De aankomende halvering van de Bitcoin (BTC), die de beloning die miners verdienen voor het oplossen van Bitcoin-transactieblokken halveert tot 3,25 BTC, is historisch gezien een bullish gebeurtenis. Onlangs hebben verschillende miners krachtigere apparatuur gekocht om hun kansen op BTC na de halvering te vergroten.
Maar het algoritme van Bitcoin maakt het moeilijker om blokken op te lossen naarmate er meer machines online komen. Daardoor moeten miners meer energie verbruiken om in aanmerking te komen voor een beloning.
Het verificatieproces begon de eerste keer dat het Bitcoin-netwerk genoeg transacties verzamelde om een blok te vullen. In het begin kon een algemene computer de hash van het blok berekenen en een zogenaamde blokbeloning verdienen.
Toen bedrijven meer machines kochten om hun kansen te vergroten, maakte het algoritme het oplossen van blokken moeilijker. Voor een puzzel die gewone consumenten ooit konden oplossen, waren later gespecialiseerde computers nodig die door een paar bedrijven werden gemaakt.
Het energieverbruik van deze speciaal gebouwde computers, ASIC’s (Application Specific Integrated Circuits) genoemd, verhoogt de operationele kosten van de mijnwerkers. De winsten kunnen stijgen met de koers van de Bitcoin, maar het omgekeerde is ook waar, waardoor mijnwerkers op het ergste moeten anticiperen.
Tijdens de langdurige berenmarkt in 2022 en 2023 konden verschillende mijnbouwers hun schulden niet meer afbetalen door de dalende koers van crypto. Sommigen stemden ermee in om overgenomen te worden door grotere bedrijven, terwijl anderen hun activiteiten diversifieerden.
Enkele gaven ASIC’s terug die ze als onderpand hadden gegeven voor leningen die ze zich niet konden veroorloven. Sommige, zoals Core Scientific, vroegen faillissement aan omdat de torenhoge schulden en de dalende koers van de Bitcoin dwongen tot een herstructurering.
Maar degenen die het overleefd hebben, kijken nu naar de volgende grote gebeurtenis op de Bitcoin-kalender: de halving van 2024. Didar Bekbauov, CEO van mining in Texas, vertelde BeInCrypto over de strategieën die zijn bedrijf, Xive, en anderen onderzoeken om ervoor te zorgen dat ze voorbereid zijn op reacties op de Bitcoin-koers na de halvering.
Hoe Bitcoin-beloningen Miners goedgekapitaliseerd houden
Riot Platforms en Marathon Digital, twee van de vijf grote publieke miners, hebben de dalende markt op verschillende manieren overleefd. Riot Blockchain rebrandde in januari als Riot Platforms, nadat het bedrijf was uitgebreid met apparatuurfabrikant ESS Metron.
Lees meer: Best Crypto Mining Stocks to Buy or Watch Now
In zijn meest recente kwartaalverslag verzekerde Marathon Digital zich van 1% extra aandelenfinanciering van Bank of New York Mellon Corporation, terwijl Private Advisor Group LLC zijn belang in de Bitcoin miner verhoogde naar $495 miljoen. In het derde kwartaal verhoogde het bedrijf zijn Bitcoin-productie tot 1.242, een stijging van 245% ten opzichte van september vorig jaar.
Riot en een andere openbare mijnwerker, CleanSpark, produceerden vorige maand respectievelijk 362 BTC en 642 BTC, waarmee een kwartaal eindigde dat volgens CleanSpark de verwachtingen overtrof. Hun productie zorgt ervoor dat deze Bitcoin-mijnbouwers goed gekocht zijn en kunnen blijven werken in het geval van een neergang.
