Het is opvallend stil geworden, wat de vraag oproept of we nog steeds in een bullmarkt zitten binnen het volatiele crypto-ecosysteem. Hoewel het antwoord grotendeels afhangt van de koers van Bitcoin (BTC) en altcoins, kunnen historische gegevens en recente ontwikkelingen ons helpen de huidige fase van de cyclus te voorspellen.
In deze analyse onderzoekt BeInCrypto belangrijke on-chain metrieken die erop wijzen dat de bullmarkt ongeveer twee jaar geleden begon en mogelijk al voor de helft voltooid is.
Geschiedenis laat zien dat de cyclus al ver voorbij de bearmarkt is
Het jaar 2022 was een bijzonder moeilijke periode voor de cryptomarkt, die in 2021 nog floreerde. Grote bedrijven zoals FTX, Celsius en Three Arrows Capital (3AC) stortten in, wat leidde tot wijdverspreide faillissementen en aanzienlijke koersdalingen in cryptocurrencies.
Op 21 november 2022 waren de koersen van belangrijke cryptocurrencies flink gedaald: Bitcoin (BTC) stond op $15.409, Ethereum (ETH) op $1.065, BNB op $248,60 en Solana (SOL) op $7,70. Dit waren de laagste niveaus die deze activa in bijna twee jaar hadden bereikt.
Gezien deze neergang lijkt november 2022 het dieptepunt van de bearmarkt te hebben gemarkeerd. Het sterke prijsherstel begin 2023 ondersteunt het idee dat januari het begin van een nieuwe bullcyclus was. Historisch gezien duren cryptomarktcycli ongeveer drie jaar (1.047 tot 1.278 dagen). Op basis van dit tijdsbestek is de huidige cyclus nu ongeveer 640 dagen bezig, wat erop wijst dat de bullmarkt ongeveer halverwege is.
Opmerkelijk is dat de Bitcoin halving, die meestal enorme koersstijgingen veroorzaakt, eerder dit jaar plaatsvond. Wat vooral interessant is, is dat Bitcoin al vóór de halving een nieuwe all-time high bereikte, voornamelijk gedreven door de goedkeuring van spot ETF’s. Ondanks recente correcties en consolidatieperioden geven on-chain metrieken aan dat BTC nog niet de piek van deze cyclus heeft bereikt. Dit suggereert dat er nog ruimte is voor verdere groei naarmate de bullmarkt vordert.
Zoals hierboven te zien is, begon de rally na de halving meestal in het vierde kwartaal (Q4) van elk halving jaar. Als deze trend zich herhaalt, zou een aanzienlijke opwaartse beweging rond oktober kunnen beginnen. Interessant is dat ook de CEO van CryptoQuant, Ki Young Ju, dit sentiment lijkt te delen.
“In de laatste Bitcoin halving cyclus begon de bull rally in Q4. Whales zullen Q4 niet saai laten zijn met een vlakke YoY prestatie,” benadrukte Young Ju op X.
Bitcoin, ETH en altcoins hebben nog ruimte voor verdere groei
Historisch gezien is de koers van Bitcoin tijdens elk halving jaar minstens verdubbeld. In 2012 steeg BTC met 2,52x, in 2016 met 2,26x, en in 2020 maakte het een sprong van 4,05x. Begin 2024 werd Bitcoin verhandeld rond $42.208. Zelfs na het bereiken van $73.750 in maart, wijzen de gegevens erop dat de bullcyclus nog niet voorbij is.
Om overeen te komen met eerdere halving prestaties, zou de Bitcoin koers verder moeten stijgen, met een doel tussen $80.000 en $85.000 voordat deze cyclus zijn piek bereikt. De historische trends geven aan dat er ruimte is voor meer groei in 2024.
Nu, naar andere zaken — te beginnen met ETH. Tijdens de bull run van 2021 gaf de op een na meest waardevolle cryptocurrency BTC een run voor zijn geld, door het een lange periode te overtreffen.
Ondanks de goedkeuring van de spot Ethereum ETF, heeft ETH zijn prestaties van drie jaar geleden niet geëvenaard. Op 20 juni was de dominantie van Ethereum 18,80%, maar dat is nu gedaald naar 15%. Dit duidt erop dat de altcoin zijn indrukwekkende run uit 2021 nog moet herhalen.
Lees meer: Bitcoin halving geschiedenis: alles wat je moet weten
De dominantie van Bitcoin is daarentegen meer dan 57%. Bovendien wordt de teleurstellende prestatie van ETH ook toegeschreven aan de vertraging in het altcoin-seizoen van deze cyclus.
