Er tekent zich een duidelijk probleem af binnen de cryptomarkt. De creatie van altcoins, met meer dan 2,52 miljoen, verstikt de industrie.
Deze ongekende groei in nieuwe tokens, aanvankelijk een teken van een bloeiende markt, stelt ons nu voor sterke uitdagingen.
2,52 miljoen nieuwe tokens gecreëerd
In 2020 beleefde de cryptomarkt een razernij. De liquiditeit steeg toen retail investeerders en durfkapitalisten (VC’s) geld in de industrie pompten. Vooral durfkapitalisten investeerden veel en droegen bij aan de ontwikkeling van talrijke projecten.
Will Clemente, medeoprichter van Reflexivity Research, vertelt hoe eenvoudig de strategie toen was. Investeerders moesten kapitaal toewijzen aan altcoins met een hoge bèta en genieten van de rit toen ze beter presteerden dan Bitcoin.
“In 2020 ga je uit van het risicospectrum, die dingen zullen een hogere bèta hebben dan Bitcoin en je wordt gewoon long van alle vaporware en al dat spul gaat omhoog,” legde Clemente uit.
Deze trend zette zich voort in 2022 toen VC-financiering alleen al in het eerste kwartaal een record van $11,1 miljard bereikte. Deze stortvloed van nieuw kapitaal leidde echter tot een onhoudbare toename van het aantal altcoins.
Het aantal tokens verdrievoudigde tussen 2020 en 2022, maar de daaropvolgende bearmarkt sloeg hard toe. High-profile mislukkingen, zoals de instortingen van LUNA en FTX, veroorzaakten wijdverspreide onrust op de markt. Projecten die veel geld hadden opgehaald, stelden hun lancering uit in afwachting van gunstigere marktomstandigheden.
Tegen het einde van 2023 verbeterde het marktsentiment en kwam er een golf van nieuwe lanceringen van altcoins. Deze opleving hield aan in 2024, met meer dan een miljoen nieuwe tokens die sinds april werden geïntroduceerd. Daardoor bereikte het totale aantal altcoins 2,52 miljoen over verschillende blockchains.
“Er werden bijna 1 miljoen nieuwe cryptomunten gecreëerd in de afgelopen maand, een aantal dat 2x het totale aantal is dat ooit op Ethereum is gemaakt van 2015-2023,” zei Coinbase-directeur Conor Grogan.
Lees meer: 7 Hot Meme Coins en Altcoins die Trending zijn in 2024
Hoewel deze cijfers misschien zijn opgeblazen door het gemak waarmee meme coins kunnen worden gemaakt, is het enorme volume aan nieuwe tokens onthutsend.
Hoe altcoins crypto pijn doen
Deze stortvloed aan nieuwe tokens is problematisch. Hoe meer altcoins de markt overspoelen, hoe groter de cumulatieve aanboddruk.
Volgens schattingen komt er dagelijks $ 150 miljoen tot $ 200 miljoen aan nieuw aanbod op de markt. Deze constante verkoopdruk drukt de koersen, vergelijkbaar met inflatie in traditionele economieën. Naarmate er meer altcoins worden gecreëerd, daalt hun waarde ten opzichte van andere valuta.
“Zie tokenverwatering als inflatie. Als de overheid Amerikaanse dollars drukt, vermindert dit op zijn beurt de koopkracht van de dollar ten opzichte van de kosten van goederen en diensten. Het is precies hetzelfde in crypto,” legt crypto-analist Miles Deutscher uit.
Veel van deze nieuwe tokens hebben een low Fully Diluted Valuations (FDV) en high float, waardoor de aanboddruk en de spreiding toenemen. Deze omgeving zou beheersbaar zijn als er nieuwe liquiditeit de markt zou betreden.
Maar met onvoldoende nieuw kapitaal moet de markt de constante instroom van nieuwe tokens absorberen, wat leidt tot koersonderdrukking.
Lees meer: Wat zijn de beste Altcoins om in te investeren in juni 2024?
Dit kan een van de redenen zijn waarom retail investeerders terughoudend zijn en zich benadeeld voelen ten opzichte van VC’s.
In vorige cycli konden retail investeerders sterke rendementen behalen. Nu worden tokens vaak gelanceerd tegen high waarderingen, waardoor er weinig ruimte is voor groei, en vervolgens bloeden als hun unlock schema’s beginnen.
“De scheefheid naar de particuliere markt is een van de grootste problemen in crypto, vooral in vergelijking met andere markten zoals aandelen en vastgoed. Deze scheefheid wordt een probleem omdat de detailhandel het gevoel heeft dat ze niet kunnen winnen,” concludeerde Deutscher.
Om dit probleem aan te pakken zijn gezamenlijke inspanningen van meerdere belanghebbenden nodig. Exchanges zouden strengere token-distributieregels kunnen implementeren en projectteams zouden prioriteit kunnen geven aan toewijzingen aan communities. Daarnaast zouden hogere percentages tokens kunnen worden vrijgegeven bij de lancering, mogelijk met mechanismen om dumping te ontmoedigen.
Lees meer: Beste 10 exchanges voor Altcoins in 2024
De huidige staat van de markt weerspiegelt de behoefte aan meer pragmatisme. Exchanges zouden moeten overwegen om ter ziele gegane projecten van de lijst te halen om liquiditeit vrij te maken. Het doel moet zijn om een meer retailvriendelijke omgeving te creëren waar iedereen baat bij heeft, inclusief VC’s en exchanges.
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
