Solana is een leider geworden in blockchain-infrastructuur en trekt aandacht vanwege zowel de snelheid als de diversiteit van zijn gedecentraliseerde financiële toepassingen. Terwijl de concurrentie in het staking- en MEV-landschap toeneemt, banen nieuwe oplossingen de weg voor de toekomst van de validator-economie.
BeInCrypto interviewde Brian Smith, uitvoerend directeur van Jito Foundation, tijdens TOKEN2049 Dubai. Smith besprak Jito’s strategie, zijn rol in het hart van Solana’s MEV-infrastructuur en de cruciale keuzes die de voortdurende groei ondersteunen.
Smith houdt toezicht op Jito’s producten en governance, waaronder de innovatieve liquid staking-oplossing JitoSol, restaking-initiatieven en MEV-tools. Tijdens het interview deelde hij zijn visie op decentralisatie, het opbouwen van vertrouwen, verantwoord MEV-deelname en het bevorderen van institutionele adoptie om Solana’s DeFi-ecosysteem vooruit te helpen.
Dit gesprek biedt een kijkje in hoe Jito netwerk schaalbaarheid, transparantie, governance en de introductie van disruptieve elementen aanpakt, terwijl de focus ligt op duurzame waarde voor de community.
Jito’s rol in de Solana validator economie en MEV-innovatie
Ik denk dat Jito de kerninfrastructuur is voor de economische motor van Solana. En je ziet dit terug in een paar producten, met het oorspronkelijke soort MEV-product dat destijds volledig nieuw was voor Solana.
Dan ook de toonaangevende stake pool, Jito Sol, die helpt bij het verdelen van staking-beloningen en MEV-beloningen aan stakers, en nu restaking, wat een soort derde laag erbovenop is. Dus zoals je ziet, stroomt economische waarde over Solana, en Jito wil aan de voorhoede staan om dat op de meest gedecentraliseerde manier mogelijk te maken.
Specifiek aan de MEV-kant heeft het product behoorlijk goed gewerkt. Het heeft meer dan $1 miljard aan waarde verdeeld aan stakers en validators om het netwerk te beveiligen en een inkomstenstroom te creëren die niet echt bestond toen het werd gelanceerd. En persoonlijk vond ik dat heel interessant om te zien.
Het heeft 95% van de netwerkadoptie, maar de Solana-markt evolueert vrij snel, vooral als reactie op hoe succesvol Solana is geweest. De volumes zijn consequent op all-time highs. Het meeste volume van elk netwerk in crypto, wat ongelooflijk is.
En we zien veel nieuwe technologieën en strategieën die on-chain worden ingezet. Persoonlijk denk ik dat het cruciaal is voor Solana’s MEV-infrastructuur om voorop te blijven lopen en zich te blijven ontwikkelen. Dat betekent dat de software transparanter wordt gemaakt, zodat iedereen kan zien hoe deze transacties, specifiek Jito uitgevoerde of ingediende transacties, worden geprioriteerd.
En dan ook meer toeschrijving over wat validators doen. En dat is echt het cruciale idee, gewoon blijven innoveren op Solana en de transparantie van het systeem verbeteren, terwijl we blijven zorgen voor de beste beloningen voor alle betrokkenen op Solana.
JitoSOL en liquid staking: differentiators, groei en DeFi-integratie
JitoSol is vandaag de grootste LST op Solana met een aanzienlijk aandeel, met 17,5 miljoen Sol, wat iets meer dan $2,5 miljard aan TVL is.
En ik denk dat het op een paar manieren heeft geïnnoveerd. Het heeft de beste DeFi-penetratie in termen van, er zijn veel LST’s op Solana gezien de interessante marktstructuur, maar het is vrij gefragmenteerd. En dus zijn veel van die bruikbaar in sommige liquid staking-protocollen of sommige DeFi-protocollen, maar niet in andere.
Dus JitoSol heeft veruit de diepste liquiditeit, wat echt cruciaal is, aangezien liquiditeit een van de belangrijkste voordelen van LST’s is. En dan denk ik ook dat het gewoon het niveau van institutionele voorbereiding is dat in JitoSol is gestoken. En dus heeft het een systeem dat autonoom alle delegaties uitvoert.
Het wordt volledig beheerd door de DAO op een trustless manier. En dus heeft het gewoon veel meer veerkracht, wat iets is dat wanneer we praten met institutionele klanten die nadenken over hoe ze hun stake moeten toewijzen, ze echt prioriteit geven. Dus we denken dat er een volgende groeigolf zal zijn van houders van Solana die historisch gezien native staking hebben gebruikt en die vanwege deze eigenschappen naar liquid staking zullen komen en JitoSol daarvoor zullen kiezen.
Ik denk dat JITO SOL moet blijven groeien als de nummer één asset in heel Solana DeFi.
