BlackRock, de grootste vermogensbeheerder ter wereld, wil zijn Bitcoin ETF (IBIT) wijzigen, dat sinds de lancering op 11 januari de best presterende ETF onder zijn collega’s is.
Bitcoin ETF’s blijven institutionele vraag aantrekken, waardoor Bitcoin blootstelling krijgt op Wall Street en zijn bereik uitbreidt buiten retail investeerders.
BlackRock dient wijziging voor Bitcoin ETF in
In een aanvraag bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) op 16 september, verzocht BlackRock dat Bitcoin opnames van Coinbase, die optreedt als bewaarder voor de vermogensbeheerder’s IBIT, binnen 12 uur verwerkt worden.
“Onder voorbehoud van bevestiging van het vereiste minimumsaldo, zal Coinbase Custody een opname van digitale activa uit de bewaarrekening naar een openbaar blockchain-adres verwerken binnen 12 uur na het verkrijgen van een instructie van de klant of de geautoriseerde vertegenwoordigers van de klant,” staat er in een uittreksel uit de aanvraag.
Deze aanvraag komt terwijl investeerders zich zorgen maken over de bewaarpraktijken van Coinbase voor Bitcoin ETF’s. Specifiek willen investeerders dat Coinbase, als bewaarder, on-chain bewijs van Bitcoin aankopen voor ETF’s levert om transparantie te waarborgen.
De zorgen zijn ontstaan door de stagnerende koersprestaties van Bitcoin in de afgelopen drie maanden, ondanks grote instromen in Bitcoin ETF’s. Sommigen speculeren dat Coinbase mogelijk “papieren BTC” of Bitcoin IOU’s voor ETF-uitgevers gebruikt, wat mogelijk bijdraagt aan de matige koersbeweging.
Lees meer: Hoe handel je in een Bitcoin ETF: Een stap-voor-stap benadering
Ondanks de zorgen, verdedigde Coinbase CEO Brian Armstrong zich krachtig in een poging om angst, onzekerheid en twijfel (FUD) tegen te gaan.
“Alle ETF mints en burns die wij verwerken worden uiteindelijk onchain afgewikkeld. Institutionele klanten hebben handelsfinanciering en OTC-opties voordat transacties onchain worden afgewikkeld. Dit is de norm voor al onze institutionele klanten. Alle fondsen worden binnen ongeveer één werkdag in onze Prime kluizen (onchain) afgewikkeld,” schreef Armstrong hier.
Met terugwerkende kracht, Tron-oprichter Justin Sun uitte als eerste zorgen door Coinbase’s Bitcoin wrapper, cbBTC, te bevragen en bekritiseerde de beurs voor het ontbreken van bewijs van reserves, waarschuwend dat dit zou kunnen leiden tot “donkere dagen voor Bitcoin.”
BlackRock’s recente stap om zijn Bitcoin ETF te wijzigen is bedoeld om deze zorgen aan te pakken. De wijzigingen suggereren de inspanningen van de vermogensbeheerder om operationele kaders te verbeteren terwijl de liquiditeit wordt verhoogd. ETF-analist Eric Balchunas minimaliseerde ook de speculatie.
“Ik begrijp waarom deze theorieën bestaan en mensen de ETF’s de schuld willen geven. Omdat het te ondenkbaar is dat de native HODLers de verkopers zouden kunnen zijn. Maar dat zijn ze… Alles wat de ETF’s en BlackRock hebben gedaan, is de koers van BTC herhaaldelijk redden van de afgrond,” zei Balchunas hier.
Coinbase als een potentieel enkelvoudig aanvalspunt
Inderdaad, de instroom in Bitcoin ETF’s is enorm geweest sinds het financiële instrument op 11 januari op de markt kwam. Data van Dune toont aan dat BlackRock’s IBIT de sector domineert, met meer dan 38% van het marktaandeel en beheert $22,5 miljard aan on-chain activa.
Lees meer: Bitcoin (BTC) koers verwachting 2024/2025/2030
Coinbase speelt een dominante rol in de markt voor crypto spot ETF’s, en biedt bewaardiensten aan voor acht van de elf Bitcoin ETF’s en acht van de negen Ethereum ETF’s. Het biedt ook handelsuitvoering en markttoezicht diensten aan.
Coinbase beheert ongeveer 90% van de $37 miljard aan Bitcoin ETF activa, wat leidt tot zorgen over zijn positie als een potentieel enkelvoudig falingspunt. Fox Business verslaggever Eleanor Terrett, onder anderen, heeft onlangs zorgen geuit over deze invloedrijke positie.
“Het is geen goed teken dat bijna alle crypto ETF uitgevers dezelfde bewaarder hebben voor al hun BTC en ETH. Dit maakt Coinbase een potentieel enkelvoudig falingspunt en dat is eng,” schreef Terrett hier.
Naast de laatste zorgen over mogelijke IOU’s aan investeerders, positioneert de dreiging van Noord-Koreaanse hackers ook Coinbase als een enkelvoudig aanvalspunt mochten de kwaadwillenden de bewaarder targeten. Ondanks deze zorgen blijft het platform een cruciale rol spelen in institutionele Bitcoin investeringen, en beheert een aanzienlijk deel van de op BTC gebaseerde spot handelsmarkt in de VS.
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
