Sinds het ontstaan van de Bitcoin, meer dan 15 jaar geleden, is de cryptomarkt sterk gegroeid. De sector heeft echter nog steeds behoefte aan een duidelijker regelgevend kader. Dit heeft crypto investeerders in gevaar gebracht. Het heeft de sector blootgesteld aan verschillende problemen op het gebied van consumentenbescherming en marktmanipulatie. Om deze problemen aan te pakken, heeft de Europese Unie in september 2020 de Markets in Crypto Assets (MiCA) voorgesteld en opgericht.
In deze gids gaan we in op wat MiCA crypto regelgeving is, de geschiedenis ervan, waarom het belangrijk is, de voor- en nadelen en hoe je aan MiCA kunt voldoen.
- Wat is Markten in Crypto Assets (MiCA) regelgeving?
- Geschiedenis van Markets in Crypto-Assets (MiCA) wet
- Waarom MiCA crypto wet belangrijk is
- Op wie en wat is MiCA van toepassing?
- Wat houdt MiCA-regelgeving in?
- Markets in Crypto Assets uitleg
- Wat zijn de voordelen en uitdagingen van MiCA?
- Vereisten voor uitgevers van crypto tokens
- Wat zijn de doelen van MiCA-regelgeving?
- Wanneer wordt MiCA van kracht?
- Hoe bereiden we ons voor op en voldoen we aan MiCA?
- MiCA’s evolutie: Wat ligt er in het verschiet voor crypto regelgeving?
- Veelgestelde vragen
Wat is Markten in Crypto Assets (MiCA) regelgeving?
De Markets in Crypto Assets Regelgeving van de Europese Commissie, voorgesteld in september 2020 en goedgekeurd in april 2023, zorgt voor cryptoregels in de EU.
Het is de eerste regelgeving voor crypto assets die van toepassing is op de Europese Unie en die juridische duidelijkheid biedt voor belanghebbenden in het ecosysteem. Ook geeft het uitleg over digitale assets, categoriseert ze, welke regelgeving van toepassing is en wie verantwoordelijk is voor de handhaving ervan. MiCA-regelgeving is bedoeld om regelgevingskwesties in de cryptosector aan te pakken, een gelijk speelveld voor crypto-instellingen in de E.U. te garanderen en fragmentatie in de regelgeving tussen de lidstaten te elimineren.
MiCA-regelgeving beschermt investeerders, voorkomt fraude en zorgt voor naleving van anti-witwas (AML) en financiële wetten.
De Europese Unie verwacht dat deze regelgeving tussen 2024 en 2025 van kracht wordt. Het is ontworpen om een uitgebreid kader te bieden voor verschillende digitale assets, waaronder digitale valuta’s, stablecoins en security tokens. De MiCA regelgeving zal van Europa een toonaangevende regio maken voor gereguleerde crypto-activiteiten, die Afrika, de VS en Azië zal overtreffen. Laten we nu eens kijken naar de geschiedenis van Markten in Crypto Assets.
Geschiedenis van Markets in Crypto-Assets (MiCA) wet
De regulering van de Europese cryptomarkt begon in 2017. Op 10 oktober 2022 keurde de Europese Raad het wetsvoorstel over MiCA regelgeving goed. Het kreeg 28 stemmen voor en 1 stem tegen, waarna het vervolgens naar het Europees Parlement werd gestuurd. Op 20 april 2023 keurde het Parlement de MiCA goed met 517 stemmen voor en 38 stemmen tegen.
Het MiCA-voorstel werd een wet in juni 2023. Het publiek kreeg echter drie raadplegingspakketten om feedback te geven. In juni 2024 zullen de titels III en IV van de MiCA regelgeving van kracht zijn, terwijl de titels I, II, V, VI en VII in december 2024 van kracht zullen worden.
Crypto-instellingen moeten zich registreren in een van de lidstaten van de Europese Unie om te kunnen verkopen en verhandelen onder MiCA. Bovendien moeten deze cryptobedrijven investeerders beschermen en zorgen voor financiële stabiliteit. De Europese Bankautoriteit en de Europese Autoriteit voor Securities en Markets zullen toezicht houden om naleving te garanderen.
Waarom MiCA crypto wet belangrijk is
MiCA is belangrijk omdat het een verenigd wetgevend kader in de hele E.U. introduceert voor crypto assets waar bestaande financiële wetten niet in voorzien. MiCA is dus essentieel omdat het het volgende biedt:
- Consumentenbescherming: MiCA is erop gericht om consumenten en investeerders te beschermen tegen fraude en marktmanipulatie, waardoor de integriteit van de cryptomarkt wordt gewaarborgd.
