In een openhartig en inzichtelijk gesprek geeft Charles d’Haussy, een grootheid in de blockchain-industrie, zijn visie op het heden en de toekomst van de cryptocurrency-markt, het opkomende gebied van gedecentraliseerde financiering (DeFi) en de transformerende reis van dYdX, een opvallende naam in de DeFi arena.
De veranderende getijden van bearmarkten
We beginnen met Charles’ bespiegelingen over de evolutie van bears. Hij haalt herinneringen op aan de vroegere dagen toen ze zowel langdurig als intens ontwrichtend waren. Tijdens deze periodes stond de crypto-industrie nog in de kinderschoenen en elke neergang op de markt had het potentieel om iedereen mee te sleuren.
“De eerdere bears waren een probleem omdat de industrie klein was en iedereen als het ware ten onder ging. Tegenwoordig is de sector veel groter geworden. Het is nog steeds moeilijk voor iedereen, maar veel mensen blijven bouwen. Ze hebben genoeg financiering. Sommige projecten worden niet al te enthousiast als er een bullmarkt is. Sommige projecten raken niet in extase als er een bullmarkt is. Ze beheren een schatkist en kunnen overleven en jarenlang blijven bouwen, wat niet het geval was in de vorige bearmarkten”.
We gaan snel vooruit naar vandaag en we bevinden ons in een heel ander landschap. Hoewel bearmarkten nog steeds zwaar kunnen zijn, zijn ze merkbaar korter geworden in duur. Het crypto-ecosysteem is breder en veerkrachtiger. De industrie heeft geleerd om zich aan te passen en te evolueren, en toont een niveau van volwassenheid dat ooit ondenkbaar was.
Wat opvalt in het huidige cryptolandschap, zoals de CEO benadrukt, is de link tussen de cryptomarkt en de bredere macro-economische context. Het is niet langer een geïsoleerde entiteit, maar een financiële asset klasse die harmonieus beweegt met de wereldeconomie. Deze verschuiving in perceptie en de erkenning van cryptocurrencies als een legitieme financiële asset class heeft de deelname van een meer divers scala aan traders uitgenodigd. Als gevolg hiervan spelen macro-economische factoren nu een substantiële rol bij het vormgeven van de dynamiek.
Regelgeving in overgang
Terwijl ons gesprek zich ontvouwt, duiken we in het regelgevende aspect van cryptocurrencies. Charles voorspelt dat gecentraliseerde exchanges binnenkort licenties zullen moeten aanvragen, voornamelijk voor spothandel.
“Ik ben helemaal niet tegen regelgeving. Ik denk dat ze belangrijk zijn en dat ze in de juiste context moeten worden geplaatst en goed doordacht”, aldus d’Haussy. “Het ecosysteem van dYdX is heel voorzichtig. We werken met veel juridische adviseurs en advocaten in het algemeen. Verschillende bedrijven die betrokken zijn bij dYdX, afhankelijk van wat ze doen, of ze diensten of software leveren, werken ook zeer, zeer zorgvuldig”.
Paradoxaal genoeg kan deze verschuiving mogelijk de opkomst van DeFi versnellen, waarbij gecentraliseerde exchanges als brug dienen naar de wereld van gedecentraliseerde financiën. De term “DeFi mullet” is bedacht, en duidt op het huwelijk tussen traditionele financiën (front-end) en DeFi (back-end) dat het financiële landschap in de komende jaren een nieuwe vorm zou kunnen geven.
Toch merkt de CEO op dat het een vrij lang proces is dat minimaal 5 tot 10 jaar kan duren. Hij denkt dat de harde gebeurtenissen, zoals de ineenstorting van FTX, veel meer bewustzijn creëren over de kwetsbaarheid van de CeFi infrastructuur.
“Mensen realiseren zich dat ze niet eeuwig op CeFi zullen kunnen handelen, dus ze moeten op verschillende plaatsen gaan kijken. Ze beginnen hun leercurve, begrijpen hoe DeFi-derivaten werken en stappen in verschillende protocollen. En hun eerste stop is altijd dYdX. Op dit moment vertegenwoordigen we ongeveer 1% van het totale wereldwijde handelsvolume in derivaten en onlangs vierden we met trots het bereiken van $ 1 biljoen in handelsvolume sinds de oprichting. Ik denk dat het dYdX testnet ook een weerspiegeling was van hoeveel mensen interesse hebben in DeFi en weten dat er een serieuze infrastructuur wordt gebouwd”.
Charles merkt ook op dat de huidige situatie erg lijkt op wat we zagen in de begindagen van het internet. Mensen uitten aanvankelijk hun bezorgdheid over het internet, waarbij ze zaken als drugs, wapens en terroristische activiteiten aanhaalden. Er gingen stemmen op voor regulering, maar deze pogingen leverden geen sterke resultaten op. Na verloop van tijd werd het duidelijk dat internetbeheerders richtlijnen, regels en implementaties konden opstellen, maar dat de technologie zelf niet gereguleerd kon worden.
Het hoofd van dYdX Foundation gelooft dat dergelijke conclusies van toepassing zullen zijn op blockchaintechnologie in het algemeen. Blockchain kan niet direct gereguleerd worden, maar de focus moet liggen op het reguleren van de acties van operators binnen het ecosysteem.
