HashKey Capital, een dochteronderneming van de Hongkongse crypto-tokanon HashKey Group, lanceert vrijdag een fonds met een ongebruikelijke focus – cryptocurrencies van het tweede niveau, in de volksmond bekend als “altcoins”.
Deze gok wijkt af van de traditionele beleggingsaanpak die wordt gedomineerd door Bitcoin en Ethereum. In plaats daarvan wil HashKey Capital profiteren van de hoge opbrengst en het hoge risico van minder bekende digitale activa.
HashKey Capital richt zich op onaangeboorde alfa
Portefeuillebeheerder Jupiter Zheng, de strateeg achter het fonds van HashKey Capital, richt zich op een investeerdersbasis van vermogende particulieren en bedrijven die zich richten op rijke Aziatische families. Volgens Zheng heeft de cryptomarkt een onaangeboorde vraag naar bovengemiddelde rendementen, of wat beleggingsprofessionals ‘alfa’ noemen.
In een klimaat waarin Bitcoin en Ethereum bijna conventionele beleggingsroutes zijn geworden, leidt de zoektocht naar alfa HashKey Capital op een minder betreden pad.
Lees meer: Wat zijn Altcoins? Een gids voor alternatieve cryptocurrencies
Het nieuwe fonds van het bedrijf omarmt altcoins met enthousiasme. Minder dan de helft van de portefeuille van het fonds zal bestaan uit investeringen in Bitcoin en Ethereum. Dit is een opmerkelijke verschuiving van de heersende beleggingsparadigma’s in crypto, die meestal pleiten voor een meer conservatieve, Bitcoin-centrische strategie.
In plaats daarvan wil het fonds gebruikmaken van HashKey’s rijke ervaring in risicovolle cryptobeleggingen, door te diversifiëren naar altcoins die een grotere volatiliteit beloven.
Lees meer: Wat is Altcoin-seizoen? Een uitgebreide gids
Hoewel deze strategie misschien de wenkbrauwen doet fronsen, komt ze op het moment dat Hong Kong zich ontpopt als een prominente hub voor crypto-innovatie. De overheid is proactief geweest in het bevorderen van een cryptovriendelijke omgeving. Daarom stimuleert ze de ontwikkeling van Web3-technologie.
Hong Kong heeft dit jaar meer dan 100 cryptogerelateerde conferenties georganiseerd. En de Securities and Futures Commission (SFC) heeft onlangs de regelgeving aangepast zodat gecentraliseerde cryptobeurzen retailklanten kunnen bedienen, op voorwaarde dat ze een SFC-licentie hebben.
De hoge risico’s van investeren in Altcoins
Met meer dan $ 1 miljard aan vermogen onder beheer wil HashKey Capital nog eens $ 100 miljoen ophalen voor het nieuwe fonds. Het is ook van plan om sommige holdings in contanten te houden om de risico’s te beperken.
Toch zijn altcoins berucht om hun prijsvolatiliteit. Deze activa ervaren aanzienlijke pieken in bullmarkten, maar crashen dramatisch wanneer het marktsentiment omslaat.
Dit grillige gedrag heeft bijgedragen aan de sluiting van ongeveer 13% van de crypto hedgefondsen in het lopende jaar, zoals onthuld door het Zwitserse beleggingsadviesbureau 21e6 Capital AG.
In de eerste zes maanden van 2023 bedroeg het gemiddelde rendement voor cryptofondsen 15,2%. Ondertussen boekte Bitcoin 65,2% winst in hetzelfde tijdsbestek. Veel van deze fondsen hielden hogere kasreserves aan dan normaal vanwege de onrust in de cryptosector in 2022, met als hoogtepunt de ondergang van FTX.
Bijgevolg slaagden hedgefondsen er niet in om te profiteren van de sterke prestaties van Bitcoin sinds het begin van het jaar. De belangrijkste altcoins bleven daarentegen achter bij Bitcoin.
Of de gok van HashKey Capital op altcoins zal lonen, blijft een open vraag. Als de gok mislukt, zal het een waarschuwend verhaal zijn, dat de inherente risico’s van het najagen van hoge rendementen onderstreept.
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