- Financiële stabiliteit: Het wetsvoorstel pakt enkele systeemrisico’s aan die crypto-assets vormen voor het financiële systeem vanwege hun voortdurende adoptie door gebruikers.
- Juridische duidelijkheid: MiCA regelgeving zal duidelijke juridische richtlijnen bieden voor de cryptosector in de Europese Unie, die lange tijd geen duidelijke wetten heeft gehad over wat crypto assets zijn of hoe consumenten beschermd moeten worden.
- Voorkomen van marktmanipulatie: MiCA regelgeving is gericht op het verminderen van de risico’s die gepaard gaan met frauduleuze en illegale praktijken in de crypto asset sector.
- Innovatie en concurrentie stimuleren: Een duidelijk regelgevend kader zal innovatie en eerlijke concurrentie tussen aanbieders van cryptodiensten aanmoedigen.
Op wie en wat is MiCA van toepassing?
MiCA zal van toepassing zijn op bedrijven die crypto assets of gerelateerde diensten in de Europese Unie aanbieden. Dit doet het door licenties te introduceren voor crypto asset service providers (CASP’s) zoals custodial wallets, adviesbureaus en exchanges. Het zal drie soorten assets reguleren: asset-referenced tokens (ART’s), electronic money tokens (EMT’s), en utility tokens.
Wat houdt MiCA-regelgeving in?
In dit gedeelte gaan we dieper in op MiCA-regelgeving en de toepassing ervan.
Classificatie van crypto assets
Een belangrijk kenmerk van het MiCA wetsvoorstel is de classificatie van crypto assets die gebruik maken van een gedecentraliseerde ledger technologie (DLT). Wat assets betreft, zal MiCA van toepassing zijn op drie soorten assets:
- Asset-referenced tokens (ART’s) omvatten stablecoins die worden ondersteund door een of meerdere valuta’s of grondstoffen die een token van een stabiele waarde willen voorzien.
- Electronic money tokens (EMT’s) zijn stablecoins die 1:1 gedekt worden door één fiatvaluta, zoals de dollar of euro.
- Andere tokens die niet worden beschouwd als ART of EMT, zoals utility tokens, bieden digitale toegang tot een dienst of goed op een blockchain en worden geaccepteerd door de uitgever van de token.
Crypto assets vallen niet onder MiCA-wet
Hoewel het MiCA-wetsvoorstel regelgeving voor stablecoins bevat, zal het niet van toepassing zijn op non-fungibele tokens (NFT’s), tenzij de kenmerken van de specifieke NFT het vergelijkbaar maken met de assets die onder MiCA vallen. MiCA zal niet van toepassing zijn op decentralized apps (DApps), decentralized finance (DeFi) of web3-protocollen, omdat deze zonder tussenpersonen werken. De MiCA regelgeving heeft ook geen betrekking op CBDC’s (Central Bank Digital Currencies).
Maatregelen voor consumentenbescherming in MiCA-regelgeving
MiCA legt een grote nadruk op de bescherming van consumenten en investeerders om de integriteit van de markt te garanderen. De invoering van MiCA is daarom bedoeld om consumenten en investeerders te beschermen tegen diepgewortelde risico’s die verband houden met de volatiele aard van digitale valuta, financiële fraude en marktmanipulatie.
MiCA vermindert deze risico’s door vereisten op te leggen aan uitgevers en dienstverleners van crypto assets. Dit helpt bij het opbouwen van vertrouwen onder investeerders en gebruikers die zich bezighouden met crypto assets.
AML- en CTF-bepalingen
MiCA is erop gericht om het witwassen van geld en de financiering van terrorisme via crypto aan te pakken door strenge maatregelen tegen het witwassen van geld (AML) en de financiering van terrorisme (CTF) op te leggen. Om te beginnen moeten CASP’s geregistreerd worden en uitgebreide AML/CTF-controles ondergaan voordat ze hun diensten kunnen aanbieden.
CASP’s moeten een aanvraag indienen waarin ze hun interne controlemechanismen, procedures en beleid voor het beoordelen, identificeren en beheren van risico’s gedetailleerd beschrijven.
