Vandaag vervallen er ongeveer $14,21 miljard aan Bitcoin (BTC) en Ethereum (ETH) opties.
Marktwaarnemers letten vooral op dit evenement omdat het de korte-termijn trends kan beïnvloeden door het volume van contracten en hun waarde.
$14,21 miljard aan Bitcoin- en Ethereum-opties verlopen
De nominale waarde van de vandaag vervallende BTC-opties is $12,075 miljard. Volgens gegevens van Deribit hebben deze 139.260 vervallende Bitcoin-opties een put-to-call ratio van 0,49. Deze ratio suggereert een overwicht van koopopties (calls) boven verkoopopties (puts).
De gegevens tonen ook aan dat het maximale pijnpunt voor deze vervallende opties $85.000 is. Het maximale pijnpunt is de koers waarbij het grootste aantal houders financiële verliezen lijdt.
Naast Bitcoin-opties vervallen er vandaag 1.068.519 Ethereum-optiecontracten. Deze vervallende opties hebben een nominale waarde van $2,135 miljard, een put-to-call ratio van 0,39 en een maximaal pijnpunt van $2.400.
Het aantal vandaag vervallende Bitcoin- en Ethereum-opties is aanzienlijk hoger dan vorige week. BeInCrypto meldde dat de vorige week vervallen BTC- en ETH-opties respectievelijk 21.596 en 133.447 contracten waren. In dezelfde lijn hadden ze nominale waarden van respectievelijk $1,826 miljard en $264,46 miljoen.
Dit opmerkelijke verschil komt doordat de opties die deze week vervallen voor de maand en het kwartaal zijn, aangezien dit de laatste vrijdag van maart is. Deribit-opties vervallen op vrijdagen omdat dit aansluit bij traditionele financiële (TradFi) marktpraktijken en een consistent schema biedt voor handelaren.
In veel wereldwijde markten, waaronder aandelen en derivaten, worden vervaldatums voor optiecontracten vaak aan het einde van de handelsweek vastgesteld, meestal op vrijdag, om de timing te standaardiseren en de afwikkelingsprocessen te vergemakkelijken.
Deribit heeft deze conventie overgenomen om vertrouwdheid te behouden voor handelaren die overstappen van TradFi naar cryptomarkten en om ervoor te zorgen dat liquiditeit en marktactiviteit op een voorspelbaar moment pieken.
“Morgen is niet zomaar een vrijdag; het is een van de grootste vervaldagen van het jaar. Meer dan $14 miljard aan BTC- en ETH-opties vervallen om 08:00 UTC. Hoe denk je dat Q1 zal eindigen?” vroeg Deribit in een post op donderdag.
Impliciete volatiliteit richting kwartaalopties expiratie
Inderdaad, de opties die vandaag vervallen, sluiten het eerste kwartaal (Q1) van optie-vervaldata af. Terwijl dit gebeurt, observeren analisten bij Deribit, een cryptocurrency-derivatenbeurs, de implied volatility (IV) curves voor BTC en ETH, die de marktverwachtingen van koersschommelingen laten zien.
Specifiek geeft de curve van Bitcoin een sterke voorkeur voor hogere koersen (upside skew), omdat calls veel hoger geprijsd zijn dan puts. Aan de andere kant suggereert de vlakkere volatiliteitscurve van Ethereum minder richtingvoorkeur, maar weerspiegelt nog steeds verhoogde volatiliteit. Dit wijst op verwachte koersbewegingen rond de vervaldatum van de $14,21 miljard opties.
“Grafiek 1 – $BTC: BTC vertoont een sterke upside skew, waarbij calls veel hoger geprijsd zijn. Grafiek 2 – $ETH: De volatiliteitscurve van ETH is vlakker, maar het volume blijft over de hele linie verhoogd. Beide markten wijzen op een verwachte beweging tijdens of na de vervaldatum,” aldus Deribit.
Dit suggereert dat zowel de Bitcoin- als de Ethereum-markten beweging verwachten tijdens of na de vervaldatum. Elders werpen analisten bij Greeks.live licht op het huidige marktsentiment, waarbij ze wijzen op een voorzichtig bearish verwachting die het perspectief van investeerders voor Bitcoin domineert.
Specifiek suggereren ze dat de meeste handelaren een hertest van lagere koersniveaus rond $84.000–$85.000 verwachten. Bitcoin handelt voor $85.960 op het moment van schrijven, wat wijst op een mogelijke neerwaartse beweging op korte termijn.
Echter, sommige handelaren merken op dat Bitcoin vastzit in een krappe, range-gebonden handelsstructuur, wat beperkte volatiliteit impliceert tenzij er een uitbraak plaatsvindt. Tegen deze achtergrond benadrukt Greeks.live belangrijke technische niveaus.
“Belangrijke weerstandsniveaus die in de gaten worden gehouden zijn 88.400, waar aanzienlijke passieve verkoop werd waargenomen, en mogelijke steun op 77.000, wat door een handelaar als de definitieve bodem werd genoemd,” schreven de analisten.
Greeks.live-analisten merken ook op dat de Implied Volatility onder druk staat door de kwartaalaflevering, waarbij ze aanzienlijke afwijkingen in de IV-markt waarnemen. Dit suggereert kansen voor handelaren om deze schommelingen te benutten via handmatige of geautomatiseerde strategieën.
Voor BeInCrypto’s laatste nieuws over de cryptomarkt, klik hier.
OKX
YouHodler
eToro
eToro
eToro
eToro
Wirex
BYDFi
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
