MakerDAO, het bestuursorgaan van de populaire DAI stablecoin, overweegt een substantiële toewijzing van 600 miljoen DAI aan de snelgroeiende USDe synthetische dollar stablecoin via Morpho Labs. Deze strategische zet komt op het moment dat Ethena Protocol, het platform achter USDe, zich voorbereidt op de lancering van de ENA token airdrop.
Deze beslissing weerspiegelt het vertrouwen van de organisatie in het potentieel van USDe. Als het voorstel wordt uitgevoerd, kan het een positieve katalysator zijn voor Ethena, met name voor de groei van TVL.
USDe-pools bieden meer voordelen voor gebruikers
Uit een uitgebreide analyse van BA Labs, lid van de adviesraad van MakerDAO, blijkt dat er binnen het MakerDAO-ecosysteem een sterke gebruikersvraag is naar USDe-pools voor leningen. Deze voorkeur komt voort uit het aantrekkelijke rendementspotentieel van USDe en de mogelijkheid om ENA tokens te verdienen.
Bovendien beveelt het resultaat van de analyse aan om te focussen op USDe-pools met een hogere leverage (86% en 91,5% LLTV) met een proportioneel grotere allocatie van DAI. Het herziene beloningsprogramma van Ethena versterkt deze aanpak en geeft de voorkeur aan USDe boven andere onderpandopties.
Lees meer: Wat is het Ethena-protocol en zijn synthetische USDe-dollar?
De strategische heroriëntatie van DAI naar USDe pools brengt verschillende voordelen met zich mee. Het biedt met name een lager liquiditeitsrisico voor het onderpand, omdat USDe onmiddellijk kunnen worden terugbetaald via Ethena.
Voor sUSDe daarentegen is een unstaking-periode van een week vereist. Bovendien stelt deze verschuiving Ethena in staat om een groter inkomstenaandeel voor haar verzekeringsfonds te behouden. Uiteindelijk zal dit het risicoprofiel van de Ethena-toewijzing van de Maker in de loop van de tijd verbeteren.
Hoewel de toewijzing inherente risico’s met zich meebrengt in verband met bewaring, exchange tegenpartijen en blootstelling aan liquide tokens die gestaked worden, erkent BA Labs dat Ethena stappen heeft ondernomen om deze risico’s te beperken. MakerDAO’s rigoureuze due diligence waarborgt het proces verder en zorgt voor een berekende aanpak om opbrengsten te maximaliseren en potentiële verliezen te minimaliseren.
Risicobeperking en transparantie
De analyse wijst ook op de inzet van het Ethena Protocol om transparantie te behouden door onderpandverdelingen en depotadressen openbaar te maken. Om meer vertrouwen en geloofwaardigheid te creëren, beveelt het BA Labs team echter aanvullende maatregelen aan, zoals een betere zichtbaarheid van futures afdekkingsposities, inclusief uitsplitsingen naar product en exchanges, en periodieke verklaringen van bewaarnemers om de assets under custody (AUC) te verifiëren die aan Ethena kunnen worden toegeschreven.
Lees meer: Hoe Ethena Finance gebruiken om USDe te staken
In reactie op deze sterke toewijzing van MakerDAO sprak Seraphim Czecker, Head of Growth bij Ethena Labs, zijn opwinding en vertrouwen uit.
“Geen grap: MakerDAO overweegt tot $600m DAI toe te wijzen aan sUSDe en USDe via MorphoLabs met mogelijkheid tot $1 miljard. Ethena TVL groei ligt op schema met interne verwachtingen,” schreef Czeker.
Tegelijkertijd kondigde Ethena Protocol aan dat het op 2 april 2024 zijn native token, ENA, zal airdropten naar zijn community.
Gebaseerd op de data van CoinGecko is USDe, met een marktkapitalisatie van $1,56 miljard, opgeklommen naar de vijfde plaats in de wereldwijde stablecoin-ranglijst, na Tether, USDC, DAI en FDUSD.
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
