Bitcoin (BTC) en de bredere cryptomarkt navigeren door uitdagende omstandigheden, die historisch gezien verergerd worden door de seizoensgebonden moeilijkheden in september.
In een recent rapport hebben onderzoekers van Kaiko onderzocht hoe een mogelijke renteverlaging in de VS en andere belangrijke economische gebeurtenissen Bitcoin kunnen beïnvloeden. Deze vier grafieken, verstrekt door de analisten, leggen uit wat we de komende weken van BTC kunnen verwachten.
Maandelijkse verandering in Bitcoin koers in september
Zoals BeInCrypto meldde, is het derde kwartaal historisch gezien uitdagend voor Bitcoin en de bredere cryptomarkt, waarbij september vaak de slechtste rendementen oplevert. Kaiko benadrukt dat Bitcoin in zeven van de laatste twaalf septembers is gedaald.
In 2024 zet dit patroon zich voort, met Bitcoin 7,5% lager in augustus en tot nu toe 6,3% in september. Op het moment van schrijven handelt Bitcoin meer dan 20% onder zijn recente all-time high van bijna $73.500, meer dan vijf maanden geleden vastgelegd.
Lees meer: Hoe Bitcoin (BTC) te kopen en alles wat je moet weten
Volgens Kaiko Research kunnen de aanstaande renteverlagingen in de VS echter een stimulans bieden aan risicovolle activa zoals Bitcoin. Alvin Kan, COO van Bitget Wallet, deelt deze mening.
“Tijdens de bijeenkomst in Jackson Hole hintte voorzitter Jerome Powell van de Federal Reserve dat het tijd kan zijn voor beleidsaanpassingen, wat leidde tot verwachtingen van toekomstige renteverlagingen. De US Dollar Index reageerde door scherp te dalen en schommelt nu rond de 100. Met een renteverlaging in september als consensusverwachting, kan de officiële start van renteverlagingshandel de algehele marktliquiditeit verbeteren, wat een stimulans kan zijn voor crypto-activa,” vertelde Kan aan BeInCrypto.
30-dagen historische volatiliteit
Volgens het rapport belooft september zeer volatiel te worden, met een stijging van de 30-dagen historische volatiliteit van Bitcoin naar 70%. Deze metriek meet de fluctuatie in de koers van een activum over de afgelopen 30 dagen, wat weerspiegelt hoe dramatisch de koers in die periode is veranderd.
De huidige volatiliteit van Bitcoin is bijna dubbel zo hoog als die van vorig jaar en nadert de piek die in maart werd gezien, toen BTC een all-time high van meer dan $73.000 bereikte.
Ethereum (ETH) heeft ook een verhoogde volatiliteit ervaren, die zowel de niveaus van maart als die van Bitcoin overtreft, aangedreven door ETH-specifieke gebeurtenissen zoals liquidaties van Jump Trading en de lancering van Ethereum ETF’s.
BTC gesuggereerde volatiliteit per vervaldatum
Sinds het begin van september is de gesuggereerde volatiliteit (IV) van Bitcoin gestegen na een dip eind augustus. De IV-indicator meet de marktverwachtingen voor toekomstige prijsschommelingen op basis van de huidige optiehandelsactiviteit. Een hogere IV suggereert dat handelaren grotere prijsschommelingen verwachten, hoewel het niet de richting van de beweging specificeert.
Opvallend is dat opties met korte looptijden de scherpste stijging hebben gezien, waarbij de vervaldatum van 13 september sprong van 52% naar 61%, wat de contracten aan het einde van de maand overtreft. Voor de leek betekent dit dat wanneer de korte-termijn gesuggereerde volatiliteit de langetermijnmetingen overtreft, dit duidt op verhoogde marktstress, aangeduid als een “omgekeerde structuur”.
Risicomanagers zien vaak een omgekeerde structuur als een teken van verhoogde onzekerheid of marktstress. Als gevolg hiervan kunnen zij dit interpreteren als een waarschuwing om hun portefeuilles te de-risken door de blootstelling aan volatiele activa te verminderen of zich in te dekken tegen potentiële neerwaartse risico’s.
“Deze marktverwachtingen sluiten aan bij het Amerikaanse werkgelegenheidsrapport van vorige week, dat de hoop op een verlaging van 50bps temperde. Echter, aanstaande gegevens over de Amerikaanse CPI kunnen nog steeds de kansen beïnvloeden,” merken de onderzoekers van Kaiko op.
Handelsvolume
De grafiek van het Bitcoin handelsvolume benadrukt ook de huidige marktvolatiliteit, met een toegenomen deelname van handelaren. Het cumulatieve handelsvolume nadert een record van bijna $3 biljoen, een stijging van bijna 20% in de eerste acht maanden van 2024 na de laatste piek in 2021.
Lees meer: Bitcoin (BTC) koers verwachting 2024/2025/2030
Traditioneel zien Bitcoin investeerders een renteverlaging als een positieve marktkatalysator. Echter, er blijven zorgen over hoe de markt een grotere dan verwachte verlaging zou kunnen interpreteren. Markus Thielen, oprichter van 10X Research, waarschuwt dat een renteverlaging van 50 basispunten gezien kan worden als een teken van urgentie, wat mogelijk een terugtrekking uit risicovolle activa zoals Bitcoin zou kunnen triggeren.
“Hoewel een verlaging van 50 basispunten door de Fed diepere zorgen bij de markten kan signaleren, zal de primaire focus van de Fed liggen op het mitigeren van economische risico’s in plaats van het beheren van marktreacties,” zei Thielen in een notitie aan klanten.
Naast speculaties over renteverlagingen dragen andere factoren bij aan fluctuaties in de cryptomarkt, waaronder de aanstaande Amerikaanse verkiezingen. Zoals BeInCrypto meldde, wordt verwacht dat het debat tussen Donald Trump en Kamala Harris beweging zal veroorzaken, met name in Bitcoin en Ethereum.
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
