De negatieve correlatie tussen de Amerikaanse dollarindex (DXY) en de aandelenkoersen van de grootste Amerikaanse bedrijven (SPX) kan enkele aanwijzingen bevatten voor de cryptocurrency sector en Bitcoin (BTC). Als de dollar zijn uptrend beëindigt, zouden zowel de aandelenmarkten als de cryptocurrencies snel een herstel kunnen doormaken.
Deze mogelijkheid wordt vooral duidelijk als we kijken naar de langetermijnprestaties van Bitcoin ten opzichte van de S&P 500. Het duidelijke signaal dat de start van de bullmarkt in februari 2023 bevestigt, lijkt inderdaad intact.
Het lijkt erop dat de correctie van het derde kwartaal, die plaatsvond in traditionele markten en cryptocurrencies, mogelijk ten einde loopt. Als dit gebeurt en de Amerikaanse dollar afkoelt, zouden de komende maanden de opwaartse trend van eerder dit jaar kunnen voortzetten.
De correctie van de U.S. Dollar Index…
De weekly chart van de U.S. Dollar Index (DXY) toont een asset in een zeer sterke uptrend. Sinds de bodem op 99,5, die werd bereikt in juli 2023, heeft de DXY 11 opeenvolgende groene bullish candles gegenereerd en nadert hij de 12 bijna.
Bovendien brak de dollar in augustus uit de dalende weerstandslijn (zwart). Vervolgens brak de dollar in september door belangrijke weerstand op 105,5 (rode lijn). Beide gebeurtenissen zijn bullish signalen die de uptrend bevestigen.
Zo’n sterke uptrend lijkt echter langzaam af te nemen. 12 opeenvolgende groene candles is een zeer zeldzame gebeurtenis, waarna een correctie moet worden verwacht. De wekelijkse RSI gaat langzaam richting het overboughtgebied en er is zelfs al een bearish divergence opgetreden op de dagelijkse indicator.
Bovendien kan de candle van deze week, met nog enkele uren te gaan tot de sluiting, de vorm aannemen van een evening star of een gravestone Doji. Beide formaties bevatten lange bovenste wicks, wat wijst op verkoopdruk. Bovendien verschijnen ze vaak op de top van een uptrend en duiden ze op een naderende correctie.
Als dit gebeurt, ligt het dichtstbijzijnde steunniveau voor de DXY in de 104-zone, die in confluentie blijft met het 0,382 Fib retracementniveau van de hele opwaartse beweging. Aan de andere kant kan voortzetting van de uptrend de DXY leiden naar het volgende weerstandsgebied in de 108-109 range (rode rechthoek).
… Leidt tot S&P 500 Bounce
De aankomende correctie op de DXY valt samen met een potentiële bounce op de grafiek van de S&P 500. De index van de 500 grootste bedrijven in de VS, die gewoonlijk negatief correleert met de dollar, bereikte een lokale piek in juli 2023 op $4607.
De index nadert momenteel het lange termijn steun/weerstandsniveau op $4200 (groene lijn). Tegelijkertijd is dit het gebied van de standaardcorrectie op het 0,382 Fib retracement.
Bovendien bevindt de dagelijkse RSI zich op de grens van het oversoldgebied en test het zojuist de langetermijnsteunlijn (blauwe cirkel), die het al meerdere keren heeft gevalideerd.
Als de SPX dit belangrijke steunniveau vasthoudt, zou dit kunnen leiden tot een voortzetting van de uptrend. Dan zullen de kaarten de lokale piek op $4.607 breken en in de richting gaan van de all-time record high (ATH) op $4.818 in januari 2022.
Bitcoin blijft achter bij de S&P 500
De twee hierboven geschetste trends – de eindigende DXY-golf en de potentiële SPX-stuit – hebben grote gevolgen voor de cryptocurrency markt en Bitcoin. Ondanks korte periodes van gebrek aan correlatie blijft de BTC-prijs positief gecorreleerd met de SPX-index.
De bekende cryptocurrency marktanalist @therationalroot publiceerde onlangs een grafiek van de twee assets op X. Hierop is duidelijk te zien dat de S&P 500 (blauw) en Bitcoin (oranje) erg dicht bij elkaar lijken te bewegen sinds 2020.
In de afgelopen maanden deed zich echter een interessant fenomeen voor, toen de twee grafieken duidelijk uit elkaar gingen. De S&P 500 zette zijn opwaartse trend voort en naderde zijn ATH op slechts 4,5%.
Omgekeerd heeft Bitcoin in deze periode geen sterke voortzetting van de opwaartse trend gekend en consolideert het. Bovendien blijft het nog steeds ongeveer 60% onder zijn ATH van november 2021.
Het is echter mogelijk dat de volatiliteit van de BTC-prijs zal toenemen na deze overgangsperiode van achterblijven bij de SPX. Dan is er een kans dat het laatste kwartaal van 2023 betere rendementen zal brengen dan traditionele markten.
Het bullish signaal blijft intact – het begin van een bullmarkt
De correlatie tussen Bitcoin en de S&P 500 heeft nog steeds een dubbele bodem. Het blijkt dat historisch gezien de prestaties van de grootste cryptocurrency ten opzichte van de SPX-index een goede indicator zijn voor bull- en bearmarkten voor cryptocurrency’s.
Macro-econoom en financiële cycli analist @HenrikZeberg publiceerde een langetermijngrafiek van BTC/SPX op X. Hij liet zien hoe periodes van sterke uptrends op SPX overlapten met BTC bull markets.
Het verschil blijft de omvang van de rendementen (en dalingen). Terwijl SPX in de vorige twee cycli ongeveer 40% opbracht, genereerde BTC 45x rendement in 2015-2018 en 6x rendement in 2019-2021.
Volgens de analist was de bevestiging van de bullmarkt en de “risk on”-periode de opwaartse kruising van de signaallijn (groen) van de maandelijkse RSI-indicator voor het BTC/SPX-paar.
Dit zijn gouden gebieden. Het tegenovergestelde signaal was de neerwaartse kruising, gemarkeerd door de rode gebieden.
Het laatste deel van de grafiek laat zien dat er voor het laatst een opwaarts signaal verscheen in februari 2023. Bitcoin begon meer winst te genereren dan de S&P 500 en de RSI van het BTC/SPX-paar schoot omhoog.
Ondanks een kleine correctie blijft de RSI boven de groene lijn, wat aangeeft dat de bullmarkt intact blijft.
Een correctie op deze indicator en een nieuwe aanraking van de groene lijn zou een bullish hertest kunnen signaleren. Dit blijft samenvallen met een potentiële bounce op de SPX-chart en het einde van de uptrend voor de U.S. dollar.
Als de signalen worden bevestigd, zouden de cryptocurrency markt en Bitcoin binnenkort een volwassen bullmarktfase kunnen ingaan.
Lees meer: Beste komende Airdrops in 2023
Klik hiervoor BeInCrypto’s nieuwste analyse van de cryptomarkt .
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