De reis naar de dYdX Chain
De dYdX Chain, zoals Charles uitlegt, is de manifestatie van de behoefte aan decentralisatie. In tegenstelling tot veel andere DeFi projecten breidt het niet uit, maar migreert het naar een robuustere Cosmos infrastructuur. Het heeft zijn zinnen gezet op het bereiken van volledige decentralisatie, en een goed doordachte routekaart en een tech stack begeleiden deze reis zorgvuldig.
“Ik denk dat het belangrijk is in onze industrie om te kiezen wie je bent en wat je doet. En dYdX heeft ervoor gekozen om DeFi te zijn. Niet om half DeFi of half CeFi te zijn. Je wilt duidelijk zijn over je identiteit en hieraan werken. Dus we zullen zien hoe dingen evolueren, maar we zien meer dat dYdX een publiek goed wordt, een publieke infrastructuur”.
Momenteel maakt dYdX gebruik van een off-chain orderboek gehost op AWS, dat toegankelijk is voor het publiek. Deze transparantie komt voort uit de praktische beperkingen van bestaande blockchains, aangezien geen enkele blockchaintechnologie de snelheid en het volume van de orders die verwerkt worden door dYdX aankan. dYdX verwerkt dagelijks routinematig een handelsvolume van $1 miljard.
De dYdX Chain introduceert substantiële architecturale veranderingen, waarbij het off-chain orderboek wordt afgeschaft. In plaats daarvan bevindt het orderboek zich in het geheugen van de validators, waardoor het niet meer nodig is om op blokbevestiging te wachten. Hoewel deze beslissing voortkomt uit de inherente latentie van gedeelde blockchains, is het in lijn met hun toewijding om een orderboeksysteem te behouden in plaats van het geautomatiseerde market maker(AMM) model dat Uniswap gebruikt.
De evolutie van dYdX naar een krachtpatser op het gebied van derivaten
De CEO gelooft dat dYdX snel een vitale bron zal worden voor de crypto community, met name op het gebied van eeuwigdurende contracten:
“Wanneer we het bredere landschap van eeuwigdurende contracten analyseren, laat een historisch perspectief een duidelijk traject zien. In de spotmarkt verovert Uniswap momenteel 5 tot 7 procent van het wereldwijde handelsvolume, wat de groei en prominentie van gedecentraliseerde infrastructuur benadrukt. dYdX, met een aandeel van 1 procent in de crypto-derivatenmarkt, is klaar om een vergelijkbaar pad te volgen. Hoewel de exacte tijdlijn onzeker blijft, is de historische trend onmiskenbaar. De verwachting is dat het marktaandeel van dYdX uiteindelijk zal stijgen tot 7 procent, wat het transformatieve potentieel van de volgende marktopleving weerspiegelt. Naarmate we vooruitgang blijven boeken, ziet de toekomst er veelbelovend uit”.
D’Haussy ziet het platform als een sterke speler in het DeFi-landschap, waarbij gebruikers op verschillende manieren met het platform in contact kunnen komen. Het diverse gebruik van dYdX is al duidelijk in de huidige versie, waar individuen verschillende middelen gebruiken om toegang te krijgen tot de diensten. Sommigen kiezen voor het gemak van een mobiele app, terwijl anderen de voorkeur geven aan de webinterface. Een aanzienlijk deel van het handelsvolume is afkomstig van institutionele spelers die gebruik maken van API-integraties.
Deze groeiende flexibiliteit in de toegang tot dYdX vertegenwoordigt een verschuiving van een enkel interactiepunt naar een veelzijdige aanpak. Net zoals sommige gebruikers zich onbewust inlaten met Compound, is de reis van dYdX vergelijkbaar met dit fenomeen. Mensen kunnen toegang krijgen tot dYdX via het officiële portaal, gecentraliseerde exchanges, verzekeringsproducten of verschillende andere kanalen. Het overkoepelende verhaal is er een van een applicatie die overgaat in een protocol en uiteindelijk evolueert naar een publiek goed voor derivatencontracten in het algemeen.
De succesformule voor DeFi
In zijn afsluitende gedachten legt Charles een formule neer voor het succes van DeFi. Het gaat niet alleen om tokenization of digitalisering van traditionele financiële producten. Het echte succes ligt volgens hem in het creëren van exclusieve markten. Deze markten moeten iets unieks bieden dat DeFi een concurrentievoordeel geeft en een duidelijke waardepropositie voor zijn gebruikers.
“TradFi teveel nabootsen zal niets opleveren. Als DeFi succesvol wil zijn, moeten we op hetzelfde ervaringsniveau en hetzelfde liquiditeitsniveau komen. En dan moeten we producten creëren die zij niet kunnen creëren. En dan is de concurrentie weg. Zoals Peter Thiel zegt, concurrentie is voor verliezers. Als je echt een enorme winnaar bent, als je visionair bent, dan concurreer je niet. Dan creëer je je eigen markt. En mijn punt is, DeFi zou niet moeten concurreren”.
Volgens d’Haussy stappen veel mensen, die de traditionele financiële wereld beu zijn, op om iets nieuws te creëren. Sommigen zijn bedreven in codering, terwijl anderen financiële kennis meebrengen – de trend groeit, dankzij betere infrastructuur en open markten.
De CEO gelooft dat niet al deze nieuwe ondernemingen even succesvol zullen zijn, maar hij is nog steeds enthousiast over het idee.
“Als je mensen de middelen geeft om te creëren, komen ze met verschillende en interessante ideeën. Dat is het mooie van wat we doen. De sleutel hier is dat dYdX deze tools met iedereen deelt, waardoor innovatie voor iedereen toegankelijk wordt”.
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