Daarnaast moeten CASP’s de nodige due diligence op hun klanten uitvoeren voordat ze hen verifiëren en een goed transactiemonitoringsysteem hebben voor het bijhouden van gegevens om verdachte activiteiten op te sporen en te rapporteren.
Sancties onder MiCA
Het wetsvoorstel benadrukt verschillende straffen en sancties die zullen worden gebruikt om niet-naleving of inbreuken op de richtlijnen en regels aan te pakken. Hoe erger de overtreding, hoe zwaarder de sanctie. Enkele van de mogelijke sancties zijn het intrekken van vergunningen, verboden, geldboetes en openbare waarschuwingen.
Markets in Crypto Assets uitleg
De Markets in Crypto Assets regelgeving is onderverdeeld in negen verschillende titels. Zeven van de negen titels gaan over de autorisatie van crypto assets, de verantwoordelijkheden van de jurisdictie en de regelgeving.
Titel VIII en IX leggen daarentegen de bevoegdheden uit die de Europese Commissie heeft om verschillende elementen van de regelgeving te specificeren en de overgangsbepalingen in afwachting van de handhaving van het wetsvoorstel. Laten we hieronder eens kijken naar de eerste zeven titels.
Markten in crypto assets Titel I
Artikel 1 van de MiCA Titel I behandelt de vereisten voor aanbieders van crypto assets aan het publiek. Artikel 2 behandelt op wie de MiCA regelgeving van toepassing is en Artikel 3 definieert alle termen die in de regelgeving worden gebruikt, zoals onder andere consensusmechanisme, distributed ledger en distributed ledger technology.
Markten in crypto assets Titel II
In dit deel wordt uitgelegd wie crypto assets aan het publiek kan aanbieden. Andere artikelen in deze titel leggen ook uit wat er in de whitepaper van een crypto asset moet staan, de bijbehorende marketingcommunicatie en de aansprakelijkheid voor de informatie in een whitepaper van een crypto asset.
Markten in crypto assets Titel III
Markten in crypto assets Titel IV
Markten in crypto assets Titel V
Markten in crypto assets Titel VI
Wat zijn de voordelen en uitdagingen van MiCA?
Hoewel crypto regelgeving noodzakelijk is, heeft het voor- en nadelen. Hieronder staan enkele voordelen en uitdagingen van crypto wet MiCA:
Voordelen
- Consumentenbescherming: MiCA benadrukt hoe consumenten en investeerders die deelnemen aan de cryptomarkt beschermd zullen worden. De opgelegde regelgeving zal helpen om fraude, marktmanipulaties en zwendel te verminderen, waardoor het vertrouwen in de cryptomarkt zal toenemen.
- Innovatie: Door MiCA regelgeving af te dwingen, zal de Europese regio een uniform juridisch kader hebben waarnaar verwezen kan worden en dat nieuwe ideeën in de crypto-industrie zal helpen stimuleren, wat zal leiden tot meer adoptie en groei.
- Rechtszekerheid: De verordening zal consumenten, investeerders en dienstverleners een duidelijke en zekere definitie en categorisering van crypto assets in de EU bieden. Het zal ook de normen en regels over crypto assets vermengen, waardoor gebruikers hun rechten en risicoblootstelling kennen.
- Marktintegriteit: MiCA schetst langverwachte maatregelen die zullen helpen bij het elimineren van belangrijke onrechtmatige handelspraktijken, zoals handel met voorkennis en marktmanipulatie. Dit zal zorgen voor een gelijker speelveld voor alle entiteiten die actief zijn in de cryptosector.
Uitdagingen
- Nalevingslasten: Een punt van zorg met betrekking tot MiCA is de waarschijnlijke nalevingslast die het zal opleggen aan bedrijven die actief zijn in de Europese Unie. De vraag naar whitepapers en systemen zou een enorme last kunnen leggen op emittenten, vooral kleine bedrijven.
- Bestaand regelgevend kader: Gezien het feit dat bepaalde rechtsgebieden al bestaande wettelijke kaders hebben, kan de invoering van MiCA conflicten veroorzaken, waardoor bedrijven moeten voldoen aan verschillende wetgevingen die complex en kostbaar kunnen zijn.
Vereisten voor uitgevers van crypto tokens
MiCA regelgeving heeft bepaalde vereisten opgesteld voor uitgevers van crypto tokens van ART’s, EMT’s en utility tokens. Onder MiCA moeten uitgevers van crypto tokens toestemming krijgen van de Europese Centrale Bank (ECB) en een whitepaper uitgeven met alle informatie over hun token.