Het is opmerkelijk dat de vorige cryptocurrency rally een van de belangrijkste drijfveren was die veel andere altcoins naar ongekende hoogtes bracht. Recentelijk lijkt echter alleen BNB, van de top altcoins uit de vorige cyclus, zijn vorige all-time high te hebben overtroffen.
Meme coins en beroemdheden hebben al geprofiteerd van de bullmarkt
Terwijl altcoins achterblijven, wijzen twee opvallende gebeurtenissen erop dat deze bullmarkt mogelijk halverwege is. De eerste is de opmerkelijke rendementen van meme coins. Tijdens de vorige bullmarkt maakten verschillende meme coins op Ethereum en de Binance Smart Chain onverwacht veel mensen miljonair.
Deze keer lijken de blockchains die dit aanbieden Solana te zijn en, meest recentelijk, Justin Sun-geleide Tron. Op de tweede plaats staat de betrokkenheid van beroemdheden. In 2021 kochten sterren zoals Logan Paul, Paris Hilton en Snoop Dogg, onder anderen, in op de NFT-hype.
Ondertussen lijkt de NFT-gekte voorbij, maar beroemdheden zijn ook betrokken geweest bij de markt. Mensen zoals Andrew Tate en Iggy Azalea hebben DADDY en MOTHER meme coins gelanceerd.
Een andere belangrijke maatstaf voor het beoordelen van de bullmarkt in crypto is de interesse van retailinvesteerders. Wanneer deze interesse afneemt, kan dat erop wijzen dat de bullmarkt nog steeds doorgaat, maar nog niet zijn piek heeft bereikt.
Google Trends-gegevens tonen aan dat zoekopdrachten naar “cryptocurrency” hun hoogste niveau bereikten in 2021, met een perfecte score van 100. Echter, de zoekopdrachten zijn dit jaar consistent lager, wat wijst op verminderde activiteit van retail investeerders.
Een bullmarkt wordt doorgaans gekenmerkt door een toename van retailinvesteerders, die de vraag verder aanwakkeren. De huidige dip in interesse suggereert echter dat deze cyclus zijn piek nog niet heeft bereikt. Het ontbreken van wijdverspreide retail FOMO duidt erop dat er nog meer groeipotentieel is naarmate de cyclus verder rijpt.
Langetermijngegevens tonen aan dat de opwaartse trend weer kan beginnen
Daarnaast speelt de Long-Term Holder Realized Profit/Loss Ratio, aangeboden door Glassnode, een belangrijke rol. Deze metriek volgt het gedrag van langetermijnhouders en geeft aan of zij winsten boeken of verliezen lijden.
Op het moment van schrijven is deze metriek gedaald vanaf zijn piek in maart, wat aangeeft dat houders minder winstnemingsactiviteit hebben. Deze daling is vergelijkbaar met de cyclus van 2021 toen de Bitcoin koers daalde voordat een andere opwaartse trend begon.
Lees meer: Wat zijn de beste cryptomunten om te kopen in augustus 2024?
Daarom, als eerdere prestaties toekomstige trends beïnvloeden, kunnen BTC en andere cryptomunten nieuwe highs bereiken. Het on-chain analytische platform is het hier ook mee eens in zijn rapport van 20 augustus.
“Opvallend is dat tijdens de ATH van maart 2024, deze metriek een vergelijkbare hoogte bereikte als eerdere marktpieken. In zowel de cycli van 2013 als 2021 daalde de metriek naar vergelijkbare niveaus voordat een opwaartse trend in koers hervat werd,” aldus Glassnode vermeld.
Samenvattend, hoewel sommige investeerders sceptisch zijn over de huidige marktomstandigheden, wijzen verschillende indicatoren erop dat we ons nog steeds in een bullmarkt bevinden, ondanks de recente volatiliteit. De analyse suggereert dat de koersen kunnen blijven stijgen, wat Bitcoin, Ethereum en andere altcoins naar nieuwe hoogtes zou kunnen brengen en het momentum in deze cyclus verder zou kunnen versterken.
Desalniettemin is voorzichtigheid geboden. Verhoogde volatiliteit en periodieke terugvallen kunnen plotselinge prijsschommelingen veroorzaken. Als gerealiseerde verliezen blijven aanhouden en de markt domineren, kan de huidige cyclus mogelijk overgaan in een bearmarkt.
Voor BeInCrypto’s laatste nieuws over de cryptomarkt, klik hier.
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