Dus wanneer nieuwe liquiditeitsparen worden gevestigd op AMM, moet het worden gekoppeld aan JITO SOL in plaats van SOL, omdat je dat opbrengstdragende aspect krijgt, wat gewoon uniform beter is. En dus denk ik dat het zijn penetratie zal blijven vergroten. Het is vandaag de grootste token in de meeste DeFi-protocollen.
En dan denk ik dat het andere ding is hoe we de nieuwe institutionele spelers die ik eerder noemde, integreren in liquid staking, specifiek hen onboarden in plaats van native staking en hen bovendien als gebruikers van Solana DeFi krijgen, wat echt een kans is om de markt met vele malen te laten groeien.
Restaking: kapitaalefficiëntie en disruptief potentieel
Restaking is een veel krachtiger element dan mensen denken. Er was veel discussie over hoe restaking zou helpen met de Ethereum-schaalbaarheidsroadmap die werd uitgevoerd door EigenLayer en hun zeer goede werk bij het introduceren van het element. Maar het gaat veel verder dan dat.
Dat is waar we het meest enthousiast over zijn op Solana: hoe veelzijdig het is. Dus ik denk dat we veel interessant werk gaan zien waar restaking helpt nieuwe DeFi-protocollen op Solana aan te drijven, die gedecentraliseerde fysieke infrastructuur zijn en hen helpen sneller naar de markt te gaan, betere producten te lanceren.
En dan zien we het ook als een manier waarop andere DeFi-protocollen op Solana het kunnen gebruiken om de veerkracht van hun product te verbeteren en vervolgens ook nut te bieden aan hun native tokens via de restaking-infrastructuur.
Dus het maakt het leven van ontwikkelaars veel, veel gemakkelijker om dat te gebruiken in plaats van vergelijkbare infrastructuur vanaf nul te recreëren.
TipRouter, MEV-distributie en transparantie
TipRouter was een manier om Jito’s MEV-infrastructuur te decentraliseren die meer dan een miljard dollar aan waarde heeft verdeeld. Het was eerder in een permissiemodel waar een enkele entiteit precies zei hoe al deze waarde elke epoch moest worden verdeeld.
En dat presenteerde gewoon een single point of failure en significante vertrouwensgaranties voor Solana. Naarmate het gebruik en de waarde in dat protocol groeide, werd het suboptimaal.
TipRouter was een manier voor elke validator op Solana om deel te nemen aan het helpen verifiëren dat dit nauwkeurig wordt verdeeld. Het wordt gedaan door een handvol derde partijen met meer dan 250 miljoen stake die daarbij helpen. En het is ook geëvolueerd tot een primitief dat wordt gebruikt rond iets dat prioriteitskosten wordt genoemd, wat een andere vorm van uitvoeringskosten op Solana zijn, waarbij deze kunnen worden verdeeld onder stakers.
En dus zien we dat het erg flexibel is en echt helpt een nieuw tijdperk in te luiden van hoe stakers en validators hun beloningen kunnen ontvangen voor goed werk op Solana.
Balanceren van MEV-beloningen en Solana’s missie
Ik denk dat JITO altijd een extreem langetermijnvisie heeft gehad.
Het opereert alleen op Solana. En we bouwen al op Solana sinds 2021. En in 2023, toen veel mensen dachten dat Solana zou verdwijnen.
Dus we hebben een langetermijnperspectief. JITO zal nooit succesvol zijn als Solana niet succesvol is. Dus ons uitgangspunt is dat JITO altijd moet doen wat het beste is voor Solana, en dan een manier moet vinden om de meeste waarde binnen dat kader te bieden.
Er is een symbiotische relatie van het bieden van deze nieuwe mechanismen en het geven van de meeste mogelijke beloningen aan Solana, terwijl de infrastructuur die hiervoor nodig is blijft worden gefinancierd.
Institutionele deelname en governance aanmoedigen
JITO is de governance token van het JITO-netwerk. Het beheert de kerninfrastructuur over liquid staking, MEV op Solana.
Vandaag de dag zien we al aanzienlijke deelname van institutionele spelers, waaronder Coinbase, Blockworks en verschillende andere bedrijven. En dus is het niveau van discussie daar behoorlijk significant.
En ik denk dat de volgende stap echt is om het niveau van deelname te laten groeien van al deze partijen die dagelijks beloningen verdienen van JITO en daar kritisch door worden beïnvloed. Zodat we de beste balans kunnen vinden tussen wat de juiste oplossing is voor JITO, wat de juiste oplossing is voor Solana, en hoe we verder kunnen gaan met belangrijke strategische vragen.
Gebruikersgedrag: Staking, restaking en DeFi-trends
Ik denk dat we een gestage trend zien naar meer liquid staking boven native staking. Het blijft minder dan 10% van de totale stake op Solana, wat vrij laag is in vergelijking met wat je op de meeste andere netwerken ziet.
