Decentrale financiering (DeFi) bevindt zich in de voorhoede van een financiële revolutie en creëert een paradigma waarin slimme contracten en gedecentraliseerde toepassingen traditionele financiële tussenpersonen vervangen. Innovatie gaat echter gepaard met toezicht en deze entiteiten worden nu geconfronteerd met een nieuwe wave van regelgevend toezicht in de Verenigde Staten.
Het regelgevende klimaat in de VS, gekenmerkt door een reeks acties van de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) en de Securities and Exchange Commission (SEC), benadrukt een strenge houding die DeFi-entiteiten aanspoort tot naleving en operationele transparantie.
Wordt DeFi illegaal in de VS?
Web3 juridisch strateeg Jose Bencomo vergeleek het huidige regelgevende klimaat in de VS met “het doorkruisen van een veld vol landmijnen”. De recente acties van de CFTC tegen DeFi entiteiten zoals Opyn, ZeroEx en Deridex onderstrepen een streng standpunt over naleving van de regelgeving en operationele transparantie.
Deze acties en een gebrek aan duidelijke richtlijnen vormen een bedreiging voor innovatie. Ze kunnen ook nieuwkomers in deze groeiende sector afschrikken, wat duidt op een strengere regelgevende aanpak. Bovendien heeft de SEC gewaarschuwd voor meer juridische acties tegen gecentraliseerde exchanges en DeFi-platforms, wat de ernst van de naleving onderstreept.
“De recente regelgevende acties duiden op een waarschijnlijke consolidatie in de sector, aangezien kleinere protocollen worstelen met compliance, maar zouden ook de weg kunnen banen naar een meer volwassen DeFi-ecosysteem dat de regelgeving naleeft. De nagalm op lange termijn blijft verborgen, maar de substantiële impact tot nu toe is onmiskenbaar en stuurt een robuuste dialoog aan die waarschijnlijk in de nabije toekomst zal aanhouden,” vertelde BeInCrypto.
Te midden van deze vijandige regelgevende omgeving worden DeFi- en Web3-bedrijven aangespoord om zich buiten de VS te verankeren. Net als Coinbase, Ripple en andere bedrijven moeten ze internationale markten aanboren terwijl de Amerikaanse regelgeving evolueert om te overleven.
Lees meer: Top 5 DeFi leenplatforms
Bencomo adviseerde DeFi-protocollen ook om zich aan te passen aan de compliance-normen in de VS, vergelijkbaar met die van traditionele financiële entiteiten. Dit betekent dat de nadruk moet liggen op anti-witwasregelgeving (AML) en KYC-regelgeving (Know Your Customer).
Deze houding, aangevuld met het beperken van de toegang van Amerikaanse personen tot hun platformen, kan een voorzichtige buffer zijn tegen mogelijke financiële tegenslagen als gevolg van niet-naleving.
“Het opstellen van een robuuste blauwdruk voor compliance is van cruciaal belang, met name voor het gedetailleerd beschrijven van de stappen in de richting van wettelijke registratie en klantidentificatie. De volgende stap is de daadwerkelijke implementatie van dit plan, waarbij KYC- en AML-raamwerken worden opgezet, transactiemonitoringmechanismen worden ingezet en een compliancebewaarder wordt aangesteld. Het periodiek herzien en bijstellen van deze complianceprotocollen in overeenstemming met de updates van de regelgeving is essentieel om de integriteit van de compliance te handhaven,” voegde Bencomo eraan toe.
Regelgeving voor crypto in de maak
Wereldwijd staat de regelgeving voor DeFi in de VS in schril contrast met de progressievere houding in regio’s als de EU, Singapore en het VK. Daar ontwikkelen regelgevende instanties regelgevende kaders om DeFi-innovaties te stimuleren.
In tegenstelling tot de voorzichtige aanpak in de VS, stimuleren deze regio’s de groei van DeFi door middel van sandboxes en kaders voor crypto assets. Een dergelijke divergentie onderstreept de noodzaak voor de VS om zich aan te passen aan de verschuivende paradigma’s om wereldwijd concurrerend te blijven.
“Amerikaanse regelgevers kunnen waardevolle inzichten opdoen uit de evenwichtige regelgevingsbenaderingen die wereldwijd worden gehanteerd. Een van de belangrijkste lessen is het scheppen van een gunstig klimaat voor innovatie, terwijl tegelijkertijd de bescherming van consumenten en investeerders wordt gewaarborgd. Het opzetten van sandboxes die een gecontroleerde omgeving bieden voor het testen van nieuwe DeFi-producten biedt toezichthouders een duidelijker begrip van de technologie en de implicaties ervan. Bovendien kan het betrekken van DeFi-entiteiten bij het regelgevend proces, een gezamenlijke aanpak, leiden tot de ontwikkeling van eerlijke, praktische regelgeving die tegemoet komt aan de groei van de sector en de bescherming van de gebruiker,” benadrukte Bencomo.
