De gedecentraliseerde financiële sector (DeFi) biedt revolutionaire financiële diensten, maar wordt geplaagd door een reeks risico’s en exploits. Volgens IntoTheBlock zou het DeFi-ecosysteem tussen 2020 en 2023 maar liefst 58,78 miljard dollar verliezen door exploits.
Dit alarmerende cijfer onderstreept de kritieke behoefte aan effectieve risicomanagementstrategieën binnen het DeFi-ecosysteem.
Uitdagingen voor risicobeheer in DeFi-protocollen
DeFi risico’s vallen voornamelijk uiteen in twee categorieën: technische en economische.
- Technische risico’s omvatten potentiële kwetsbaarheden in protocolcode die kwaadwillende actoren kunnen uitbuiten. Dit werd aangetoond door incidenten zoals de DAO-hack en de Ronin Network bridge exploit.
- Economische risico’s zijn gekoppeld aan onevenwichtigheden in de dynamiek van vraag en aanbod van het protocol, wat kan leiden tot verliezen voor deposanten. Bijvoorbeeld de ineenstorting van Terra en UST en oracle manipulatie-aanvallen.
Tegen deze achtergrond introduceerde IntoTheBlock de DeFi Risk Radar, die een intrigerend risicobeheer voor ontwikkeling presenteert. Deze tool wil transparantie bieden door DeFi data te aggregeren en toegankelijker en begrijpelijker te maken. Het biedt een real-time overzicht van assets en marktomstandigheden.
Het platform bevat risicodashboards met kwantitatieve risicosignalen voor individuele DeFi-protocollen en markten en programmeerbare API’s voor het monitoren van DeFi-protocollen. Bijvoorbeeld, in Automated Market Maker (AMM) protocollen zoals Curve, kunnen gebruikers waardevolle signalen vinden zoals slippage of adressen die actief posities arbitreren. Op dezelfde manier identificeren verschillende signalen in uitleenprotocollen omstandigheden zoals liquidaties of accumulerende slechte schulden in een uitleenmarkt.
Lees meer: Crypto Project Security: Een gids voor vroege bedreigingsdetectie
Gezien de high stakes die gepaard gaan met het inzetten van kapitaal, kan het belang van een dergelijk hulpmiddel in het DeFi-ecosysteem niet worden onderschat.
“Liquidaties, slippage, depegging scenario’s, impermanent verlies, en vele anderen, zijn verantwoordelijk voor honderden miljoenen verliezen in DeFi-protocollen per jaar. Investeerders, en met name degenen die op grote schaal kapitaal inzetten in DeFi, hebben manieren nodig om deze risico’s te modelleren en te beheren. Daarom verwachten we dat risicobeheer een fundamenteel element wordt in de volgende fase van DeFi,” vertelde Lucas Outumuro, hoofd onderzoek bij IntoTheBlock, aan BeInCrypto.
Het is echter essentieel om dergelijke ontwikkelingen kritisch te blijven volgen. Hoewel de DeFi Risk Radar uitgebreide inzichten biedt, moet de doeltreffendheid ervan in real-world scenario’s nog grondig worden geëvalueerd.
Hoe risico’s detecteren in gevestigde ecosystemen
Om de doeltreffendheid van IntoTheBlock’s DeFi Risk Radar te illustreren, bekijk het geval van Avalanche. Dit is een prominente Layer-1 blockchain die in maart 2023 in een delicate situatie terechtkwam.
Met een totale vergrendelde waarde (TVL) van bijna een miljard dollar bevond Avalanche’s eigen token, AVAX, zich in een hachelijke positie, gekenmerkt door een marktkapitalisatie van $100 miljoen en een geschat dagelijks handelsvolume van $3 miljoen.
Het risico in het ecosysteem van Avalanche was bijzonder complex. Sommige protocollen stonden bijvoorbeeld het lenen van sAVAX toe, een versie van AVAX met inzet. Deze eigenschap vormde onbedoeld de basis voor potentiële economische aanvallen. Een aanvaller kon dit uitbuiten door sAVAX te lenen, het op de open markt te verkopen en er tegelijkertijd een eeuwigdurende short hedge tegen te beginnen.
Deze strategie zou een domino-effect teweeg kunnen brengen, wat zou kunnen leiden tot een opeenstapeling van sAVAX liquidaties en het loskoppelen van sAVAX van native AVAX. Dit is een bijzonder scenario dat zich eerder heeft voorgedaan met sterke koersverschillen.
Lees meer: Risico’s op DeFi-leningsprotocollen identificeren en onderzoeken
De DeFi Risk Radar van IntoTheBlock zou theoretisch kunnen helpen bij het identificeren en beperken van dergelijke complexe risico’s. Indicatoren zoals de Health Factor distributie en High-Risk Loans zijn bijzonder relevant in deze context. Ze zouden investeerders kunnen helpen bij het monitoren van liquideerbare posities boven een bepaalde drempel, zoals posities met een Health Factor lager dan 1,10, die een sterke impact zouden kunnen hebben op de geprotocolleerde markten en cascade liquidaties zouden kunnen uitlokken.
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
