Terwijl Bitcoin (BTC) zich ontwikkelt tot een hoofdbestanddeel van beleggingsportefeuilles, blijft de heersende opvatting over de volatiliteit ervan vooral overdreven.
Deze overschatting kan ertoe leiden dat investeerders de risico’s en kansen van deze cryptocurrency verkeerd inschatten.
Fidelity-onderzoek toont de misvattingen van investeerders over de volatiliteit van Bitcoin aan
Ondanks het langdurige debat over de volatiliteit, zien veel investeerders Bitcoin nog steeds als veel instabieler dan traditionele assets. Toch blijkt uit recente data dat Bitcoin minder volatiel is dan eerder werd gedacht, zelfs in vergelijking met high-profile aandelen zoals Netflix.
In de afgelopen twee jaar was de volatiliteit van Bitcoin low dan die van Netflix, met een gerealiseerde volatiliteit van 90 dagen van Bitcoin van gemiddeld 46% tegenover 53% voor Netflix. Deze trend markeert een sterke verschuiving ten opzichte van de eerdere, meer grillige koersbewegingen en suggereert dat Bitcoin geleidelijk volwassen wordt als een asset class.
“Dit kan wijzen op een groeiend geloof dat Bitcoin volwassen aan het worden is, nog versneld door de goedkeuring van verschillende spot Bitcoin exchange-traded producten in de VS. De anticipatie op deze gebeurtenis kan hebben geleid tot een gestage stijging van de koers, met een stijging van 150% in 2023, en een gestage daling van de gerealiseerde volatiliteit, met een daling van 20% in 2023,” schreven Zack Wainwright en Chris Kuiper, Research Analysts bij Fidelity Digital Assets.
Lees meer: Wat veroorzaakt Bitcoin-volatiliteit?
De researchers van Fidelity Digital Assets benadrukten ook dat, in tegenstelling tot wat vaak wordt gedacht, de volatiliteit van Bitcoin geen uitschieter is onder de invloedrijke aandelen, de ‘Magnificent Seven’. Vanaf oktober 2023 vertoont Bitcoin een lagere volatiliteit dan 92 van de S&P 500-aandelen, waaronder veel large-cap en mega-cap aandelen.
De markt overschat vaak de impliciete volatiliteit, die high blijft dan de werkelijke gerealiseerde volatiliteit. Dit verschil suggereert dat traders risico’s inprijzen die niet zo uitgesproken zijn in de werkelijke koersbewegingen, wat wijst op een overdreven beeld van de instabiliteit van Bitcoin.
Net als bij goud na de loskoppeling van de Amerikaanse dollar is de volatiliteit afgenomen. Goud had aanvankelijk een high volatiliteit, die stabiliseerde toen de markten zich aanpasten aan de status van onafhankelijke asset. Het recente gedrag van Bitcoin weerspiegelt dit patroon en geeft aan dat Bitcoin zich op een vergelijkbaar pad bevindt richting stabiliteit en sterke groei.
“Hoewel prestaties uit het verleden geen garantie zijn voor toekomstige resultaten, hebben investeerders in het verleden grote koersstijgingen meegemaakt in korte perioden nadat all-time highs in de koers opnieuw werden bezocht en vervolgens onder deze omstandigheden werden verbroken. Na een verdubbeling van de koers heeft Bitcoin historisch gezien deze run hoger voortgezet totdat de gerealiseerde volatiliteit steeg naar een niveau waarop de Bitcoin koers oververhit raakt,” concludeerden Wainwright en Kuiper.
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
