Arthur Hayes, de voormalige CEO van BitMEX, stelt voor dat de Federal Reserve een onbeperkte dollar-yen swapovereenkomst aangaat met de Bank of Japan (BOJ), om de waardevermindering van de yen te beteugelen.
Deze zet zou de Amerikaanse dollar sterk kunnen devalueren, waardoor de wereldwijde dollarliquiditeit toeneemt, wat gunstig zou kunnen zijn voor de cryptomarkt, met name Bitcoin.
Hayes’ Perspectief Op Dollar-Yen Swap
Arthur Hayes legt uit dat de voorgestelde dollar-yen-swap op dezelfde manier zou werken als yield curve control. De Federal Reserve zou onbeperkt dollars voor yen ruilen met de BOJ.
“De depreciatie van de Amerikaanse dollar betekent een sterke toename van de wereldwijde Amerikaanse dollarliquiditeit. Dit zal gunstig zijn voor de cryptomarkt, geleid door Bitcoin,” aldus Hayes.
De voormalige CEO van BitMEX merkt verder op dat de BOJ en het Japanse ministerie van Financiën deze dollars zouden gebruiken om de yen te stabiliseren door deze op te kopen, zodat ze geen US Treasury securities hoeven te verkopen om dollars op te halen. Deze strategie helpt Japan om de rente niet te verhogen, wat een negatieve invloed zou hebben op de financiële instellingen die zwaar investeren in Japanse staatsobligaties (JGB’s).
Lees meer: Bitcoin Koers Verwachting 2024/2025/2030
Geopolitiek gezien kan een sterkere yen invloed hebben op China, de directe exportconcurrent van Japan. Als Japan de yen sterker maakt door deze ruilovereenkomst, zou China de yuan kunnen devalueren om zijn exportcompetitiviteit te behouden.
Macro-Economische Achtergrond en Marktreacties
De macro-economische achtergrond blijft cruciaal voor crypto, vooral voor Bitcoin. Recente data uit de VS hebben de kans op verdere renteverhogingen verkleind. Ondertussen heeft China de stimuleringsmaatregelen sterk opgevoerd, wat een positief liquiditeitsmomentum toevoegt.
De People’s Bank of China (PBOC) kondigde onlangs plannen aan voor de uitgifte van ultralange obligaties en een historisch reddingspakket om de vastgoedsector te stabiliseren, wat in wezen neerkomt op kwantitatieve versoepeling (QE) voor vastgoed.
De groeiende liquiditeit uit de VS en China creëert een gunstige omgeving voor Bitcoin. De instroom in Spot BTC ETF’s is toegenomen, met een netto-instroom van $716 miljoen vorige week, waarmee de uitstroom van april werd omgekeerd. Grote institutionele investeerders zijn ook geïnteresseerd, met Millennium Management dat sterke aandelen heeft in Bitcoin ETF’s.
Lees meer: Hoe een Bitcoin ETF Verhandelen: Een Stap-Voor-Stap Aanpak
De correlatie tussen Bitcoin en Amerikaanse aandelen blijft een belangrijke factor om in de gaten te houden. Vorige week steeg de 90-daagse correlatie tussen Bitcoin en Amerikaanse aandelen naar 0,17, na een low van 0,01 in maart. Deze ontwikkeling benadrukt het belang van actieve monitoring en analyse in de huidige marktomgeving.
Concluderend kan worden gesteld dat de mogelijke implementatie door de Federal Reserve van een onbeperkte dollar-yen-swap een sterke beleidsverschuiving betekent. Dit kan verstrekkende gevolgen hebben voor de wereldwijde liquiditeit, de koersen van assets en de concurrentiedynamiek tussen grote economieën als Japan en China.
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