Ook moeten ze voldoen aan governance-eisen rond informatieverstrekking, marketinginformatie en het omgaan met belangenconflicten. Ze moeten er ook voor zorgen dat ze aan aflossingsverzoeken kunnen voldoen en voldoende liquiditeit hebben. De Europese Bankautoriteit (EBA) zal toezicht houden op uitgevers van crypto tokens om ervoor te zorgen dat ze aan de regels blijven voldoen.
Hoewel MiCA al in 2023 in werking is getreden, bevat de verordening een sterk aantal maatregelen van niveau 2 en 3 die volledig moeten worden ontwikkeld voordat MiCA van kracht wordt.
Tijdens de implementatiefase van MiCA is ESMA, samen met EBA, ECB en de Europese Autoriteit voor verzekeringen en bedrijfspensioenen (EIOPA), belast met het raadplegen van het publiek over een breed scala aan technische normen die achtereenvolgens in drie pakketten zullen worden gepubliceerd. Het doel is om zo snel mogelijk maatregelen van niveau 2 en 3 in te dienen die feedback van het publiek bevatten.
Wat zijn de doelen van MiCA-regelgeving?
MiCA regelgeving is een nieuw wettelijk kader in de EU dat het doel heeft crypto assets te reguleren die momenteel niet onder bestaande financiële wetten vallen. De verordening heeft in wezen een aantal van de praktijken uit de bestaande wetgeving voor de financiële markten overgenomen en op maat gemaakt voor crypto assets.
MiCA werd opgericht om het gebrek aan wetgeving in de cryptosector aan te pakken en heeft drie belangrijke doelen:
- Om een verenigend juridisch kader op te zetten om de regio van de Europese Unie te bedienen, waardoor individuele landenwetgeving wordt vervangen.
- Duidelijke richtlijnen opstellen voor uitgevers van tokens en aanbieders van diensten op het gebied van crypto assets.
- Duidelijke regelgeving voor crypto assets bieden, vooral daar waar bestaande financiële regelgeving ontbreekt.
Wanneer wordt MiCA van kracht?
De MiCA regelgeving werd in juni 2023 van kracht nadat het Europees Parlement deze had goedgekeurd. Hoewel het al wet is, zal de nieuwe regelgeving in 2024 gefaseerd van kracht worden, zodat cryptobedrijven een overgangsperiode hebben om te wennen en zich aan de nieuwe regels aan te passen.
De eerste reeks regels zal van kracht worden vanaf 30 juni 2024, terwijl de tweede golf van wetgeving zal worden geactiveerd vanaf 30 december 2024.
Hoe bereiden we ons voor op en voldoen we aan MiCA?
De Markets in Crypto Assets regelgeving zal grote veranderingen introduceren voor de cryptosector in de E.U. Daarom moeten CASP’s en uitgevers van tokens zich voorbereiden en voldoen aan deze nieuwe regels. Hieronder volgen enkele tips over hoe cryptoconsumenten en aanbieders van diensten op het gebied van crypto assets zich op MiCA kunnen voorbereiden:
Begrijp de regelgevende vereisten die van toepassing zijn op jouw bedrijf
MiCA-regelgeving omvat veel regels en richtlijnen. Cryptobedrijven moeten beoordelen welke regels van invloed zijn op hun bedrijf, producten, diensten en activiteiten om naleving te garanderen. Daarnaast moeten bedrijven in de Europese Unie het juridische en regelgevende kader van crypto assets begrijpen. Ze kunnen dit bereiken door juridisch advies in te winnen en een nalevingsplan te ontwikkelen.
Een nalevingsplan opstellen
Crypto-organisaties moeten een duidelijk nalevingsbeleid en interne vaste operationele procedures opstellen. Daarnaast moeten bedrijven hun personeel in MiCA-vereisten trainen en transparante gesprekken voeren met toezichthouders over nalevingskwesties.
Om te beginnen kunnen CASP’s en token-uitgevende bedrijven beginnen met het aanvragen van de nodige vergunningen om de verschillende classificaties van crypto assets aan te bieden.
Update systemen en veiligheid
Om naleving te garanderen, moeten bedrijven die crypto assets aanbieden hun systemen en toegangsrechten herzien om te voldoen aan de E.U. standaarden om data privacy te garanderen. Daarnaast moeten ze transactiedocumenten bijhouden en due diligence uitvoeren op de klanten die ze hebben om AML en CTF te voorkomen.
