Er is een aanvraag voor een PENGU ETF ingediend, maar dit is geen standaard crypto-fonds. Deze ETF zou zowel NFT’s, zoals Pudgy Penguins, als PENGU tokens bezitten. Als het groen licht krijgt, kan het de manier waarop we in digitale assets investeren sterk veranderen. Wat zijn de risico’s? Wat volgt hierna? Zijn NFT ETF’s de volgende grote trend? Hier lees je alles wat je moet weten.
BELANGRIJKE OPMERKINGEN
➤ PENGU ETF is het allereerste fonds dat echte NFT’s en PENGU tokens bezit, niet alleen indirecte blootstelling aan cryptocurrencies.
➤ Canary Capital neemt het voortouw door NFT-ondersteunde ETF’s naar de traditionele financiële wereld te brengen, waarmee het de weg vrijmaakt voor de opkomst van digitale asset-fondsen in de toekomst.
➤ SEC-goedkeuring zou NFT-beleggingen op Wall Street kunnen legitimeren, wat deuren opent voor meer NFT- en tokenized asset ETF’s.
Wat is een PENGU ETF?
Een PENGU ETF is precies wat de naam aangeeft: een exchange-traded fund (ETF) dat zowel PENGU-tokens als Pudgy Penguins NFT’s bezit. Dit is geen traditionele NFT-ETF die op veilig speelt met indirecte blootstelling, maar een fonds dat daadwerkelijk NFT’s in bezit heeft.
Wie zit er achter de PENGU ETF?
Canary Capital is ook de beleggingsfirma in digitale assets achter de PENGU ETF. De firma staat bekend om het naar gereguleerde markten brengen van crypto- en NFT-financiële producten. Ze zijn actief geweest in Web3-beleggingen, met de nadruk op het overbruggen van on-chain assets met traditionele financiën (TradFi).
Met de PENGU ETF wil Canary Capital de eerste zijn die echte NFT’s in een ETF stopt, iets wat nog geen enkele andere onderneming voor elkaar heeft gekregen. Als dit een succes wordt, kan het de manier waarop NFT’s worden geïntegreerd in de traditionele financiële sector sterk veranderen.
Hoe is de PENGU NFT gestructureerd?
80-95% van het fonds wordt toegewezen aan PENGU tokens, de native token van het Pudgy Penguins-ecosysteem. Daarnaast is 5-15% direct geïnvesteerd in Pudgy Penguins NFT’s, waardoor dit de eerste ETF is die NFT’s echt in TradFi integreert. En er is meer; deze ETF gebruikt ook Ethereum (ETH) en Solana (SOL) om transacties binnen het fonds te vergemakkelijken.
Waarom is een PENGU ETF zo belangrijk?
Waarom zijn de crypto-community’s dan zo druk met geruchten over de PENGU ETF? Zoals we hierboven al aangaven, hebben NFT’s nog nooit deel uitgemaakt van een ETF. Traditionele ETF’s met NFT’s als onderliggende waarde bevatten meestal alleen bedrijven die gerelateerd zijn aan NFT’s of tokens die NFT-markten vertegenwoordigen. De PENGU ETF draait het script om door daadwerkelijk on-chain, cold-storage NFT-eigendom te verpakken in een gereguleerd TradFi-product.
Ondanks dat het concept relatief baanbrekend is, wordt veel van het commentaar rond de aankondiging gekarakteriseerd door scepsis. Velen vroegen zich af of er wel genoeg vraag is naar zo’n beleggingsinstrument – wil iemand echt een PENGU ETF?
Hoewel het negatieve sentiment begrijpelijk is, wijzen anderen in de community erop – zoals in de X-post hierboven – dat een ETF een project meer legitimiteit kan geven, vooral in de crypto-wereld. Nu crypto-zwendel veel voorkomt en er constant nieuwe tokens worden gelanceerd, zou deze ETF het PENGU-project serieuzer kunnen maken.
Hoe zou een PENGU ETF kunnen werken?
We weten niet precies hoe PENGU ETF zal werken omdat dit nog nooit eerder is gedaan. Maar op basis van hoe crypto ETF’s en traditionele kunstfondsen werken, is hier een realistisch scenario.
Het fonds zou waarschijnlijk Pudgy Penguins NFT’s opslaan in een cold storage wallet die beheerd wordt door een gereguleerde custodian zoals Coinbase Custody of Anchorage Digital. Omdat NFT’s geen stabiele marktprijs hebben, zou de waardering kunnen vertrouwen op bodemprijzen, historische verkoopdata of zelfs NFT-specifieke koers-oracles.