Kapitaalopbouw, zo blijkt, is een kernstrategie die sommige mijnbouwers gebruiken om een neergang te overleven, bevestigt Bekbauov:
“Naast machines en faciliteiten hebben grote mijnbouwers zoals Riot Platforms en Marathon ook wat kapitaal. Gemiddeld houden ze wat Bitcoins en dollars achter de hand, rond de 700 miljoen dollar, om te overleven als de koers van de Bitcoin low is en de moeilijkheidsgraad hoog.”
BeInCrypto was niet in staat om dit getal onafhankelijk te verifiëren.
Bekbauov gelooft ook dat grotere bedrijven de mogelijkheid onderzoeken om kleinere miners over te nemen die de berenmarkt mogelijk niet overleven vanwege onvoldoende kapitaal, inefficiënte ASIC’s of ongeoptimaliseerde stroomafnameovereenkomsten (PPA’s).
Welke rol spelen power-purchasing agreements (PPAS) in de winstgevendheid van mining bedrijven? Het blijkt dat PPAS de risico’s voor energieproducenten en -verbruikers verminderen door vooraf te onderhandelen over de koers op basis van het verwachte energieverbruik.
PPA’s houden Bitcoin-miners ook goed gekapitaliseerd
Texaanse wetgevers verzetten zich onlangs tegen de stroomafnameovereenkomsten die Bitcoin-mijnbouwers hebben afgesloten met de Energy Reliability Council of Texas (ERCOT), met het argument dat dit misbruik maakt van een verouderd systeem. Volgens de overeenkomst betaalt ERCOT mijnbouwers om ASIC’s uit te schakelen tijdens periodes van verhoogde vraag.
Bijvoorbeeld, tussen middernacht en 16:00 uur op 23 juni 2023 verdiende Riot meer dan $42.000 door alleen maar akkoord te gaan met het uitschakelen van zijn apparatuur. In 2023 bespaarde het bedrijf 27 miljoen dollar door 99% van de ASIC’s uit te schakelen en nog eens 18 miljoen dollar door mining te stoppen en elektriciteit te verkopen aan andere consumenten.
Deze inkomsten, gekoppeld aan meer dan $150 miljoen aan Bitcoin-inkomsten year-to-date, suggereren dat Riot de dubbele uitdaging van een high Bitcoin-moeilijkheidsgraad en een low Bitcoin koers zou overleven. CleanSpark, dat 6.904 Bitcoin verdiende in het boekjaar dat eindigde op 30 september, is ook goed gekapitaliseerd.
Ter vergelijking: de strengere aanpak van energiegebruik in New York heeft stroomafnameovereenkomsten minder aantrekkelijk gemaakt. Greenidge Generation Holdings, een mijnexploitant die aardgas gebruikt voor Bitcoin mining, wijzigde plannen om uit te breiden in verschillende regio’s na de passage van een moratorium dat de vernieuwing van vergunningen verbood om centrales op fossiele brandstoffen om te bouwen tot Bitcoin mining faciliteiten.
Kazachstan, ooit een toevluchtsoord voor goedkope elektriciteit na China’s verbod op mining, verbood onlangs miners om netstroom te gebruiken die niet overtollig was. Het piekverbruik van mijnbouwers steeg tot meer dan 7% van de nationale vraag, waardoor het elektriciteitsnet van een overschot in een tekort veranderde en massale protesten ontstonden.
De verhuizing dwong verschillende mijnbouwers, zoals Enix en BTC.kz, om de regio te verlaten. Daarbij lieten ze mining apparatuur en een van de meest lucratieve energieovereenkomsten ter wereld achter.
ASIC’s miners nodig om halving berenmarkt te overleven
Mijnbouwers die de post-halving bear market willen overleven, hebben ook state-of-the-art ASIC’s nodig. Oudere machines zijn minder energie-efficiënt en produceren minder blokbeloningen per kilowattuur energieverbruik.
Blockstream, de aanbieder van Bitcoin-infrastructuur, kocht onlangs een tranche nieuwe mining rigs van Canaan, een Chinese fabrikant van apparatuur. De CEO van het bedrijf, Adam Back, zei dat ze verwachten dat de halvering de vraag naar deze nieuwere machines zal doen toenemen.
