Het herstel in de cryptocurrency markt is aan de gang, met een stijging van de koers van Bitcoin (BTC) van 28,5% in oktober. De belangrijkste vraag is echter of de stijging van 2023 al het begin is van een nieuwe bullmarkt of een periode van afbouw na de marktbodem.
On-chain analyse geeft aanwijzingen over de fasen van de Bitcoin en cryptocurrency marktcyclus waarin we ons momenteel bevinden. Een van de interessantere indicatoren is de HODL Waves, volgens welke bijna 90% van het BTC-aanbod de afgelopen 3 maanden niet heeft bewogen.
Bovendien zijn veel late investeerders uit de vorige cyclus veranderd in lange-termijn hodlers (LTH’s). Zij slaagden er niet in om winsten te realiseren rond de huidige all-time high (ATH) van $69.000 uit november 2021.
Daarom houden ze nu hun diamanten handen op en wachten ze met verkopen totdat de cryptocurrency bullmarkt voorgoed van start gaat. In vorige cycli waren het hun bewegingen die het begin markeerden van een volwassen bullmarkt.
HODL Waves Indicator voor meer dan 3 maanden BTC-voorraad bereikt ATH
HODL waves is een on-chain indicator die alle actieve leeftijdsbanden voor het aanbod, of zogenaamde HODL waves, samenbrengt. Elke gekleurde band toont het percentage van bestaande Bitcoins die recentelijk zijn verplaatst in de aangegeven periode. Hoe dichter de kleur bij rood komt, hoe jonger de coins zijn verplaatst. Hoe dichter bij paars, hoe ouder de coins zijn.
Het is vermeldenswaard dat na verloop van tijd de kleur van een bepaalde coin die in HODL-modus blijft (niet wordt verplaatst) naar paars verandert. Wanneer coins worden getransfereerd, kwalificeert de HODL waves indicator ze onmiddellijk voor de jongste rode band, die de transfers tijdens de laatste uren en dagen bepaalt.
Een zeer interessante situatie die HODL waves momenteel laat zien, geldt voor alle leeftijdsgroepen die ouder zijn dan 3 maanden. Op de grafiek van de langetermijn banden van holders – van geel naar paars – zien we een nieuwe all-time high (ATH). Op dit moment beweegt maar liefst 89,1% van het BTC-aanbod niet, wordt niet verhandeld en verandert niet van eigenaar.
In de vorige cyclus was dit 83,5% vlak voor de bodem van de cyclus in december 2018. In tegenstelling, twee cycli geleden bereikte het aanbod dat meer dan 3 maanden niet bewoog de historische ATH van 85,6% in juli 2015.
Interessant genoeg gebeurt dit ondanks een duidelijk herstel van de cryptocurrency markt. Zoals BeInCrypto echter meldt, blijven de meeste investeerders in HODL-modus vanwege de aanstaande goedkeuring van de Bitcoin ETF-spot, die eind 2023 of begin 2024 wordt verwacht. De aankomende halvering van Bitcoin, die historisch gezien de katalysator is geweest voor een volwassen bullmarkt in de cryptocurrency sector, is ook niet onbelangrijk.
ATH op de HODL waves chart boven 3 maanden werd ook opgemerkt door de bekende on-chain analist @DylanLeClair_. Hij wees erop dat langetermijninvesteerders hun coins stevig vasthouden in afwachting van highs. Toen schreef hij:
“Wall Street zal dit ding echt moeten oppompen om hodlers zover te krijgen dat ze afstand doen van hun coins.”
Gerealiseerde Cap HODL waves suggereren het einde van de accumulatiefase
Een andere manier om de HODL waves indicator te illustreren is de Realized Cap HODL Waves. Dit is eenvoudigweg onze indicator gedeeld door de gerealiseerde koers. Deze laatste wordt bepaald door de gerealiseerde marktkapitalisatie gedeeld door het huidige aanbod.
In de Realized Cap HODL Waves grafiek hieronder zien we dat, historisch gezien, een volwassen bull markt wordt gekenmerkt door een scherpe stijging van de rode en oranje leeftijdsband van BTC coins. Integendeel, de bear market werd gekenmerkt door een toenemende dominantie van geel en dalingen in rood.
Eén band van de leeftijd van HODL waves blijft echter van bijzonder belang voor het bepalen van de timing van de overgang van een bear market naar een bull market en het einde van de accumulatie op lange termijn. Dit is de lichtgroene band. Deze geeft coins aan die onbewogen blijven over een periode van 2-3 jaar.
Deze investeerders waren te laat om te kopen in de vorige bullmarkt, boekten geen winst en hielden hun BTC gedurende de bear market en accumulatie.
Late investeerders sleutel tot een volwassen bullmarkt
Als we nu alleen deze cohort van HODL waves isoleren, kunnen we zien dat het gedrag ervan aanwijzingen geeft voor het begin van een volwassen bull markt. Nou, het blijkt dat in de vorige twee cycli het gedrag van holders van deze coins erg op elkaar leek.
De golf van houders in de 2-3 jaar band (blauwe pijlen) vond plaats vlak nadat de accumulatiefase eindigde. Deze volgde op de macrobodem van de koers van Bitcoin (rode rechthoek). Dit cohort bereikte vervolgens een piek van meerdere maanden toen de koers van BTC langzaam steeg en een volwassen bullmarkt binnentrad (groene pijl).
Uiteindelijk verkocht bijna het hele cohort van 2-3-jarige HODL waves hun assets (rode pijlen). Dit proces, dat enkele weken duurde, was al twee keer een indicator voor de stijging van de koers van BTC.
Momenteel lijkt het erop dat de stijging van 2-3-jarige holders die we sinds begin 2023 hebben gezien, het eerste deel van hetzelfde patroon kan zijn. Als de groene band nu standhoudt, zou de koers van BTC de langzame klim kunnen voortzetten die typisch is voor een vroege bullmarkt.
Aan de andere kant, als blijkt dat hodlers in de 2-3 jaar band beginnen te verkopen ten gunste van korte termijn holders, zal dit een sterke indicator zijn van de laatste, volwassen fase van de cryptocurrency bull markt.
Klik hiervoor BeInCrypto’s nieuwste analyse van de cryptomarkt .
Top cryptoplatformen in de VS | november 2023
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
