De lang sluimerende inflatie in Japan komt weer tot leven en heeft invloed op de obligatiemarkten en fiscale voorspellingen van het land. Te midden van toenemende zorgen heeft Metaplanet, een nogal onverwacht bedrijf, de aandacht en scepsis van de markt getrokken.
Metaplanet, het in Tokio genoteerde bedrijf dat in 2024 met meer dan 5.000% steeg na zijn gedurfde Bitcoin-treasury strategie, is nu het meest geshorte aandeel in Japan, volgens de CEO.
Metaplanet: Japans meest geshorte aandeel tijdens financiële onrust
De toename van shortposities tegen Metaplanet komt te midden van een ontrafeling in de Japanse langetermijnschuldmarkt. De inflatie in het land heeft 3,6% bereikt, nu hoger dan de Amerikaanse Consumer Price Index (CPI).
“Blijkbaar is Metaplanet het meest geshorte aandeel in Japan. Denken ze echt dat wedden tegen Bitcoin een winnende strategie is?” CEO Simon Gerovich plaatste.
Hoge inflatie heeft geleid tot een ongekende uitverkoop van Japanse staatsobligaties (JGB’s). De 40-jarige rendementen zijn sinds april met 1% gestegen tot een verbluffende 3,56%, het hoogste in meer dan twee decennia. Evenzo zijn de 30-jarige rendementen gestegen naar een 25-jarige high.
“Het is niet alleen een ‘verkoop Amerika’-handel die de rendementen hoger drijft. In Japan zijn de 30-jarige rendementen gestegen naar de hoogste niveaus in 25 jaar na een zeer zwakke obligatieveiling. De premier [Shigeru Ishiba] noemde de fiscale situatie van Japan extreem slecht, slechter dan die van Griekenland,” schreef Lisa Abramowicz, co-host bij Bloomberg Surveillance.
Tegen deze achtergrond is de Bank of Japan (BoJ) begonnen met het agressief verminderen van obligatieaankopen, waarbij sinds het begin van 2024 25 biljoen yen ($172 miljard) is verkocht.
Ondanks deze verkrapping blijven de reële rendementen negatief. Investeerders die eerder JGB’s met lage rendementen kochten, lijden zware verliezen, wat een verschuiving in kapitaalstromen veroorzaakt.
“De Japanse langetermijn obligatiemarkt is in vrije val, waardoor rendementen stijgen, verliezen zich verspreiden en er wereldwijde gevolgen zijn,” merkte Thuan Capital op in een bericht.
De structurele verschuiving in de vraag naar Japanse obligaties heeft ook in het buitenland alarmbellen doen rinkelen, vooral in de VS, waar Japan $1,13 biljoen aan Treasuries bezit.
Een aanhoudende terugtrekking uit Amerikaanse schulden zou de toch al fragiele Amerikaanse obligatiemarkten verder onder druk kunnen zetten.
Metaplanet’s Bitcoin-bet trekt short-sellers aan in Japan’s crisis
Te midden van deze macro-economische omwenteling zoeken Japanse investeerders naar een toevluchtsoord. Voor veel jongere burgers die huiverig zijn voor traditionele salarismanpaden, is Bitcoin, en daarmee Metaplanet, naar voren gekomen als een radicaal alternatief.
“Jongere Japanners zoeken naar een ontsnappingsroute om te voorkomen dat ze als salarisman tot hun graf moeten ploeteren,” grapte een gebruiker op X.
Metaplanet’s Bitcoin-centrische strategie, herinnerend aan MicroStrategy’s in de VS, heeft het een opvallende positie gegeven. BeInCrypto meldde dat zijn aandeel, MTPLF, een 3-maandse high bereikte na een Bitcoin-aankoop van $104 miljoen.
Evenzo bereikte de Q1-omzet $6 miljoen, waarbij Bitcoin-inkomsten 88% bijdroegen. Het bedrijf overtrof ook El Salvador op metrieken van Bitcoin-bezit na een recente BTC-aankoop ter waarde van $126,7 miljoen.
Echter, de opkomst heeft zware kritiek getrokken van hedgefondsen en institutionele handelaren. Sommige analisten suggereren dat de shortposities deel kunnen uitmaken van geavanceerde arbitragestrategieën.
“Verkoop meta / koop MSTR! Of verkoop meta / koop BTC spreads alleen zullen eruitzien als shorts, maar zijn in feite spreads — het is te breed,” legde investeerder Gary Cardone uit.
Dit suggereert dat handelaren gebruikmaken van waarderingsverschillen tussen Metaplanet, Bitcoin en Bitcoin proxy-aandelen zoals MicroStrategy. Deze dynamiek weerspiegelt het Jim Chanos-handboek, short gaan op MSTR terwijl ze long gaan op BTC.
Zoals BeInCrypto meldde, noemde hij een onhoudbare premie in het aandeel ten opzichte van Bitcoin zelf. Toch bekijken anderen de shorts met ongeloof.
“Japanse hedgefondsen wedden tegen een Bitcoin-schatkist in het land van yield curve control en 263% schuld-tot-BBP? Je kunt dit echt niet verzinnen,” merkte financieel analist Peruvian Bull op.
Japan balanceert op de rand van een soevereine schuldencrisis. Ondertussen is Metaplanet een bliksemafleider geworden voor binnenlandse financiële angst en een bredere ideologische botsing tussen fiat-fragiliteit en crypto-overtuiging.
“De Japanse obligatiemarkt implodeert, en Metaplanet is de uitweg,” zei Joe Burnett, directeur marktonderzoek bij UnChained.
Of de shorts nu opportunistisch of misleid zijn, Metaplanet is het epicentrum geworden in Japan’s historische financiële reset.
OKX
YouHodler
eToro
eToro
eToro
eToro
Wirex
KuCoin
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
