In een recent rapport voorspelt McKinsey & Company dat de markt voor tokenization van financiële assets tegen 2030 een waarde van $ 2 biljoen kan bereiken.
Deze prognose laat het transformatieve potentieel zien van de sector voor tokenization van real world assets (RWA). Het benadrukt ook het strategische belang van financiële instellingen die zijn uitgerust met blockchaincapaciteiten.
Investeringen democratiseren: Hoe tokenization deuren opent voor kleine investeerders
McKinsey’s analyse suggereert dat asset tokenization in waves zal plaatsvinden. The initial wave will focus on asset classes with proven returns on investment and scalability.
Deze omvatten contant geld en deposito’s, obligaties en exchange-traded notes (ETN’s), beleggingsfondsen en securitisatie. Tegen 2030 zou de totale tokenization marktkapitalisatie ongeveer $ 2 biljoen kunnen bereiken, voornamelijk gedreven door deze asset classes.
“De pessimistische en optimistische scenario’s variëren respectievelijk van ongeveer $ 1 biljoen tot ongeveer $ 4 biljoen,” voegden de McKinsey-analisten eraan toe.
Lees meer: Hoe te beleggen in Real-World Crypto Assets (RWA)?
Dit cijfer staat in contrast met de projectie van ADDX en BCG uit september 2022, waarin werd geschat dat de wereldwijde markt voor illiquide assets tokenization tegen 2030 16 biljoen dollar zou kunnen bereiken. Deze verschillende prognoses benadrukken verschillende perspectieven op de snelheid en omvang van de invoering van tokenization.
Bovendien wees het rapport erop dat een van de meest aantrekkelijke aspecten van tokenization het potentieel is om de toegang tot traditioneel exclusieve investeringen te democratiseren. Door de minimale investeringsomvang te verlagen, stelt tokenization een breder scala aan investeerders in staat om deel te nemen aan hoogwaardige assets.
Deze democratisering is duidelijk zichtbaar in regio’s als Thailand en de Filippijnen. De uitgifte van tokenized bonds in die gebieden heeft investeerders met een klein budget in staat gesteld om deel te nemen via fractioneel eigendom.
Repurchase agreements, of “repo’s”, zijn ook een succesvolle use case voor tokenization. Financiële instellingen zoals Goldman Sachs verhandelen momenteel triljoenen dollars aan maandelijks repovolume met behulp van tokenization-platforms.
“Aan de operationele kant automatiseert smart contracts het dagelijkse beheer van de levenscyclus (bijvoorbeeld de waardering van onderpand en het aanvullen van marges). Het vermindert fouten en mislukte settlements en vereenvoudigt de rapportage; 24/7 instant settlement en on-chain data verbeteren ook de kapitaalefficiëntie door intraday liquiditeit voor kortetermijnleningen en verbeterd onderpandgebruik,” aldus de McKinsey analisten.
Regelgeving en “koude start” uitdagingen overwinnen
Ondanks de duidelijke voordelen en het groeiende momentum, erkent het rapport dat wijdverspreide toepassing van tokenization te maken heeft met verschillende uitdagingen, waaronder hindernissen op het gebied van regelgeving. Een belangrijke uitdaging is de complexiteit van het moderniseren van de bestaande infrastructuur in een sector met veel regelgeving.
“In veel rechtsgebieden ontbreekt de wettelijke en juridische zekerheid om met welke vorm van digitale assets dan ook aan de slag te gaan, en kritieke voorwaarden, zoals wijdverspreide beschikbaarheid van wholesale tokenized cash en deposito’s voor afwikkeling, moeten nog worden geleverd”, aldus het rapport.
Naast de uitdagingen op het gebied van regelgeving benadrukt het rapport van McKinsey het belang van het overwinnen van het “koude start” probleem om echte schaal te bereiken in tokenization. Deze uitdaging komt voort uit de behoefte aan netwerkeffecten, waarbij investeerders echte waarde vangen uit kostenbesparingen, hogere liquiditeit of verbeterde compliance.
Lees meer: What is The Impact of Real-World Assets (RWA) Tokenization?
Het rapport introduceert echter het concept van minimum viable value chains (MVVC’s) om het cold start probleem op te lossen. MVVC’s werken samen met financiële instellingen en andere belanghebbenden om onderling verbonden infrastructuren te creëren die assets met tokenization ondersteunen. Voorbeelden hiervan zijn de op blockchain gebaseerde repo-ecosystemen van Broadridge en het Onyx-platform van JPMorgan in samenwerking met Goldman Sachs en BNY Mellon.
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
