Analisten zeggen dat de cryptomarkt zich moet voorbereiden op een golf van token unlocks ter waarde van $17 miljard tegen het einde van april, wat zorgen baart over devaluatie en marktoververzadiging.
Dit volgt op een recente marktevenement waarbij bijna $10 miljard aan long liquidaties plaatsvond, wat de liquiditeit verder onder druk zet.
TGE’s en marktsaturatie voorspellen problemen voor nieuwe projecten, zeggen analisten
BeInCrypto meldde een historisch crypto liquidatie-evenement veroorzaakt door de tarieven van de Amerikaanse president Donald Trump. Echter, Bybit CEO Ben Zhou schatte dat crypto liquidaties na de Amerikaanse tarieven tussen de $8-$10 miljard hadden kunnen bedragen, wat ver boven de gerapporteerde cijfers ligt.
Analisten waarschuwen nu dat de markt steeds minder bereid is om nieuwe uitvoeringsomgevingen te ondersteunen die geen unieke waardeproposities hebben.
“De markt kan geen uitvoeringsomgevingen meer absorberen die geen waarde toevoegen,” schreef de analist.
Hoewel ze wijzen op problemen na de token generatie evenement (TGE) bij tal van projecten, komt dit perspectief overeen met recente rapporten die aangeven dat crypto-investeerders hun focus verschuiven van meme coins naar altcoins met echte waarde.
Volgens Messari benadrukt een recente analyse door DeFi-onderzoeker Monk de prestatieproblemen van meerdere blockchain-projecten na hun TGE. Sinds hun tokenlanceringen hebben projecten zoals Starknet, Mode, Blast, zkSync, Scroll, en Dymension scherpe dalingen ervaren.
De opvallende uitzondering op deze trend is Hyperliquid, waarvan de HYPE token koers met 1100% is gestegen. Dit benadrukt de zeldzaamheid van succes te midden van een zee van worstelende chains.
Historisch gezien hebben grootschalige token unlocks de koersen geschaad. Een studie door Keyrock Research vond dat 90% van de token unlocks leidt tot koersdalingen, omdat het verhoogde aanbod vaak de vraag overtreft. Wanneer vestigingsschema’s veel tokens in omloop brengen, cashen vroege investeerders en insiders vaak uit, wat de verkoopdruk intensiveert.
Arthur, oprichter en CIO van Defiance Capital, versterkt dit perspectief. Hij wijst op significante dalingen in TVL (total value locked) bij de meeste van deze chains na hun tokenlanceringen.
“Dit duidt niet alleen op zwakke tokenvraag, maar ook op uitdagingen bij het aantrekken en behouden van gebruikers en liquiditeit,” voegde Arthur toe.
Analist legt uit waarom nieuwe chains het moeilijk hebben
Opmerkelijk is dat gegevens op DefiLlama laten zien dat projecten zoals Scroll en Blast hun TVL met meer dan 80% hebben zien dalen sinds hun TGE’s. De bredere trend suggereert dat de markt een overaanbod van blockspace heeft.
Volgens de executive van Defiance Capital hebben nieuwe Layer 1 (L1) en Layer 2 (L2) chains steeds meer moeite om zich te onderscheiden. De uitdaging komt doordat gevestigde netwerken zoals Solana (SOL) en andere prominente L2-oplossingen blijven floreren.
“De Solana Singulariteit. De oogst van L1’s en L2’s van 2024 werd gelanceerd, gepompt en kelderde. TVL droogde op; speculatie vervaagde, en geen blijvende vraag. Ondertussen blijft Solana winnen,” merkte een andere gebruiker, DefiBanked.sol op X, op.
De gebruiker benadrukte dat Solana’s sterke fundamenten het in staat stellen om nieuwere chains te overtreffen. Hij noemde Solana’s uitzonderlijke snelheid (400ms blocktijden) en ultra-lage transactiekosten. Volgens de analist omvatten extra waardevolle aspecten van Solana zijn bloeiende ecosysteem dat zich uitstrekt over DeFi en NFT’s, meme coins, en real-world assets (RWA’s).
De problemen van recente blockchain-lanceringen tonen een groeiende intolerantie voor overbodigheid. Projecten die hun bestaan niet kunnen rechtvaardigen, zullen naar irrelevantie worden verbannen. Ondertussen domineren gevestigde netwerken met sterke bruikbaarheid, gebruikersacceptatie en liquiditeit.
Daarom moeten ontwikkelaars en investeerders hun focus verleggen naar innovatie. Nieuwe chains lopen het risico om slechts een ander slachtoffer te worden in een steeds concurrerender ruimte zonder een duidelijke en overtuigende gebruikscase.
YouHodler
Wirex
BYDFi
eToro
eToro
eToro
eToro
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
