Meer zien

Bitcoin (BTC) Houderpatronen op lange termijn: Doorbreken van kostenbasis & MVRV cycli

3 mins
Bijgewerkt door

De Bitcoin cycli hypothese wordt bevestigd en komt terug bij het analyseren van verschillende on-chain indicatoren. De drijvende kracht is de halvering, die ongeveer elke 4 jaar plaatsvindt en de BTC-beloning van de mijnwerker halveert.

Vooral het gedrag van langetermijnhouders (LTH’s) van Bitcoin geeft waardevolle aanwijzingen over de fase van de cyclus van de grootste cryptocurrency. Geduldige beleggers die niet beïnvloed worden door kortstondige verschuivingen in de cryptomarkten, herhalen bepaald cyclisch gedrag.

Kostenbasis en MVRV-cycli

Op dit moment lijken twee on-chain indicatoren van langetermijnbezitters het patroon van eerdere cycli te herhalen. Cost Basis en Market Value to Realized Value (MVRV) bouwen een soort plateau op.

Als de geschiedenis van de pre-halving periode zich herhaalt, zou dit een voorbode en katalysator kunnen zijn voor een toekomstige bullmarkt in de cryptomarkt.

Plateau in LTH kostenbasis

De bekende on-chain analist @theratinalroot publiceerde een kostenbasisgrafiek op X voor lange termijn Bitcoin-houders. De kostenbasis is niets meer dan de aankoopprijs van een activum. Deze indicator is cruciaal voor het berekenen van de winsten of verliezen die worden gegenereerd door het aangehouden activum.

Volgens de gepubliceerde grafiek vormt de kostenbasis van langetermijn Bitcoin-houders momenteel een soort plateau. Dit was identiek in de vorige twee cycli toen een correctie volgde op sterke stijgingen in de cryptocurrency markt.

Het plateau is te zien in de grafiek van de kostenbasis (stippellijn). De waarde van deze indicator voor langetermijnhouders blijft ongeveer 3 jaar relatief constant. Tijdens elke cyclus daalt de BTC-prijs (rode grafiek) periodiek onder de LTH-kostenbasis tijdens deze periode.

Dit wijst op de capitulatie van langetermijnhouders en relatief kortstondige periodes waarin ze ongerealiseerde verliezen boeken.

LTH cost basis / Source: X
LTH kostenbasis / Bron: X

Daarna neemt de LTH-kostenbasis gedurende ongeveer 1 jaar sterk toe en stabiliseert zich weer tijdens de volgende dalende markt.

Daarnaast tekent de analist een grafiek van de 90-daagse verandering van deze indicator om de accumulatieperiode tussen een bullmarkt en een bullmarkt verder te illustreren (blauwe pijlen). De stuiterperiode lijkt te zijn begonnen en de BTC-prijs ligt ruim boven de kostenbasis van langetermijnhouders. Tot slot schrijft@theratinalroot:

“De daling, waargenomen door de 90-dagen verandering, vertraagt, wat duidt op een herhaling van cycli uit het verleden.”

MVRV van langetermijnhouders stijgt opnieuw

Op dit moment zien we een soortgelijke herhaling van het patroon uit eerdere cycli op de MVRV-metriek voor langetermijnhouders. Marktwaarde ten opzichte van gerealiseerde waarde (MVRV) is de verhouding tussen marktkapitalisatie en gerealiseerde kapitalisatie. Deze verhouding vertelt je wanneer de marktprijs onder de “reële waarde” ligt.

De MVRV voor LTH bereikte de groene oversoldzone in de vorige twee cycli. Historisch gezien is dit het beste moment gebleken om BTC te kopen. Ook in de huidige cyclus was de MVRV (met kleine onderbrekingen) onder de waarde van 1 van juni 2022 tot maart 2023.

Zelfs ondanks de recente dalingen in de cryptocurrency markt, is de MVRV van langetermijnhouders nog steeds op een veilig niveau van 1,28. Dit betekent dat de beste tijd om BTC te kopen voorbij is en dat langetermijnhouders winst boeken.

MVRV for Bitcoin LTH
MVRV voor Bitcoin LTH / Bron: Glassnode

Een hertest van het groene gebied in de nabije toekomst is echter nog steeds niet uitgesloten. Een dergelijke situatie deed zich 3 maanden voor de vorige halvering voor, toen de prijs van BTC sterk daalde als gevolg van de COVID-19 crash (rode cirkel).

Daarentegen, 4 jaar eerder, toen de MVRV voor LTH in november 2015 resoluut het oversoldgebied verliet, keerde het daar niet terug tot het einde van de bearmarkt van 2018.

Ongeacht welk scenario zich deze cyclus afspeelt, lijkt het erop dat het gedrag van langetermijnbeleggers het begin inluidt van een langdurige bullmarkt. Zowel de kostenbasis als de MVRV voor LTH pleiten sterk voor de these van het cyclische karakter van Bitcoin en de op handen zijnde bullmarkt.

Klik hiervoor BeInCrypto’s nieuwste analyse van de cryptomarkt .

Beste crypto platforms in Nederland | Juli 2024
YouHodler YouHodler Ontdek
Wirex App Wirex App Ontdek
Exodus Exodus Ontdek
Invity Invity Ontdek
Beste crypto platforms in Nederland | Juli 2024
YouHodler YouHodler Ontdek
Wirex App Wirex App Ontdek
Exodus Exodus Ontdek
Invity Invity Ontdek
Beste crypto platforms in Nederland | Juli 2024

Trusted

Disclaimer

Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.

91fede6fd9bb30cda0f788b1372d931a?s=120&d=wp_user_avatar&r=g
PhD en assistent-professor aan een internationale universiteit in Lublin, Polen. Hij heeft 10 jaar filosofie van de natuur en sportwetenschappen gestudeerd. Auteur van vier boeken en tientallen wetenschappelijke artikelen. Nu zet hij zijn kennis in ten behoeve van de cryptogemeenschap. Hij is een enthousiasteling op het gebied van technische analyse, een Bitcoin-strijder en een fervent voorstander van decentralisatie.
Lees de volledige biografie