De cryptoleningmarkt toont weer tekenen van leven. Centralized finance (CeFi) en decentralized finance (DeFi) platforms maken een heropleving door, waarbij de laatste de leiding neemt.
Deze stijging volgt op een verwoestende ineenstorting waarbij grote spelers zoals Celsius, Genesis en BlockFi ten onder gingen. Dit liet investeerders geschokt achter en beschadigde het vertrouwen in de sector.
CeFi vs. DeFi: wie leidt de weg in crypto-leningen?
Volgens een recent rapport van Galaxy Digital was de totale omvang van uitstaande CeFi-leningen in Q4 2024 $11,2 miljard. Dit vertegenwoordigde een stijging van 73% ten opzichte van de bearmarkt lows toen het $6,4 miljard bereikte.
Ondanks deze positieve groei blijft de CeFi-leningmarkt aanzienlijk onder zijn vorige highs.
“Dit komt grotendeels door het gebrek aan herstel in CeFi-leningen na de bearmarkt van 2022 en de vernietiging van de grootste kredietverstrekkers en leners in de markt,” aldus het rapport.
De totale marktomvang is met 68% gedaald vanaf zijn hoogtepunt van $34,8 miljard. De ineenstorting van grote leenplatforms is de belangrijkste factor achter deze scherpe daling, wat leidde tot een groot verlies van vertrouwen en een overeenkomstige daling in leenvolumes.
Opmerkelijk is dat het herstel in CeFi-leningen ook wordt gekenmerkt door een consolidatie van marktaandeel. De top drie kredietverstrekkers—Tether, Galaxy en Ledn—controleren 89% van de markt in Q4 2024. Voorheen, in 2022, hadden de toenmalige top drie kredietverstrekkers, waaronder Genesis, BlockFi en Celsius, 75% van het marktaandeel.
Samen drijven deze spelers het herstel van CeFi, hoewel ze te maken hebben met toenemende concurrentie van DeFi-protocollen. Galaxy Digital benadrukte dat DeFi-leningen een veel sterker herstel hebben doorgemaakt. In de bull run van 2020 tot 2021 maakten DeFi-leningapps slechts 34% van de markt uit. Maar in Q4 2024 was dat 63%.
“De meeste CeFi-bedrijven bieden sinds 2022 geen rendementproducten aan Amerikaanse klanten. DeFi-platforms voldoen vaak niet aan deze regelgeving en vereisen geen KYC, wat een factor zou kunnen zijn,” plaatste Ledn’s mede-oprichter Mauricio Di Bartolomeo.
De groei wordt ook aangetoond door het feit dat DeFi-leningen een nieuw hoogtepunt hebben bereikt, 18% hoger dan het vorige bullmarkt hoogtepunt. DeFi-leningapps zoals Aave (AAVE) en Compound (COMP) overleefden de bearmarkt zonder ineenstorting, profiterend van hun gedecentraliseerde aard en sterk risicobeheer. In feite stegen DeFi-leningen met 959% van Q4 2022 tot Q4 2024.
“Aave en Compound hebben sterke groei gezien vanaf de bearmarkt bodem van $1,8 miljard in open leningen. Er waren $19,1 miljard aan open leningen verspreid over 20 leenapplicaties en 12 blockchains aan het einde van Q4 2024,” merkte Galaxy op.
De stijging heeft aanzienlijk bijgedragen aan de algehele verbetering van de cryptoleningmarkt. Exclusief CDP-stablecoins zag de cryptoleningmarkt een herstel van 214% van Q4 2022 tot Q4 2024.
“De totale markt is uitgebreid tot $30,2 miljard, voornamelijk gedreven door de uitbreiding van DeFi-leningapps,” aldus het rapport.
Naarmate CeFi-leningen blijven stabiliseren onder de controle van enkele grote spelers, zijn DeFi-platforms naar voren gekomen als de ware leiders in het herstel. Hun gedecentraliseerde en permissieloze aard biedt een sterke basis voor groei in een markt die nog steeds herstelt van eerdere turbulentie. Ondanks uitdagingen heeft het aanzienlijke groei gezien, wat de veerkracht van de cryptoleningruimte in het licht van tegenspoed benadrukt.
OKX
YouHodler
eToro
eToro
eToro
eToro
Wirex
BYDFi
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
