De cryptomarkt zal vandaag $10,31 miljard aan Bitcoin- en Ethereum-optiecontracten zien verlopen. Deze enorme expiratie kan de kortetermijnkoers beïnvloeden, vooral omdat beide activa recentelijk zijn gedaald.
Met Bitcoin-opties ter waarde van $8,36 miljard en Ethereum ter waarde van $1,94 miljard, bereiden handelaren zich voor op mogelijke volatiliteit.
High-stakes crypto-opties expiraties: wat traders vandaag moeten volgen
De vandaag aflopende opties markeren een significante toename ten opzichte van vorige week, aangezien ze aan het einde van de maand aflopen. Volgens gegevens van Deribit omvat de Bitcoin-optie-expiratie 80.179 contracten, vergeleken met 30.645 contracten vorige week. Evenzo bedraagt het aantal aflopende Ethereum-opties 603.426 contracten, een stijging ten opzichte van 173.830 contracten de week ervoor.
Deze aflopende Bitcoin-opties hebben een maximum pijnprijs van $98.000 en een put-to-call ratio van 0,68. Dit duidt op een algemeen bullish sentiment ondanks de recente terugval van het asset. Ter vergelijking, hun Ethereum-tegenhangers hebben een maximum pijnprijs van $3.300 en een put-to-call ratio van 0,43, wat een vergelijkbare marktverwachting weerspiegelt.
Put-to-call ratios onder 1 voor Bitcoin en Ethereum suggereren optimisme in de markt, met meer handelaren die inzetten op koersstijgingen. Desalniettemin roepen analisten op tot voorzichtigheid vanwege de neiging van optie-expiraties om marktvolatiliteit te veroorzaken.
“Dit kan aanzienlijke marktvolatiliteit veroorzaken terwijl handelaren zich herpositioneren voorafgaand aan de expiratie, verwacht scherpe koersbewegingen en mogelijke liquidaties,” waarschuwde Crypto Dad, een populaire gebruiker op X, waarschuwde.
De waarschuwing komt omdat optie-expiraties vaak kortetermijn koersschommelingen veroorzaken, wat markt onzekerheid creëert. Ondertussen toont BeInCrypto-data aan dat de handelswaarde van Bitcoin is gedaald met 0,64% naar $104.299. Aan de andere kant is de koers van Ethereum met een bescheiden 1,04% gestegen en wordt nu verhandeld op $3.226.
Implicaties van opties expiratie op BTC en ETH
Met hun huidige koersen staat Bitcoin ruim boven zijn maximum pijnniveau van $98.000, terwijl Ethereum onder de strike prijs van $3.300 ligt. Het maximum pijnpunt of de strike prijs is een cruciale metriek die het marktgedrag stuurt. Het vertegenwoordigt het prijsniveau waarop de meeste opties waardeloos aflopen.
Op basis van de Max Pain-theorie zullen de BTC- en ETH-koersen waarschijnlijk hun respectieve strike prijzen benaderen, en daarom wordt volatiliteit verwacht. Hier zouden het grootste aantal opties (zowel calls als puts) waardeloos aflopen naarmate deze optiecontracten hun expiratie naderen.
Optiekopers die de volledige waarde van hun opties verliezen, zouden de “pijn” voelen. Aan de andere kant zouden optieverkopers profiteren omdat de contracten out-of-the-money aflopen en zij de ontvangen premie van het verkopen van de opties behouden.
Dit gebeurt omdat de maximum pain-theorie ervan uitgaat dat optie schrijvers doorgaans grote instituties of professionele handelaren zijn, ook wel smart money genoemd. Daarom hebben zij de middelen en marktinvloed om de slotkoers van het aandeel richting het maximum pijnpunt te sturen op de expiratie dag.
“Handelaren houden dit niveau vaak in de gaten omdat het de koersbewegingen kan beïnvloeden naarmate de expiratie nadert,” schreef een analist op X schreef.
Op basis van deze aanname zullen deze market makers hun posities afdekken om een delta-neutraal portfolio te behouden. Naarmate hun posities de expiratie naderen, compenseren ze hun short optieposities door het contract te verkopen of te kopen, waardoor de koers richting het maximum pijnpunt wordt beïnvloed.
Opmerkelijk is echter dat markten zich meestal snel stabiliseren nadat handelaren zich hebben aangepast aan de nieuwe prijsomgeving. Met de hoge volume expiratie van vandaag kunnen handelaren en investeerders een vergelijkbaar resultaat verwachten, wat mogelijk de cryptomarkttrends in het weekend beïnvloedt.
YouHodler
Wirex
BYDFi
eToro
eToro
eToro
eToro
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