Lees meer: Cryptoregulering: Wat zijn de voor- en nadelen?
Bovendien worden technologische oplossingen zoals verifieerbare geloofsbrieven (VC’s) en zero-knowledge proofs (ZKP’s) gezien als cruciale hulpmiddelen om te voldoen aan de wettelijke vereisten en tegelijkertijd de privacy van gebruikers te beschermen.
VC’s bieden een digitale weergave van persoonlijke geloofsbrieven, waardoor het naleven van KYC- en AML-richtlijnen wordt vergemakkelijkt zonder dat er direct toegang is tot persoonlijke data. Op dezelfde manier bieden ZKP’s een cryptografische manier om het bezit van informatie te valideren zonder de informatie zelf te onthullen, wat nuttig is bij leeftijdsverificatie zonder de geboortedatum vrij te geven.
“Hoewel de wisselwerking tussen decentralisatie en constructies met toestemming voelbaar is, met mogelijke risico’s op censuur, wegen de overkoepelende voordelen van afstemming op regelgeving, het kweken van vertrouwen en het faciliteren van gebruikers vaak zwaarder dan het decentralisatiecompromis voor veel DeFi-entiteiten. Naarmate het DeFi-landschap volwassener wordt, wordt de opkomst van meer toegestane ontwerpen verwacht, gezien hun instrumentele rol in het verzoenen van DeFi’s gedecentraliseerde karakter met naleving van de regelgeving, waardoor een gunstige omgeving voor DeFi’s groei en mainstream acceptatie wordt bevorderd,” aldus Bencomo.
Vooruitblikkend hangt het evenwicht tussen innovatie in DeFi en naleving van de regelgeving af van een synergie van educatie, samenwerking en compromis. Bencomo benadrukte het belang van een samenwerkingsethos waarin regelgevers en DeFi-bedrijven samenwerken om eerlijke, werkbare regelgeving op te stellen.
Het opzetten van sandboxes voor regelgeving kan een gecontroleerde testomgeving bieden voor nieuwe DeFi-producten en -diensten. Dit kan regelgevers helpen om het potentieel en de risico’s van DeFi te begrijpen.
“Door een lerende houding aan te nemen, op de hoogte te blijven van de ontwikkelingen op het gebied van DeFi en open te staan voor het aanpassen van regelgeving als reactie op het snel veranderende landschap, kunnen Amerikaanse regelgevende instanties een regelgevend kader opstellen dat zowel innovatievriendelijk is als effectief in het beschermen van de belangen van belanghebbenden, zodat de VS een centrale rol blijft spelen in de wereldwijde blockchain- en DeFi-arena,” aldus Bencomo.
Samen voor de groei van Web3
Het vormen van brancheverenigingen zou ook het spanningsveld tussen DeFi-innovatie en naleving van regelgeving kunnen oplossen. Volgens Bencomo kunnen deze DeFi-associaties fungeren als een kanaal om hun belangen te vertegenwoordigen en in gesprek te gaan met regelgevende instanties voor eerlijke regelgevingskaders.
Regelmatige dialogen tussen de twee partijen kunnen het vertrouwen en begrip bevorderen en mogelijkheden identificeren voor verbetering van de regelgeving.
“Het is van onschatbare waarde om in gesprek te gaan met regelgevers en dialogen aan te gaan om uw activiteiten en het potentieel van de DeFi-sector toe te lichten. Maak gebruik van juridische expertise met inzicht in fintech- en DeFi-regelgeving en stel robuuste compliance-procedures op, zoals KYC- en AML-processen. Handhaaf operationele transparantie en houd gedetailleerde, controleerbare gegevens bij om vertrouwen op te bouwen bij regelgevers en gebruikers. Een grondige risicobeoordeling in combinatie met verzekering kan financiële risico’s beperken,” concludeerde Bencomo.
In het licht van de uitdagingen op het gebied van regelgeving en mogelijke nalevingsmaatregelen bevindt de evolutie van DeFi-bedrijven zich op een cruciaal punt. De integratie van technologische innovaties, actieve samenwerking met regelgevende instanties en de bereidheid om zich aan te passen aan veranderende regelgevende mandaten zijn essentieel voor het navigeren door dit complexe terrein.
Een oordeelkundig evenwicht tussen naleving van de regelgeving en bevordering van innovatie kan een gunstig ecosysteem creëren voor de groei van DeFi. Op die manier wordt de bescherming van belanghebbenden gewaarborgd terwijl de VS in de voorhoede van het wereldwijde DeFi-verhaal wordt geplaatst.
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
