Arthur Hayes, voormalig CEO van BitMEX, heeft een gedurfde verwachting voor de cryptomarkt afgegeven. Hij voorspelt een piek in midden maart 2025, gevolgd door een ernstige correctie.
Hij baseert zijn verwachting op een analyse van de liquiditeitsdynamiek van de Amerikaanse dollar en hun impact op de wereldwijde financiële markten, met name crypto.
Rol van US Treasury steeds belangrijker nu Bitcoin Fed’s RRP blijft volgen
Hayes’ analyse richt zich op twee cruciale aspecten van dollarliquiditeit: de Reverse Repo Facility (RRP) van de Federal Reserve en het Treasury General Account (TGA) van de Amerikaanse schatkist. Hij wijst erop dat Bitcoin, sinds het dieptepunt in het derde kwartaal van 2022, grotendeels de daling van de RRP heeft gevolgd, wat volgens hem wijst op een toename van de marktvloeibaarheid.
“Als we 2025 beginnen, is de vraag bij crypto-investeerders of de Trump-pomp kan doorgaan,” schreef Hayes in zijn laatste essay, Trump Truth.
De medeoprichter van Bitmex erkent het risico van teleurstelling op de markt. Hij wijst op mogelijke vertragingen bij de uitvoering van pro-crypto beleid onder Trump’s regering. Hij gelooft dat de huidige dollarliquiditeitsomgeving gunstig blijft.
Het kwantitatieve verkrappingsbeleid (QT) van de Fed, dat maandelijks $60 miljard van de balans haalt, zal tegen eind Q1 2025 $180 miljard aan liquiditeit verwijderen. De recente verlaging van de RRP-rente door de Fed zal echter naar verwachting $237 miljard aan liquiditeit injecteren, wat de impact van QT compenseert en resulteert in een netto positieve liquiditeit van $57 miljard.
Hayes benadrukt de cruciale rol van de schatkist bij het aanpakken van het schuldplafond, waarbij minister van Financiën Janet Yellen van plan is “buitengewone maatregelen” te nemen om de overheidsoperaties tussen 14 en 23 januari te financieren. Deze aanpak zal de Treasury General Account (TGA), momenteel op $722 miljard, verminderen, wat tijdelijk de liquiditeit zal verhogen omdat de uitgifte van nieuwe schulden stopt totdat het Congres het schuldplafond verhoogt.
Hayes voorspelt dat de TGA tegen maart voor 76% uitgeput kan zijn, gebaseerd op historische uitgavenpatronen. Dit valt samen met zijn verwachte marktpiek.
Hayes verhoogt het risiconiveau, wijst op externe factoren
Hoewel dollarliquiditeit centraal staat in zijn analyse, waarschuwt Hayes dat andere macro-economische factoren de koersen van cryptocurrencies kunnen beïnvloeden. Deze omvatten mogelijke verschuivingen in het kredietbeleid van China, aanpassingen door de Bank of Japan en onverwachte acties van Trumps regering.
Toch blijft Hayes vertrouwen op de wiskundige onderbouwing van zijn op liquiditeit gebaseerde voorspellingen. Hij benadrukt de sterke correlatie tussen de daling van de RRP en de koersstijging van Bitcoin sinds eind 2022, wat volgens hem het bewijs levert voor de cruciale rol van liquiditeit in de markt.
Als onderdeel van zijn strategie is Hayes van plan om het risico te vergroten door te investeren in gedecentraliseerde wetenschap (DeSci)-projecten. Maelstrom, het investeringsfonds onder leiding van Hayes, heeft tokens zoals BIO, VITA, ATH, GROW, PSY, CRYO en NEURON verworven. Deze investeringen wijzen op een strategische focus op het opkomende DeSci-narratief.
De verklaring onderstreept zijn bereidheid om kansen met hoog risico en hoge beloning te benutten. Dit enthousiasme sluit aan bij een bredere trend van investeerders die niche-sectoren met transformatief potentieel verkennen. Hayes erkende echter ook eerdere voorspellingsfouten en benadrukte het belang van het aanpassen van strategieën aan nieuwe gegevens.
Arthur Hayes blijft optimistisch over de korte termijn vooruitzichten van de cryptomarkt. Hij waarschuwt echter voor voorzichtigheid richting het einde van het eerste kwartaal, met het oog op een mogelijke strategische terugtrekking zodra de dollarliquiditeit in het tweede kwartaal strakker wordt.
“Verkoop in de latere stadia van Q1 en ontspan daarna,” luidt zijn advies.
Hayes’ op liquiditeit gebaseerde analyse schetst een overtuigend pad voor crypto-investeerders in een onzeker macro-economisch klimaat. Hoewel de voorspelling van een piek in maart aantrekkelijk is, benadrukt zijn oproep tot voorzichtigheid de inherente volatiliteit van de cryptomarkt.
De verwachting van Hayes komt overeen met voorspellingen van data-analyseprovider CryptoQuant. Een bijdrager, Crypto Dan, benadrukte onlangs dat de lopende bullmarkt, die in januari 2023 begon, zou kunnen pieken tegen Q1 of Q2 van 2025. Dan’s analyse suggereert dat 36% van de Bitcoin die tijdens Q4 van 2024 werd verhandeld, minder dan een maand werd vastgehouden, wat patronen nabootst die werden waargenomen tijdens eerdere marktpieken.
“Met een substantiële instroom van nieuwe investeringen en extra fondsen van bestaande investeerders, is het redelijk om te verwachten dat de markt zich nu in de latere stadia van deze cyclus bevindt,” luidt de post.
Desondanks stelt Hayes dat aanzienlijke winsten in Bitcoin en altcoins mogelijk blijven voordat de markt corrigeert. Crypto Dan roept echter op tot voorzichtigheid nu de cyclus op zijn einde loopt.
Voor BeInCrypto’s laatste nieuws over de cryptomarkt, klik hier.
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