En naarmate de markt de bruikbaarheid van liquid staking blijft zien, verwachten we dat dit zal toenemen. En dan is de vraag echt, hoe zien we extra rendement daarop? Moeten mensen DeFi gebruiken? Moeten mensen restaking gebruiken?
Ik denk dat tot nu toe de meerderheid van de assets nog steeds in DeFi wordt gebruikt, omdat dat gewoon meer een bekende primitief is op Solana. Dus er zijn zeer goede kansen om liquiditeit te bieden met relatief veilige rendementen daarop.
En we zien dat de leenmarkt op Solana blijft groeien. En dan is er ten slotte restaking, de incrementele kansen daar voor restakers op Jito Sol en andere LST’s zijn behoorlijk sterk, maar echt, het restaking-ecosysteem moet volwassen worden en blijven groeien. Zodat het extra kapitaal daar kan ondersteunen, maar we zien veel enthousiasme over die kansen.
DAO-governance, transparantie en community-deelname
Ik denk dat JITO DAO een van de meest betrokken en doordachte DAO’s is in heel Solana.
En ik ben echt enthousiast over hoe het is geëvolueerd sinds de token ongeveer anderhalf jaar geleden werd gelanceerd. En dus wat er nu komt, is dat ik denk dat er steeds meer betekenisvolle kansen en belangrijke beslissingen zijn. Dus vandaag is er een grote discussie over tokenomics voor de JTO-token, inclusief hoe kosten moeten worden toegeschreven.
We hebben enkele van de slimste investeerders in deze ruimte gezien, waaronder Multicoin Capital, North Island Ventures en Pantera Capital, die allemaal hun mening geven over de verdeling van kosten.
Dus ik denk dat JTO-governance een zeer spannend 2025 tegemoet gaat.
Restaking competitie en Jito’s unieke aanpak
JTO restaking geeft prioriteit aan verschillende dingen.
Het doel vanaf dag één voor mij is geweest om echte en duurzame opbrengst te bieden aan mensen die deelnemen aan het restaking-netwerk. En dus hebben we gezien dat de TVL op JTO restaking kleiner is dan sommige van de andere peers. Maar de opbrengst is eigenlijk veel hoger.
En het komt niet van tokenemissies. Het komt van duurzame kostenopbrengst.
Dus ik denk dat de focus zal blijven liggen op duurzame opbrengst. En dan denk ik dat de andere focus ligt op het aandrijven van verschillende consumentgerichte DeFi-apps. Zoals ik eerder zei, niet over het opschalen van Solana of L2’s, omdat dat geen prioriteit is voor Solana op dit moment.
Leiderschapsbeslissingen en lessen voor protocolbouwers
Dus, de meest controversiële beslissing waar ik bij betrokken was, was de beslissing van Jito Labs om de mempool te verouderd te verklaren, een product dat niet native was voor Solana maar deel uitmaakte van Jito’s initiële MEV-stack.
En dat stelde mensen in staat om lopende transacties te zien, vergelijkbaar met wat je kunt zien in Ethereum. Het eindproduct was dat dit leidde tot veel front-running van gebruikershandel op Solana. En met 95% van de stake was het vrijwel elke handel die kon worden gefront-run.
En Jito Labs koos ervoor om zijn gehoste mempool te beëindigen. Dat was een moeilijke beslissing omdat het een negatieve impact had op de inkomsten van Jito Labs, evenals de inkomsten die aan iedereen op de MEV-stack werden toegeschreven. Maar ik denk dat het uiteindelijk nog steeds de juiste beslissing was.
Want als gebruikers betere uitvoering krijgen op een gecentraliseerde exchange vergeleken met handelen op DeFi, dan zullen ze een gecentraliseerde exchange blijven gebruiken. Mijn visie is Nasdaq on-chain op Solana, en we hebben daar de beste uitvoering nodig. En dus ging het echt om het prioriteren van de langetermijngezondheid van Solana boven kortetermijnmetrieken en mogelijke controverse in de markt.
Brian Smith deelt zijn laatste gedachten
Solana is de nummer één in economische waarde gegenereerd uit echte kosten voor elk crypto-netwerk in de afgelopen zes maanden. Dat lijkt op schema te blijven.
Het is gewoon enorm spannend om te zien dat het nu groter is dan veel van de EVM-concurrenten die enigszins onvoorzien waren toen ik me bij Solana aansloot. En het momentum in het ecosysteem is overweldigend. Ik ben echt enthousiast over de richting die Solana opgaat en wat dat betekent voor de gebruikers van het netwerk.
OKX
YouHodler
eToro
eToro
eToro
eToro
Wirex
BYDFi
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
