De Australian Securities and Investments Commission (ASIC) heeft met succes Bit Trade Pty Ltd, de exploitant van de Kraken cryptocurrency exchange in Australië, vervolgd, wat resulteerde in een boete van $8 miljoen.
De boete vloeit voort uit de onwettige uitgifte door Bit Trade van een marge-uitbreidingsproduct aan meer dan 1.100 Australische klanten zonder te voldoen aan de vereiste regelgevende verplichtingen.
Kraken beboet voor schade aan investeerders
Bit Trade, een dochteronderneming van Payward Incorporated, is geregistreerd bij AUSTRAC en exploiteert Kraken’s Australische exchange. Naast de boete van $8 miljoen zal het bedrijf ook de juridische kosten van ASIC dekken.
“Rechtszaken aangespannen door ASIC hebben ertoe geleid dat de Australische exploitant van de Kraken crypto exchange is veroordeeld tot het betalen van $8 miljoen voor het onwettig uitgeven van een kredietfaciliteit aan meer dan 1.100 Australische klanten,” deelde ASIC.
Volgens een officiële persverklaring bood Bit Trade sinds oktober 2021 een marge-uitbreidingsproduct aan. Naar verluidt stelde het product klanten in staat om geld te lenen, terugbetaalbaar in digitale activa zoals Bitcoin (BTC) of nationale valuta’s zoals Amerikaanse dollars.
Echter, het bedrijf slaagde er niet in om een doelmarktbepaling (TMD) op te stellen. Een TMD is een verplicht document dat de juiste doelgroep voor financiële producten identificeert onder de ontwerp- en distributieverplichtingen (DDO) van Australië.
In augustus 2024 bepaalde de Federale Rechtbank dat het marge-uitbreidingsproduct van Bit Trade een kredietfaciliteit vormde onder de Australische wet. Het ontbreken van een TMD betekende dat het bedrijf zijn regelgevende verantwoordelijkheden schond bij elke aanbieding van het product. ASIC-voorzitter Joe Longo benadrukte het belang van de uitspraak.
“Doelmarktbepalingen zijn essentieel om ervoor te zorgen dat investeerders niet ongepast producten worden aangeboden die hen kunnen schaden,” verklaarde Longo.
Hij benadrukte dat meer dan 1.100 klanten kosten en rente betaalden die meer dan $7 miljoen overschreden, met cumulatieve handelsverliezen van meer dan $5 miljoen. Alarmerend genoeg verloor één investeerder alleen al bijna $4 miljoen. Longo herhaalde de bredere implicaties van de beslissing.
Verder bekritiseerde rechter Nicholas, bij het opleggen van de boete, de nalevingspraktijken van Bit Trade en beschreef het nalevingssysteem van het bedrijf als “ernstig gebrekkig.” De rechtbank merkte op dat de acties van Bit Trade werden gemotiveerd door inkomsten, een conclusie die voortkwam uit de beslissing van het bedrijf om het product te blijven aanbieden, zelfs nadat het zich bewust was geworden van mogelijke juridische overtredingen.
“Bit Trade dacht niet na over de vereisten van het DDO-regime totdat deze voor het eerst onder de aandacht werden gebracht door ASIC,” merkte hij op.
Het Design and Distribution Obligation (DDO) kader verplicht bedrijven om financiële producten te ontwerpen die zijn afgestemd op de behoeften van specifieke consumentengroepen en deze op verantwoorde wijze te distribueren.
Ondertussen komt de zaak op een moment dat ASIC zijn toezicht op de digitale activasector intensiveert. De toezichthouder is onlangs begonnen met consultaties met belanghebbenden uit de industrie. Het wil zijn richtlijnen bijwerken over wanneer aanbiedingen van digitale activa als gereguleerde financiële producten kunnen kwalificeren.
Deze consultaties staan open voor feedback tot februari 2025. Voor nu benadrukken de handhavingsacties van ASIC echter de risico’s die gepaard gaan met investeren in digitale activa.
Naast juridische uitdagingen, is Kraken ook van plan om zijn NFT-marktplaats te sluiten. Deze stap zal de gecentraliseerde exchange in staat stellen middelen toe te wijzen aan aankomende projecten. In oktober ontsloeg het tot 15% van zijn personeel als onderdeel van zijn herstructureringsinspanningen.
Ondanks deze operationele problemen plant de exchange om zijn Layer-2 blockchain ‘Ink’ in 2025 te lanceren. Mogelijkheden voor een IPO (Initial Public Offering) blijven ook bestaan te midden van verwachte regelgevende verschuivingen in de VS volgend jaar.
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
