Tron-oprichter Justin Sun bekritiseerde Coinbase, de grootste in de VS gevestigde crypto exchange, omdat het geen proof-of-reserve (PoR) maatregelen heeft geïmplementeerd.
Coinbase CEO Brian Armstrong reageerde door te benadrukken dat het bedrijf vertrouwt op zijn bedrijfsmodel en regelmatige audits om institutionele investeerders aan te trekken, en verwierp de noodzaak voor PoRs.
Justin Sun dringt er bij Coinbase op aan om PoR te implementeren
Tron-oprichter Justin Sun bekritiseerde Coinbase omdat het een van de weinige grote exchanges is die nog geen proof of reserves (PoR) heeft geïmplementeerd. Sun betoogde dat de houding van Coinbase, die beweert dat PoRs niet haalbaar zijn, onvoldoende is om risico’s te voorkomen vergelijkbaar met die waarmee FTX werd geconfronteerd, dat instortte nadat het gebruikersfondsen gebruikte om zijn eigen verliezen te dekken, resulterend in een liquiditeitscrisis.
Sun wees er ook op dat alleen regelmatige audits niet voldoende zijn om financiële transparantie te garanderen en drong er bij Coinbase op aan om PoR als veiligheidsmaatregel te adopteren. Hij verwierp verder het idee dat Coinbase, als een beursgenoteerd bedrijf, immuun is voor faillissement, waarbij hij de ineenstorting van Signature Bank gebruikte als voorbeeld om aan te tonen dat zelfs gereguleerde instellingen kunnen falen.
“Wanneer alle exchanges in de industrie al PoR hebben geïmplementeerd, zijn we verbaasd dat Coinbase beweert dat PoR niet haalbaar is. De gemeenschap verwacht niet dat Coinbase meteen een perfecte oplossing biedt, maar simpelweg alle adressen onthullen is geen moeilijke taak. Auditbedrijven kunnen rampen niet voorkomen — FTX is een duidelijk voorbeeld. Bovendien voorkomt het zijn van een beursgenoteerd bedrijf geen faillissement — Signature Bank is hier een voorbeeld van, en hun marktkapitalisatie was destijds zelfs hoger dan die van Coinbase. Kortom, het implementeren van PoR is een effectieve manier voor Coinbase om zichzelf te reguleren,” legde Sun uit.
Na de ineenstorting van FTX in november 2022 begonnen veel crypto bedrijven proof-of-reserve (PoR) rapporten te onthullen om investeerders gerust te stellen over hun financiële transparantie. Deze rapporten bevatten doorgaans details over interne controles en risicobeheerpraktijken.
Binance, onder voormalig CEO Changpeng Zhao (CZ), implementeerde PoR-maatregelen, waarbij Zhao pleitte voor het gebruik van Merkle-tree proof-of-reserves. In een bericht van november 2022 riep CZ alle crypto bedrijven op om deze methodologie te adopteren. Niet iedereen is het echter eens met deze aanpak. Kraken mede-oprichter Jesse Powell bekritiseerde de Merkle-tree PoR als een “verkeerde voorstelling van zaken”, en betoogde dat het een vals gevoel van veiligheid kan geven.
Lees meer: Wat is Merkle Tree Proof of Reserves?
Andere exchanges die Proof of Reserves aanbieden zijn Kraken, Bitmex, Coinfloor, Gate.io, OKX, KuCoin, Huobi, Poloniex, Crypto.com, Deribit en Bitfinex.
De opmerkingen van Justin Sun komen voort uit recente beweringen van Coinbase-oprichter Brian Armstrong, die erkende dat het bedrijf vertrouwt op jaarlijkse audits maar PoRs verwierp. Armstrong verdedigde zich tegen beschuldigingen gericht op de recent gelanceerde Bitcoin wrapper van Coinbase, cbBTC,
“Als je audits wilt, Deloitte controleert ons jaarlijks, we zijn een beursgenoteerd bedrijf. Ik betwijfel of onze institutionele klanten willen dat mensen al hun adressen doorlichten, en het is niet onze plaats om die voor hen te delen. Dit is hoe het eruitziet als je wilt dat er veel institutioneel geld in Bitcoin stroomt,” schreef Armstrong .
Exchanges hebben meer werk nodig dan alleen Proof of Reserves
Sun’s bezwaar is dat cbBTC geen Proof of Reserve heeft en geen audits ondergaat, wat betekent dat het op elk moment saldi kan bevriezen. Zoals BeInCrypto meldde, beschreef hij cbBTC als “vertrouw me” Bitcoin, wat impliceert dat een dagvaarding van de Amerikaanse overheid alle Bitcoin die erdoor wordt gehouden, zou kunnen in beslag nemen. Een andere populaire gebruiker op X, Duo Nine, deelde de zorg.
“Coinbase CEO heeft zojuist toegegeven dat je ze op hun woord moet geloven. Ze zullen geen enkel bewijs van reserves leveren voor de BTC die ze *beweren* te hebben, noch enig bewijs van backing voor hun nieuwe papieren BTC genaamd cbBTC. Als ze te veel papieren BTC drukken, zullen ze dezelfde weg gaan als FTX,” schreef Duo Nine .
Terwijl de druk voor proof-of-reserves groeit binnen de crypto-industrie, blijven er zorgen bestaan over de algehele transparantie en effectiviteit van deze maatregelen. Een probleem is dat risicobeheerprotocollen sterk verschillen tussen bedrijven, waardoor het moeilijk is voor investeerders en klanten om de werkelijke waarde van PoRs te beoordelen. In veel gevallen is de geboden transparantie onvoldoende, en externe waarnemers weten mogelijk niet of de reserves van een bedrijf echt veilig zijn totdat er een crisis optreedt.
“We hebben beter risicobeheer nodig, meer veiligheidsmaatregelen… en we hebben een deel daarvan nodig geïnstalleerd in de crypto-industrie,” meldde WSJ onlangs, verwijzend naar BitGo CCO, Jeff Horowitz.
Lees meer: Wie is Brian Armstrong? Een diepgaande blik op de oprichter van Coinbase
Bovendien betogen sommige critici dat het verstrekken van proof of reserves zonder het tonen van verplichtingen het doel van deze rapporten ondermijnt. Een bedrijf zou zijn fondsen onmiddellijk na het presenteren van een momentopname van zijn reserves kunnen verplaatsen, waardoor het een vals gevoel van veiligheid biedt aan zijn gebruikers. Zonder zowel activa als passiva te verifiëren, kunnen PoRs geen compleet beeld geven van de financiële gezondheid van een bedrijf.
Trusted
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
