Veel cryptocurrency-projecten zoals Aave, dYdX, Jupiter en Hyperliquid hebben onlangs token buyback-mechanismen aangekondigd.
De token buyback-strategie is geïnspireerd door traditionele aandelenmarkten. Maar helpt deze strategie cryptoprojecten om een duurzaam economisch model op te bouwen en bij te dragen aan het verhogen van de koers van hun tokens?
De opkomst van crypto-projecten’ token terugkoopprogramma’s
Token buybacks vinden plaats wanneer cryptoprojecten hun tokens terugkopen van de markt. Deze teruggekochte tokens kunnen als reserves worden gehouden of zelfs worden verbrand. In theorie verminderen buybacks het circulerende aanbod, waardoor schaarste ontstaat, wat de tokenkoersen kan verhogen. Hoewel het geen nieuwe strategie is, heeft BeInCrypto opgemerkt dat deze trend snel uitbreidt.
In maart 2025 kondigde het leenprotocol Aave (AAVE) bijvoorbeeld de implementatie van een nieuwe Aavenomics aan. Aave zal tokens terugkopen om het aanbod te verminderen en over te schakelen van staking-beloningen naar een duurzamer liquiditeitsmodel. Dit omvatte een wekelijkse AAVE token buyback ter waarde van $1 miljoen gedurende zes maanden, gefinancierd door protocolkosten.
In een ideaal scenario zou dit buyback-plan een totale waarde van $100 miljoen kunnen bereiken (3% van het circulerende aanbod).
“We beschouwen het als het belangrijkste voorstel in onze geschiedenis, voel je vrij om het te lezen en feedback te geven,” zei Marc Zeller, oprichter van het Aave Chan Initiative (ACI).
Ook in maart keurde de gedecentraliseerde exchange (DEX) dYdX “Voorstel #225” goed om DYDX-tokens terug te kopen. Het protocol zal platforminkomsten gebruiken voor de buyback.
Andere cryptoprojecten zoals Hyperliquid (HYPE) en Jupiter (JUP) hebben vergelijkbare plannen. Schattingen suggereren dat Hyperliquid jaarlijks voor $600 miljoen aan tokens zal terugkopen, met gebruik van 50-100% van de transactiekosten. Dit protocol domineert decentralized finance (DeFi) ondanks de marktdaling.
Jupiter heeft zich ertoe verbonden om 50% van de kosten te gebruiken voor buyback, geschat op $250 miljoen per jaar. Onlangs overtrof dit project Raydium en werd Solana’s op een na grootste protocol.
Dit zijn slechts enkele van de meest typische cryptoprojecten. Veel andere projecten, waaronder Gnosis, Gains Network en Arbitrum, hanteren vergelijkbare strategieën. Zou dit de huidige cryptomarkt kunnen hervormen?
Wat drijft deze token terugkooptrend?
Over deze buyback-strategie zei een gebruiker op X (voorheen Twitter):
“Buybacks creëren een constante vraag en verminderen het circulerende aanbod, wat de tokenkoersen kan stabiliseren of zelfs verhogen.” commentaar Capitanike.
Het fundamentele economische principe van vraag en aanbod is de belangrijkste drijfveer. Door het circulerende aanbod te verminderen, streven cryptoprojecten ernaar de schaarste van tokens te vergroten, wat de koersen zou kunnen verhogen. Volgens SolanaFloor presteerden projecten met token buyback-programma’s 46,67% beter dan die zonder buybacks in 2024 (-0,6% vs. -47,15% year-to-date).

Ten tweede kan de buyback een signaal zijn van sterke financiële gezondheid voor cryptoprojecten. Dit is vooral effectief om investeerders gerust te stellen te midden van marktvolatiliteit.
Ten derde, in tegenstelling tot de token burn-strategie, herverdelen veel projecten (zoals AAVE en Gains Network) teruggekochte tokens aan stakers of houders, waardoor de prikkels op één lijn worden gebracht. Deze aanpak kan de volwassenheid van het tokenomics-model van een project in de loop van de tijd aangeven.
Token buybacks zijn echter niet zonder zwakheden. Naarmate deze strategie meer verspreid raakt, kunnen regelgevers zoals de SEC deze onderzoeken op mogelijke manipulatie of illegale activiteiten.
Bovendien kan een onjuist berekende buyback-strategie het tokenaanbod te veel verminderen. Als een project er niet in slaagt om nieuwe uitgiften of staking-beloningen in balans te brengen, kan het lijden onder een verminderd handelsvolume. Bovendien kunnen buybacks mogelijk financiële zwakheden maskeren.
“Wat volgens ons waarschijnlijker is, is dat deze buybacks dienen als bewijs dat de projecten te veel hebben opgehaald tijdens hun ICO, er niet in slagen iets nuttigs te ontwikkelen en niet weten wat ze met hun kasreserves moeten doen…” TokenData Research rapport.
De recente toename van cryptoprojecten die token buybacks aannemen, markeert een significante evolutie in tokenomics. Hoewel buybacks de prijsstabiliteit, het investeerdersvertrouwen en de groei van het ecosysteem kunnen verbeteren, brengen ze ook risico’s op manipulatie en regelgevingsproblemen met zich mee.
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.