Lees of maak een whitepaper
Crypto-entiteiten moeten een gepubliceerde whitepaper hebben waarvan de inhoud weerspiegelt wat de regelgeving heeft voorgesteld om MiCA-proof te zijn. Voor bedrijven zonder whitepaper is dit een goed moment om er een te maken; voor bedrijven met een whitepaper is het misschien tijd om deze te herzien en bij te werken.
Blijf op de hoogte
Aangezien MiCA een evoluerende regelgeving is waarvan de implementatie publieke participatie vereist, moeten cryptobedrijven op de hoogte blijven van de wijzigingen die in de regelgeving worden aangebracht voordat deze van kracht wordt.
MiCA’s evolutie: Wat ligt er in het verschiet voor crypto regelgeving?
MiCA is een sterke regelgeving die juridische duidelijkheid biedt aan de Europese crypto-industrie, die lange tijd zonder duidelijke regelgeving heeft gewerkt. De implementatie ervan introduceert een essentieel wettelijk kader, dat essentieel is nu de cryptosector zich uitbreidt en volwassen wordt. Regelgevende kaders zoals MiCA zijn van cruciaal belang bij het vormgeven van de toekomst van de industrie en zorgen voor stabiliteit en groei.
Ondanks de complexiteit van MiCA en de gemengde voor- en nadelen, is het vaststellen van duidelijke regelgeving cruciaal voor het stimuleren van het vertrouwen van consumenten en investeerders. De gefaseerde implementatie van MiCA voegt een element van anticipatie toe. Het zal interessant zijn om te zien hoe de regelgeving wordt omarmd en welke strategieën worden gebruikt om deze uitdagingen te overwinnen.
Veelgestelde vragen
MiCAR staat voor Markets in Crypto-Assets Regulation. Het is een regelgeving van de Europese Unie die beoogt de crypto-activa markt te reguleren, investeerders te beschermen en de financiële stabiliteit te waarborgen door uniforme regels en toezicht in alle EU-lidstaten in te voeren.
De MiCA-wet (Markets in Crypto-Assets Regulation) is een Europese wetgeving die tot doel heeft een juridisch kader te bieden voor de regulering van crypto-activa. Het heeft als doel om investeerders te beschermen, marktintegriteit te waarborgen en financiële stabiliteit te bevorderen door uniforme regels en toezicht in te voeren voor de uitgifte, handel en bewaring van crypto-activa in alle EU-lidstaten.
Ja, MiCA is goed voor cryptocurrencies omdat het een duidelijke set richtlijnen biedt voor alle belanghebbenden die betrokken zijn bij de cryptomarkt in de Europese Unie. Het verduidelijkt wat crypto-assets zijn, wie ze kan aanbieden, en welke overheidsinstanties toezicht zullen houden op hen.
Het MiCA-beleid in crypto is een reeks voorschriften die zijn aangenomen door het Europees Parlement en het doel hebben een duidelijk wettelijk kader voor het reguleren van crypto assets te bieden.
Ja, Bitcoin valt onder wat MiCA definieert als de categorie ‘andere assets’, wat investerings- of betalingstokens omvat, omdat BTC momenteel niet wordt gereguleerd onder Markets in Financial Instruments Directive (MiFID II) en het niet valt onder ART’s of EMT’s.
Naast het bieden van een wettelijk kader voor crypto assets in de EU zal de MiCA-regelgeving helpen om fraude en marktmanipulaties te verminderen, waardoor consumenten en investeerders beschermd worden. Het zal innovatie mogelijk maken en zorgen voor financiële stabiliteit en marktintegriteit door misbruik van handelspraktijken uit te bannen.
MiCA reguleert populaire fiat-gereguleerde stablecoins zoals USDT (Tether) en USDC (USD Coin), die vallen onder “e-money tokens.”
MiCA reguleert USDT vanaf juni 2024 als een “e-money token” of “asset-referenced token.” Dit vereist dat Tether kapitaalreserves aanhoudt, transparant rapporteert over reserves, en voldoet aan marktintegriteitsregels.
MiCA zal worden gereguleerd door de European Banking Authority (EBA) en de European Securities and Markets Authority (ESMA). Bovendien zal elk lidstaat verplicht zijn om bevoegde autoriteiten aan te wijzen die aan de EBA en ESMA zullen rapporteren terwijl ze toezicht houden op CASP’s en tokenuitgevers in de respectieve landen.
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
