Macroeconomische schokken uit China en de VS hebben Bitcoin (BTC) in de schijnwerpers gezet, wat vruchtbare grond biedt voor zijn narrative als een hedge tegen instabiliteit in de traditionele financiële wereld (TradFi).
De invloed van macro-economische factoren en krachten op Bitcoin is toegenomen van 2024 tot 2025, na een periode waarin het in 2023 afnam.
Bitcoin profiteert van renteverlaging in China en kredietverlaging in de VS
Op dinsdag verlaagde de People’s Bank of China (PBOC) voor het eerst in zeven maanden haar benchmarkrentes. Specifiek verlaagde het de 1-jaar Loan Prime Rate (LPR) van 3,10% naar 3,00% en de 5-jaar LPR van 3,60% naar 3,50%.
Deze stap injecteert verse liquiditeit in de wereldwijde markten. Het is bedoeld om een trage economie, die wordt belast door zwakke binnenlandse vraag, te stimuleren en een wankele vastgoedsector te versterken, te midden van recente handelsspanningen met de VS.
“De PBOC verlaagde… om de economie te ondersteunen te midden van vertraging in de groei en druk door de handel met de VS. In wezen injecteert dit extra momentum in risicovolle assets door goedkopere liquiditeit te bieden en een risk-on sentiment te bevorderen,” merkte Axel Adler Jr. op, een on-chain en macro-onderzoeker.
Hoewel de versoepelingsmaatregelen van China gericht zijn op het stimuleren van lokale leningen en uitgaven, kunnen ze ook doorwerken in de wereldwijde assetmarkten, inclusief crypto.
Bitcoin wordt vaak gezien als een high-beta asset en profiteert doorgaans van dergelijke liquiditeitsvoordelen. Dit geldt vooral wanneer het gepaard gaat met verzwakking van fiat of bredere economische instabiliteit.
Tegelijkertijd kampt de VS met een eigen geloofwaardigheidscrisis. Moody’s verlaagde de Amerikaanse soevereine kredietwaardigheid van AAA naar AA1. Het noemde aanhoudende fiscale tekorten, oplopende rentelasten en een verwachte federale schuldenlast van 134% van het BBP tegen 2035.
Dit is pas de derde grote verlaging in de Amerikaanse geschiedenis, na soortgelijke stappen door Fitch in 2023 en S&P in 2011. Nick Drendel, een data-integriteitsanalist, benadrukte het patroon van volatiele marktreacties na eerdere verlagingen.
“[De Fitch verlaging in 2023] leidde tot een correctie van 74 handelsdagen (-10,6%) voor de Nasdaq voordat deze boven de slotkoers van voor de verlaging sloot,” merkte Drendel op.
Deze verlaging weerspiegelt die zorgen te midden van enorme schulden, politieke impasse en stijgend wanbetalingsrisico.
Moody’s downgrade, VS fiscale problemen versterken Bitcoin’s safe-haven aantrekkingskracht
On-chain analist Adler wijst erop dat de marktreactie snel was. De US Dollar Index (DXY) verzwakte tot 100,85, terwijl goud met 0,4% steeg, wat een klassieke vlucht naar veiligheid signaleert.
Bitcoin, vaak digitaal goud genoemd, zag hernieuwde interesse als een niet-soevereine waardeopslag.
“…ondanks het heersende ‘risk-off’ sentiment… kan Bitcoin zich in een relatief sterkere positie bevinden in de huidige omgeving vanwege zijn “digitaal goud” narrative en het ondersteunende effect van een zwakkere dollar,” merkte Adler op.
Ray Dalio, oprichter van Bridgewater Associates, bekritiseerde kredietbeoordelingen voor het onderbelichten van de bredere monetaire risico’s.
“…ze beoordelen alleen het risico dat de overheid haar schuld niet betaalt. Ze houden geen rekening met het grotere risico dat landen in schulden geld zullen drukken om hun schulden te betalen, waardoor houders van de obligaties verliezen lijden door de verminderde waarde van het geld dat ze krijgen (in plaats van door de verminderde hoeveelheid geld die ze krijgen),” waarschuwde Dalio.
Tegen deze achtergrond concludeert Dalio dat de risico’s voor Amerikaanse staatsschuld groter zijn dan de ratingbureaus aangeven.
In navolging van dat sentiment betoogde econoom Peter Schiff dat inflatierisico centraal moet staan bij het beoordelen van soevereine schuld. Volgens hem is dit vooral waar wanneer buitenlandse investeerders, die geen politieke invloed hebben, een groot deel ervan bezitten.
“…wanneer een land veel schuld heeft aan buitenlanders, die niet kunnen stemmen, moeten de kansen op een wanbetaling op buitenlands bezit schuld worden meegewogen,” merkte hij op.
De dubbele macroverschuivingen, China dat liquiditeit injecteert en de VS die fiscale scheuren vertoont, bieden Bitcoin een unieke rugwind. Historisch gezien heeft BTC geprofiteerd van vergelijkbare omstandigheden – stijgende inflatieangst, verzwakte fiat-credibiliteit en wereldwijd kapitaal dat op zoek is naar veerkrachtige alternatieven.
Hoewel markten volatiel blijven, kan de samenloop van dovish Chinees beleid en hernieuwde twijfels over de Amerikaanse fiscale discipline institutionele en retail investeerders naar gedecentraliseerde assets zoals Bitcoin drijven.
Als de dollar aan aantrekkingskracht blijft verliezen en centrale banken soepelere beleidsmaatregelen aannemen, zal Bitcoin’s waardepropositie als een politiek neutrale, niet-inflatoire asset moeilijker te negeren worden.
BeInCrypto data toont aan dat BTC op het moment van schrijven verhandeld werd voor $105.156. Dit vertegenwoordigt een bescheiden stijging van 2,11% in de afgelopen 24 uur.
OKX
YouHodler
eToro
eToro
eToro
eToro
Wirex
KuCoin
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