In tegenstelling tot traditionele ETF’s, waar assets gemakkelijk verhandeld kunnen worden, zijn NFT’s lastiger te verhandelen. Om dit te verhelpen, vermeldt de PENGU ETF dat Ethereum (ETH) en Solana (SOL) als reserves worden aangehouden om de liquiditeit te behouden.
Investeerders zouden niet rechtstreeks NFT’s kopen, maar in plaats daarvan ETF-aandelen die de PENGU tokens en Pudgy Penguins NFT-bezit van het fonds weerspiegelen.
Dit maakt het aantrekkelijk voor instellingen en retail traders die exposure naar NFT’s willen zonder zich bezig te houden met wallets, gas fees of marktvolatiliteit. Als het werkt, zouden we meer NFT-ondersteunde ETF’s kunnen zien, maar dat hangt af van de vraag of Wall Street klaar is om digitale verzamelobjecten te omarmen als echte financiële assets.
Wordt er een PENGU ETF genoteerd?
Het is niet omdat Canary Capital een indiening heeft gedaan voor de PENGU ETF dat het morgen een beursnotering krijgt. De SEC heeft nog nooit een door NFT aangedreven ETF goedgekeurd, en dat is de grootste hindernis. In tegenstelling tot Bitcoin ETF’s, waar de koers en liquiditeit goed gevestigd zijn, zijn NFT’s uniek, illiquide en moeilijker te waarderen.
De SEC zal zich afvragen of het fonds de waarde van zijn Pudgy Penguins NFT’s nauwkeurig kan bepalen en of investeerders een eerlijke exit-strategie hebben. Er is ook de bewaarkwestie; het beveiligen van NFT’s is niet hetzelfde als het bewaren van Bitcoin of andere effecten. Dat gezegd hebbende, de SEC begint zich steeds meer open te stellen voor digitale assets, gezien de goedkeuring van spot Bitcoin ETF’s in 2024 na jaren van weerstand.
Als de PENGU ETF de puntjes op de i kan zetten, vooral met een solide prijsmodel, liquiditeitsoplossingen en een structuur die aan de regels voldoet, is er misschien een kans. Zo niet, dan kunnen vertragingen, wijzigingen of zelfs een afwijzing volgen. Hoe dan ook, deze indiening is een testcase voor NFT’s in de traditionele financiële sector. Of het nu gebeurt of later, dit zal waarschijnlijk niet het laatste NFT-gebaseerde ETF-voorstel zijn dat we zien.
Hoe een PENGU ETF zich verhoudt tot traditionele kunstfondsen
Traditionele kunstfondsen zoals Masterworks, The Fine Art Fund Group en ArtVest Partners bieden investeerders al jaren blootstelling aan kunst, maar ze houden eigenlijk geen NFT’s of zelfs digitale assets aan.
In plaats daarvan kopen en bewaren ze fysieke schilderijen van kunstenaars als Banksy, Basquiat en Picasso en verkopen ze aandelen van het fonds aan investeerders.
Het grootste probleem? Liquiditeit. Je aandeel in een kunstfonds verkopen kan maanden of zelfs jaren duren en de waardering is subjectief en vaak afhankelijk van taxaties door experts en veilingen.
PENGU ETF is fundamenteel anders. Zoals we al hebben uitgelegd, houdt het direct Pudgy Penguins NFT’s, waardoor het de eerste poging is om echte NFT’s in een gereguleerd financieel product te verpakken.
In plaats van vast te zitten aan een illiquide belegging op lange termijn, kunnen traders PENGU ETF aandelen kopen en verkopen op een traditionele exchange zoals elke andere crypto ETF.
PENGU ETF-toekomst en NFT-ondersteunde ETF’s
Of PENGU ETF nu wordt goedgekeurd of niet, één ding is duidelijk: dit is nog maar het begin. NFT-ondersteunde ETF’s duwen digitale verzamelobjecten de gereguleerde financiële wereld in en als dit werkt, zouden we meer fondsen kunnen zien met Bored Apes, CryptoPunks of zelfs tokenized Real-World Assets (RWA’s). Iemand een BAYC ETF? Canary Capital is misschien de eerste die het probeert, maar het zal vrijwel zeker niet de laatste zijn.
Disclaimer: Dit artikel is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies. Doe altijd je eigen onderzoek (DYOR).
OKX
YouHodler
eToro
eToro
eToro
eToro
Wirex
BYDFi
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
