handelsbedrag. De hefboom bepaalt de mate van volatiliteit van uw handel.
Voordelen en nadelen van Bitcoin futures
De handel in Bitcoin futures heeft veel voor- en nadelen. Voor ervaren crypto traders kan het handelen in futures zeer winstgevend zijn. Er zijn echter een aantal risico’s aan verbonden. Hier volgt een korte samenvatting van de voor- en nadelen.
| Voordelen | Nadelen |
|---|---|
| Gereguleerd | Meer technisch |
| Flexibeler dan handelen in BTC | Hoge investeringsvereisten |
| Hefboom verhoogt de winst |
Voordelen: regelgeving
Een groot voordeel van Bitcoin is dat het wordt gereguleerd door de Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Dit kan een afknapper zijn voor mensen die in crypto investeren, maar het is een enorm pluspunt voor Bitcoin-enthousiastelingen. Het goede nieuws is dat de regelgeving van de CFTC niet zo streng is als die van andere beleggingen zoals aandelen en obligaties.
Deze regelgeving introduceert een gids die het contract controleert en zowel speculanten als investeerders in de termijncontracten in staat stelt om te voldoen aan de regels. De regels zijn glashelder en de gevolgen van het overtreden ervan worden ruim van tevoren gepresenteerd.
Voordelen: flexibiliteit
Een ander groot voordeel van het handelen in Bitcoin futures is dat u eigenlijk niet handelt in Bitcoin zelf. U hoeft dus geen wallet te hebben of fysieke of onderliggende assets aan te leveren om Bitcoin te ruilen. Dit neemt het risico van het aanhouden van Bitcoin, waarvan de koers op elk moment stijgt en daalt, volledig weg.
Pro: handelen met hefboomposities verhoogt de winst
De meeste platforms die Bitcoin futures aanbieden, bieden zogenaamde positielimieten en leverage om de kans op winst te vergroten.
Binance, de grootste cryptobeurs qua trading volumes, heeft een instelbare positielimiet toggle-functie waarmee je handmatig positielimieten kunt herconfigureren op basis van eerdere handelsgeschiedenis en margebedragen. Het platform biedt ook een handelshefboom tot 125x.
Minpunt: zeer technisch
De handel in Bitcoin futures vereist een aanzienlijk niveau van technische vaardigheden. Je moet begrijpen hoe de cryptomarkt werkt, verschillende marktverwachtingen bestuderen en een solide handelsplan hebben. Futures zijn in wezen speculatief, maar het is mogelijk om nuttige marktinformatie van professionals te gebruiken.
Minpunt: hoge vereisten voor investeerders
Hoe gemakkelijk Bitcoin futures het ook maken om geld te verdienen op de markt, ze zijn niet voor iedereen toegankelijk. Hoewel u kunt beginnen met een low bedrag op gecentraliseerde exchanges zoals Binance, vereist futurehandel ongeveer 50% marginale zekerheid.
Dit is vrij duur voor gewone traders, vooral in vergelijking met een marge van 10% voor andere assets. Deze vereisten ontmoedigen veel investeerders in crypto om deel te nemen.
Relatie tussen Bitcoin futures en Bitcoin koers
Uiteindelijk zouden BTC future contracten de koers van Bitcoin moeten volgen. De koers kan echter variëren op de afwikkelingsdatum. Als gevolg daarvan kunnen Bitcoin futures-contracten de spot prijs van BTC beïnvloeden.
Dit wordt meestal veroorzaakt door snelle schommelingen in de volatiliteit. Vraag- en aanbodproblemen voor Bitcoin kunnen leiden tot grotere of kleinere spreads in de Bitcoin futurescontracten.
Andere koersveranderingen zijn zogenaamde “gaps”. Dit zijn periodes waarin niet wordt gehandeld, dus er zijn geen data over de koers voor die tijdgaten. Ze zijn alleen op traditionele platforms zoals CME omdat ze bepaalde handelsuren hebben, in tegenstelling tot de bredere cryptomarkt, waar 24/7 gehandeld wordt.
Waar kun je Bitcoin futures verhandelen?
| Platformen | Platform | Futures type | Afwikkeling | Tarieven |
|---|---|---|---|---|
| CBOE | Derivatenbeurs | Traditioneel | Contant | Afhankelijk van |
| CME | Derivatenbeurs | Traditioneel | Contant | $1,25 per contract |
| OKX | CEX | Eeuwigdurend | Crypto | 0.14%/0.23% |
| Binance | CEX | Eeuwigdurend | Crypto | 0.02%/0.05% |
| Bybit | CEX | Eeuwigdurend | Crypto | 0.02%/0.055% |
Of u nu op zoek bent naar een naadloze, gereguleerde of gecentraliseerde exchange, veel platforms bieden toegang tot de handel in Bitcoin futures.
- CBOE: Cboe Global Markets (CBOE) was de eerste Amerikaanse beurs die Bitcoin futurescontracten aanbood. De beurs begon het product aan te bieden op 10 december 2017. CME volgde een week later.
- CME: Dit is een ander platform dat toegang biedt tot de handel in Bitcoin futures. Het implementeert de Bitcoin Reference Rate, de volumegewogen gemiddelde koers voor Bitcoin afkomstig van meerdere exchanges, en wordt meestal dagelijks berekend tussen 15.00 en 16.00 uur.
- OKX: Dit is een van de populairste platforms die naadloze toegang biedt tot de handel in futures.
- Binance: Binance, de grootste cryptobeurs, stelt traders ook in staat om futures te verhandelen en biedt veel aantrekkelijke functies, waaronder een hefboom van 125x de Marge.
- Bybit: Bybit biedt marge- en futureshandel met een hefboom van maximaal 100x. Gebruikers kunnen een hefboom van 100x krijgen op Bitcoin en een hefboom van 50x op andere crypto assets.
Zijn Bitcoin futures een goede keuze voor jou?
Bitcoin futures bieden een uitstekende manier om blootstelling aan BTC te krijgen zonder de asset direct te bezitten. Echter, het handelen in futures brengt aanzienlijke risico’s met zich mee, vooral bij het gebruik van hefboom. Het is essentieel om het proces goed te begrijpen voordat je besluit BTC-futures te verhandelen. Investeer nooit meer dan je je kunt veroorloven te verliezen.
Disclaimer: Dit artikel is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies.
Veelgestelde vragen
Hoe werkt een bitcoin-futurescontract?
Wat betekent het om een Bitcoin-futurescontract te kopen?
Wat is het verschil tussen Bitcoin en Bitcoin futures?
Hoe verdienen Bitcoin futures geld?
Wat gebeurt er als Bitcoin futures aflopen?
Zijn er Bitcoin ETF’s?
Wat is ProShares Bitcoin ETF?
Wat is een goede ETF voor Bitcoin?
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
