“Black Monday.” Zo noemde de bredere markt de koerscorrectie van Bitcoin (BTC) van $58.000 naar $49.000 op 5 augustus. Voor ervaren spelers die de bull- en bearmarkten van verschillende cycli hebben meegemaakt, was dit incident niet verrassend.
Hoewel het evenement resulteerde in talrijke grootschalige liquidaties, vragen deelnemers zich af of dit de zwaarste dagelijkse correctie was. Deze on-chain analyse biedt meer context bij deze overweging.
Bitcoin nog niet overgewaardeerd, toekomstige winsten mogelijk
Om deze vraag te beantwoorden, kijkt BeInCrypto naar belangrijke metrieken die herhaaldelijk als cruciaal voor BTC zijn erkend. Een daarvan is de Market Value to Realized Value (MVRV) ratio. De MVRV-ratio biedt inzichten in de winstgevendheid van de markt.
Een piek in de ratio suggereert dat Bitcoin-houders een goed niveau van ongerealiseerde winsten hebben, wat wijst op een hogere kans op verkoop. Echter, wanneer de ratio afneemt, verminderen de winsten en hebben houders een kleinere kans om te verkopen.
Historisch gezien vertelt deze metriek ook wanneer Bitcoin ondergewaardeerd, overgewaardeerd en dicht bij de piek van de cyclus is. Op dit moment toont data van IntoTheBlock aan dat de MVRV-ratio 1,76 is.
In vorige cycli bereikte de ratio een hogere waarde dan wat in de bullmarkt als “over” kan worden beschouwd. Desondanks toont de metriek aan dat de koers zijn piek nog niet heeft bereikt.
In deze context legde Juan Pellicer, Senior Onderzoeker bij IntoTheBlock, uit dat BTC, net als andere cryptocurrencies, nog geen overgewaardeerd punt heeft bereikt.
“De meeste assets hebben hun historische overwaarderingsbereiken nog niet benaderd. Bijvoorbeeld, de hoogste MVRV van Bitcoin dit jaar piekte op ongeveer 2,64, terwijl het in de vorige cyclus zo hoog was als 3,68. Voor veel altcoins is het verschil nog groter.” vertelde Pellicer aan BeInCrypto
Op basis van deze opmerking en de historische analyse hierboven, is de recente daling van BTC waarschijnlijk een korting. Op dit moment handelt de coin op $57.255. Deze koers betekent dat het nog steeds 22,37% lager is dan de all-time high die het in maart bereikte.
Retailinvesteerders aarzelen, maar er is een uitweg
Het is belangrijk op te merken dat institutionele investeerders de belangrijkste drijfveer waren voor de rally naar een nieuwe ATH via de Bitcoin ETF’s. Het is ook belangrijk te vermelden dat toen de netto-instroom van de ETF begon op te drogen, de koers van BTC een opmerkelijke daling kende.
In feite waren tijdens de flitscrash op 5 augustus de netto-instromen van de ETF’s negatief. Recentelijke data toont echter aan dat dit mogelijk niet langer het geval is. Dit komt door de totale dagelijkse netto-instroom van $45 miljoen die op 7 augustus werd geregistreerd.
Vergeleken met eerdere netto positieve instromen, is dit een laag cijfer. Tegelijkertijd zou het het begin kunnen zijn van de stabiliteit van de Bitcoin koers, mits dit aanhoudt.
Lees meer: Wat is een Bitcoin ETF?
Mocht dit het geval zijn, dan zou het ergste voorbij kunnen zijn voor BTC en de koers zou mogelijk een tijdje niet meer onder de $50.000 dalen.
Bovendien ligt het potentieel van Bitcoin niet alleen in het kapitaal van deze instellingen. Herinner dat, in eerdere bullmarkten, de coin niet dit soort institutionele adoptie had.
Echter, de coin heeft nog niets meegemaakt dat lijkt op het soort retailparticipatie dat het had tijdens de marktbooms van 2017 en 2021. Tijdens ons gesprek woog Pellicer ook hierop in door te zeggen dat:
“Het aantal actieve adressen op Bitcoin is sinds november 2023 dalende. Dit is doorgaans een bearish teken voor de hele markt, aangezien nieuwe deelnemers aan de Bitcoin-markt kunnen dienen als een proxy voor nieuwe toetreders tot de industrie.”
Bij verschillende gelegenheden merkte BeInCrypto op dat een goed niveau van retailinteractie met BTC begint wanneer het aantal actieve adressen meer dan een miljoen is. Maar volgens Santiment heeft de metriek sinds maart moeite om deze regio te bereiken.
Echter, on-chain toont een toename in actieve adressen, met 717.000 op dit moment. Als deze metriek blijft stijgen, dan kan de koers van BTC langzaam omhoog gaan, waardoor het recente verlies wordt uitgewist.
BTC koers verwachting: bulls willen eerst $60.000
Vanuit technisch oogpunt zal Bitcoin op korte termijn mogelijk geen enorme koersdaling ervaren. Dit komt door de signalen die worden getoond door de Balance of Power (BoP), een technisch hulpmiddel dat wordt gebruikt om de kracht van kopen en verkopen in de markt te meten.
Als het negatief is, betekent dit dat de verkoopdruk intens is. Echter, op dit moment is het positief, wat aangeeft dat marktparticipanten de coin kopen. Als dit doorgaat, kan BTC een stijging noteren die dicht bij $60,000 kan komen.
Daarnaast bieden de Bollinger Bands (BB) inzicht in de volatiliteit rondom de coin. Eenvoudig gezegd tonen de BB hoe snel koersschommelingen kunnen optreden en geven aan of een coin overbought of oversold is.
Wanneer de bovenste band van de indicator de koers raakt, is het overbought. Maar wanneer het de onderste band raakt, is het oversold. De afbeelding hieronder toont dat BTC oversold was op 7 augustus, toen de koers $54,594 was.
Lees meer: Bitcoin halving geschiedenis: alles wat je moet weten
De uitbreidende banden, samen met de recente koopdruk, suggereren dat de coin kan blijven herstellen. Als dit het geval is, kan BTC op korte termijn $60,534 bereiken. Op een middellange tot lange termijn kan de koers $71,996 bereiken.
Echter, in een worst-case scenario, vergezeld van intense verkoopdruk, kan BTC dalen naar $54,482.
Voor het laatste nieuws over de cryptomarkt van BeInCrypto, klik hier.
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
