MicroStrategy, de grootste zakelijke houder van Bitcoin ter wereld, heeft plannen onthuld om $2 miljard op te halen via een eeuwigdurende preferente aandelenuitgifte.
Dit initiatief is bedoeld om de Bitcoin-reserves van het bedrijf uit te breiden en de balans te versterken, in lijn met zijn ambitieuze groeistrategie.
MicroStrategy verlegt grenzen met Bitcoin funding strategie
In een openbaarmaking van 3 januari verduidelijkte MicroStrategy dat deze uitgifte losstaat van zijn eerdere plannen om $21 miljard aan aandelenkapitaal en een gelijk bedrag aan vastrentende instrumenten te verkrijgen.
De eeuwigdurende preferente aandelen kunnen worden gefinancierd via verschillende mechanismen, waaronder de conversie van klasse A gewone aandelen, het uitgeven van contante dividenden of het inwisselen van aandelen. De uitgifte zou investeerders regelmatige dividenden bieden zonder een vervaldatum, waardoor het een uniek instrument is voor het aantrekken van kapitaal.
Dylan LeClair, directeur Bitcoin-strategie bij Metaplanet, benadrukte de innovatieve aard van deze stap. Hij merkte op dat de uitgifte investeerders de mogelijkheid biedt om blootstelling te krijgen aan de inherente volatiliteit van Bitcoin, terwijl het MicroStrategy een kosteneffectieve manier biedt om fondsen te werven.
LeClair schatte dat zelfs als het jaarlijkse dividendpercentage 6% bereikt, het bedrijf slechts $120 miljoen per jaar zou betalen op de $2 miljard die wordt opgehaald — een beheersbaar bedrag voor een bedrijf dat in 2024 meer dan $15 miljard aan aandelenkapitaal heeft verkregen.
“Volatiliteit is HET product, en BTC-opbrengst is de Key Performance Indicator. De onbepaalde optionaliteit is HET meest interessante product dat MSTR kan verkopen aan de vastrentende markt,” verklaarde LeClair.
Ondertussen verwacht het bedrijf de uitgifte in het eerste kwartaal van 2025 te lanceren, afhankelijk van gunstige marktomstandigheden en andere factoren. Echter, MicroStrategy heeft zich nog niet gecommitteerd om door te gaan met het plan.
MicroStrategy’s consistente Bitcoin-aankopen hebben zijn marktpositie aanzienlijk versterkt. De aandelenwaarde van het bedrijf is gestegen en heeft een plek op de Nasdaq 100-index veiliggesteld. Bovendien heeft de innovatieve benadering van financiering — het uitgeven van schulden en aandelen om Bitcoin-aankopen te financieren — het bedrijf erkenning opgeleverd als een pionierende “Bitcoin treasury company.”
Echter, deze strategie brengt uitdagingen met zich mee. Het uitgeven van nieuwe aandelen om kapitaal aan te trekken verwatert het eigendom van bestaande aandeelhouders, wat de winst per aandeel kan verminderen. De Kobeissi Letter benadrukte deze uitdaging in een gedetailleerde analyse en waarschuwde dat het niet verkrijgen van extra financiering de Bitcoin-acquisitiestrategie van MicroStrategy in gevaar zou kunnen brengen.
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
