Breaking Bernstein voorspelt dat DeFi-markt goed kan presteren bij renteverlagingen in de VS

Analisten van Bernstein suggereren dat DeFi goed kan presteren als de Federal Reserve de rentetarieven in de VS verlaagt. Internationale liquiditeit en renteverschillen kunnen cruciale factoren zijn voor crypto.

Deze verwachtingen staan haaks op de toenemende zorgen dat renteverlagingen investeringen in Bitcoin en Ethereum zouden kunnen schaden.

Renteverlagingen kunnen problemen veroorzaken

Terwijl de Amerikaanse economie worstelt met aanhoudende inflatie en stijgende kosten van levensonderhoud, groeit de druk om de rentetarieven van de Fed te verlagen. Drie Democratische senatoren riepen op tot “agressieve” maatregelen, meldde Bloomberg maandag, waarbij geruchten op Capitol Hill suggereren dat de aanstaande renteverlagingen mogelijk beperkt zullen zijn.

In hun brief riepen senatoren Elizabeth Warren, Sheldon Whitehouse en John Hickenlooper op tot een renteverlaging van 75 basispunten om mogelijke risico’s voor de arbeidsmarkt te “mitigeren.” De exacte voorwaarden van de verlagingen zijn onderwerp van discussie tussen verschillende facties, maar het is zeer waarschijnlijk dat er een vorm van verlaging zal plaatsvinden.

In de ogen van de crypto-gemeenschap zijn deze voorgestelde verlagingen echter controversiëler. Enquêtes van Bitfinex beweren dat de koers van Bitcoin onmiddellijk kan stijgen bij renteverlagingen, maar de gegevens suggereren dat de signalen uiteindelijk bearish worden in de nasleep.

Verlaagde rentetarieven zijn een stimulans voor nieuwe investeringen in de Amerikaanse markten, maar ze signaleren ook algehele zwakte. Bitcoin wordt gezien als een risicovolle asset, en daarom kunnen renteverlagingen een onbedoeld gevolg hebben. De algehele investering stijgt, maar de markt mijdt risicovollere assets.

Daarnaast is september over het algemeen een zwakke maand voor de aandelenmarkt, onafhankelijk van deze verlagingen. Voor de cryptomarkten kunnen deze uitdagingen ontmoedigend zijn.

Bernstein’s narrative

Echter, een rapport van analisten bij Bernstein schetst een rooskleuriger beeld. Analisten Gautam Chhugani, Mahika Sapra en Sanskar Chindalia beweerden dat DeFi als industrie nieuwe kansen kan benutten.

Specifiek zullen wereldwijde handelaren liquiditeit kunnen bieden op gedecentraliseerde markten voor op de dollar gebaseerde stablecoins. Op deze manier kan DeFi profiteren van specifieke marktomstandigheden in de VS en rendementen verdienen van de prestaties van de dollar.

Dit sentiment weerspiegelt enkele van Arthur Hayes’ commentaren van augustus 2024 over renteverlagingen. Specifiek besteedde hij speciale aandacht aan renteverschillen tussen de VS en andere valuta’s, met name de yen. Wereldwijde handelaren kunnen deze verschillen benutten met DeFi en nieuwe winsten openen.

“Met een waarschijnlijke renteverlaging in het vooruitzicht, worden DeFi-rendementen weer aantrekkelijk. Dit kan de katalysator zijn om de crypto-kredietmarkten nieuw leven in te blazen en de interesse in DeFi en Ethereum te doen herleven,” stelden de analisten van Bernstein.

Lees meer: Bitcoin-crash, Amerikaanse verkiezingen, renteverlaging: topinzetten van Polymarket-handelaren

Deze verwachtingen hebben Bernstein ertoe gebracht om het op Ethereum gebaseerde liquiditeitsprotocol Aave aan zijn portfolio toe te voegen. Het bedrijf verwijderde specifiek de derivatenprotocollen GMX en Synthetix om plaats te maken voor Aave.

Dit wijst op twee duidelijke markttrends die Bernstein verwacht. Ten eerste kunnen leenmarkten en internationale liquiditeit essentieel zijn voor langetermijnwinsten. Ten tweede zet Bernstein in op Ethereum en protocollen die op zijn blockchain zijn gebouwd, ondanks de recente tegenvallende prestaties.

Er blijven veel onzekerheden bestaan, aangezien renteverlagingen kunnen variëren tussen 25 en 75 basispunten, als ze überhaupt doorgaan. Desondanks kunnen de gedurfde voorspellingen van Bernstein bijdragen aan het opbouwen van optimisme binnen de crypto-ruimte.