Digitale activa investeringsproducten registreerden vorige week $436 miljoen aan instroom, een paradigma verschuiving na een reeks uitstromen die $1,2 miljard bereikten.
Cryptomarkten hebben veel om naar uit te kijken deze week, met een belangrijk moment op woensdag als het Federal Open Market Committee (FOMC) beslist over de omvang van de renteverlagingen in september.
Instroom in crypto-investeringen bereikt $436 miljoen
Bitcoin (BTC) leidde de crypto-instroom vorige week, met een instroom tot $436 miljoen en keerde de negatieve stromen van de week eindigend op 6 september om. In tegenstelling, bleef Ethereum (ETH) negatieve stromen ervaren, met $19 miljoen aan uitstromen na de $98 miljoen uitstromen die de voorgaande week werden geregistreerd.
Het laatste rapport van CoinShares schrijft de positieve instroom van Bitcoin toe aan de verwachting van een renteverlaging van 50 basispunten (0,50%). Regionale instromen ondersteunen deze theorie, met de VS voorop, goed voor tot $416 miljoen.
Specifiek, opmerkingen van Bill Dudley wakkerden optimisme aan. De voormalige president van de New York Fed verklaarde op donderdag dat er een sterke zaak was voor een renteverlaging van 50 basispunten.
“Ik denk dat er een sterke zaak is voor 50, of ze het gaan doen of niet,” zei Dudley op het jaarlijkse Future of Finance Forum van het Bretton Woods Committee in Singapore.
De renteverlagingsbeslissing van het FOMC op woensdag is een belangrijk evenement dat de cryptomarkten deze week nauwlettend zullen volgen. Handelaren en investeerders bereiden zich voor op de impact op hun portefeuilles, afhankelijk van de door de beleidsmakers gekozen renteverlaging. Gegevens van de CME FedWatch Tool tonen een 59% kans op een renteverlaging van 50 bps, vergeleken met een 41% kans op een verlaging van 25 bps.
Lees meer: Hoe jezelf te beschermen tegen inflatie met behulp van cryptocurrency
JPMorgan pleit ook voor een renteverlaging van 50 bps, maar onzekere tijden liggen voor Bitcoin, ongeacht of de verlaging 50 of 25 bps is. Een verlaging van 25 bps is al ingeprijsd, terwijl analisten waarschuwen dat een zwaardere verlaging van 50 bps negatief kan uitpakken voor Bitcoin.
Ongeacht de uitkomst, de markten wachten met spanning op de FOMC-beslissing van woensdag, die de eerste renteverlaging sinds begin 2020 zou kunnen brengen.
Rotatie van ETF’s neemt toe
Ondertussen meldt CoinShares dat de handelsvolumes in exchange-traded funds (ETF’s) vorige week stabiel bleven op $8 miljard. Echter, Eric Balchunas merkt op dat gegevens een toename in instroom naar waarde-ETF’s laten zien, die de afgelopen 30 dagen $11,4 miljard bereikten. Dit weerspiegelt een significante verschuiving van kapitaal naar deze financiële instrumenten.
“Als we de rollende 30 dagen bekijken, zijn de instromen naar waarde-ETF’s $11,4 miljard, wat enorm is. Terwijl veel waarde-ETF’s contant geld hebben binnengehaald, is een groot deel hiervan via BlackRock’s modelportefeuille die zwaar naar EFV is geroteerd,” voegde Balchunas toe.
De ETF-expert erkent dat verschillende waarde-ETF’s hebben geprofiteerd van de recente instroom van contant geld, waarbij een significant deel wordt toegeschreven aan BlackRock’s modelportefeuille. Balchunas benadrukt de groeiende rotatie naar waarde-ETF’s, waarbij hij $5,6 miljard aan instroom in de eerste twee weken van september citeert.
Hij vergelijkt deze toename met de “Great Head Fake van eind 2020,” toen markten een onverwachte verschuiving in trends ervoeren. In die periode weken groeiaandelen, met name in de techsector, aanzienlijk af in prestaties van waardeaandelen, wat veel investeerders verraste.
Het blijft onzeker of deze rotatie naar waarde zal blijven versterken of obstakels zal tegenkomen, met name van de dominantie van tech-zware ETF’s zoals Invesco NASDAQ Futures (QQQs). Balchunas vraagt zich af hoe lang deze verschuiving zal aanhouden, gezien de aanhoudende aantrekkingskracht van technologiegerichte investeringen.
Reflecterend op de “Great Head Fake,” die een herbeoordeling van traditionele strategieën en debatten over de duurzaamheid ervan uitlokte, roept de huidige rotatie vergelijkbare vragen op. Of deze rotatie zal aanhouden of uitdagingen zal ondervinden van concurrerende investeringsthema’s moet nog worden bepaald, maar het presenteert een boeiende ontwikkeling voor investeerders om nauwlettend in de gaten te houden.
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