Lees meer: De 7 beste hardware voor mining van cryptocurrency voor 2023
In augustus kocht CleanSpark 45.000 Antminer S19 XP Bitcoin mining machines, die momenteel de meest efficiënte op de markt zijn.
Volgens Jaran Mellerud, een analist voor cryptomining bij Hashrate Index, moeten machines 6 cent per kilowattuur aan energie kosten voor miners om break-even te draaien. Miners met kosten boven de 8 cent per kilowattuur zullen moeite hebben om te overleven, zelfs als de koers van de Bitcoin gelijk blijft na de halvering.
Wolfie Zhao, een researcher bij mining adviesbureau BlocksBridge, sloot zich aan bij een soortgelijk gevoel,
“Als je alles meerekent, liggen de totale kosten voor bepaalde miners ver boven de koers van Bitcoin. De nettowinst zal negatief worden voor veel mijnbouwers met minder efficiënte operaties.”
Lees meer: Hoe bouw je een mining Rig: Een stap-voor-stap handleiding
Als alternatief kunnen sommige miners sommige machines uitschakelen als de koers van Bitcoin onveranderd blijft na de halving. Dit is een mogelijkheid die Xive al heeft overwogen, zei Bekbauov.
ETF Flips Bear Halving Scenario voor Bitcoin Miners
Maar alle plannen zouden bullish kunnen worden als institutionele Bitcoin investeerders krijgen waar ze naar op zoek zijn: een Bitcoin exchange-traded fund (ETF). Hoewel dit voor het grootste deel ongrijpbaar is, zou een spotfonds de koers van Bitcoin kunnen verhogen om de winstgevendheid van mijnwerkers te verbeteren en een aantal van de bearish risico’s van de halving te compenseren.
BlackRock, Bitwise, Franklin Templeton, Fidelity en verschillende anderen hebben een aanvraag ingediend om Bitcoin ETF’s te lanceren. Als deze ETF’s worden goedgekeurd door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC), kunnen ze volgens Bekbauov de institutionele vraag naar Bitcoin vergroten en mijnwerkers helpen overleven.
“BlackRock heeft $8 of $9 biljoen aan assets onder beheer en veel investeerders. Als hun aanvraag wordt goedgekeurd, kunnen veel investeerders direct in Bitcoin investeren. Daarom zullen bedrijven als BlackRock Bitcoins op hun balans moeten hebben staan.
“Ze zullen deze Bitcoins van de markt kopen, zelfs als de halvering het aanbod vermindert. Als de vraag toeneemt, zal de koers stijgen. Elke goedkeuring van een ETF kan de vraag naar Bitcoin doen toenemen, dus het is netto positief.”
Kleinere miners kunnen ook gebruik maken van hun expertise in het beheren van datacenters om andere inkomstenbronnen te verkennen, voegt Bekbauov toe. Mijnbouwers kunnen bijvoorbeeld datacenters voor kunstmatige intelligentie (AI) efficiënt beheren met dezelfde warmtebeheerstrategieën die ze gebruiken voor Bitcoin-datacenters.
Lees meer: Hoe zal kunstmatige intelligentie (AI) Crypto transformeren?
Maar in tegenstelling tot Bitcoin mining, waar de eindgebruiker al vaststaat, moeten AI-datacenters hun business veiligstellen voordat ze worden gebouwd en bevolkt, concludeerde de CEO van Xive. De Bitcoin halving zal waarschijnlijk plaatsvinden in de lente van 2024.
Hebjij iets te zeggen over hoe Bitcoin-miners een halving bear market kunnen overleven, hoe je als miner goed gekapitaliseerd kunt blijven, of iets anders? Schrijf ons dan of discussieer mee op ons Telegram-kanaal. Je kunt ons ook zien op TikTok, Facebook of X (Twitter).
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
