Steeds meer indicatoren op de chain wijzen op een kritiek punt van cyclusverandering in de markt voor cryptocurrency en Bitcoin (BTC). Geselecteerde indicatoren die in het verleden het begin markeerden van een lange termijn bullmarkt beginnen groen te kleuren.
BeInCrypto presenteert 3 on-chain signalen die onlangs door bekende analisten zijn gepresenteerd. Deze omvatten de zogenaamde on-chain waardekaart, gerealiseerde kapitalisatie en de drempel van long/short-term holders.
Hoewel elke indicator een andere Bitcoin blockchain activiteit monitort, suggereert hun lange termijn structuur een cyclische verandering. In het verleden zijn deze veranderingen gecorreleerd met het begin van een bullmarkt in cryptocurrencies. Interessant is dat ze meestal optraden tijdens periodes van historische halvings.
3 Signalen op de chain: Waardekaart
De on-chain value map-indicator van Bitcoin is gemaakt door de bekende analist @therationalroot. Het combineert 3 andere, meer fundamentele on-chain indicatoren: gerealiseerde kapitalisatie, liquide voorraad en coin days destroyed.
Door deze drie indicatoren te combineren, was de analist in staat om een langetermijnbereik te genereren dat nuttig lijkt om de lows en de pieken van de BTC koers te identificeren. Deze range heeft de vorm van een 4-kleuren band met een groene mediaan. Het geeft de zogenaamde “reële waarde” van Bitcoin aan. Als de koers van BTC in de buurt van deze lijn ligt, is de waardering van de grootste cryptocurrency noch overgewaardeerd noch ondergewaardeerd.
Read More: Who Owns the Most Bitcoin in 2024?
Als de koers van BTC daarentegen significant afwijkt van de “reële waarde”, is er sprake van overwaardering of onderwaardering van Bitcoin. De twee banden boven groen – geel en rood – worden bereikt tijdens bullmarkten, wanneer BTC overgewaardeerd is. Daarentegen worden de twee banden eronder – licht- en donkerblauw – geassocieerd met bear markets en onderwaardering van de koers van BTC.
In zijn bericht op X (Twitter) benadrukt de analist dat Bitcoin net is teruggekeerd naar het groene “fair value”-gebied. Hij vermeldt verder dat het bereiken van dit niveau in het verleden correleerde met een periode van zijwaartse trend. Deze periode deed zich voor rond de halving en markeerde een fase van accumulatie vóór een volwassen bullmarkt. Even later voegt hij er echter aan toe:
“Let op, de reële waarde stijgt.”
Als we terugkijken naar eerdere momenten op de grafieken, toen de “fair value” begon te stijgen (groene cirkels), zien we dat dit absoluut een bullish signaal was. Na deze gebeurtenis was er namelijk een zijwaartse trend gedurende enkele maanden, die natuurlijk overging in een opwaartse fase. Bovendien verschenen ze een paar weken voor de halvering.
De enige uitzondering hierop is de COVID-19 crash in het begin van 2020. Deze gebeurtenis culmineerde in een mini bear market, wat een uitstekende koopkans bleek te zijn voor de vorige bull market.
Gerealiseerde marktkapitalisatie gaat ook omhoog
De tweede indicator die gedrag vertoont dat lijkt op de on-chain waardekaart is de gerealiseerde marktkapitalisatie van Bitcoin. Deze gelijkenis is niet verrassend, aangezien deze indicator een van de drie componenten is van de eerder genoemde index. Het is echter de moeite waard om op te merken dat de langetermijngrafiek ook een belangrijk moment van de cyclusverandering aangeeft.
Gerealiseerde marktkapitalisatie koopt verschillende delen van het aanbod tegen verschillende koersen (in plaats van de huidige dagelijkse sluiting te gebruiken). Het wordt met name berekend door elke UTXO te waarderen tegen de koers van de laatste beweging. Daarom is deze indicator nauwkeuriger dan de kale marktkapitalisatie van BTC.
We zien overeenkomsten in de grafiek van de gerealiseerde kapitalisatie die teruggaat tot de eerste Bitcoin-cyclus. Alle 4 bearmarkten tot nu toe hebben geleid tot een lichte daling van de gerealiseerde kapitalisatie en de zijwaartse trend van enkele jaren. Alleen het begin van een nieuwe bullmarkt correleerde altijd met een ommekeer op de grafiek van de indicator, die omhoog begon te gaan (groene cirkels).
Bovendien lijken meerjarige zijwaartse trends op een brede, afgeronde bodem (blauwe pijlen).
Momenteel gaat de gerealiseerde kapitalisatie weer omhoog. Dit duidt op een verandering in de langetermijntrend en is een sterk signaal van een op handen zijnde bullmarkt. Deze indicator verandert – net als de on-chain waardekaart – historisch van richting rond de halving van BTC.
Signalen op de chain: Long-Term Holders beginnen te verkopen
Tot slot werd het laatste on-chain signaal dat we kozen voor de analyse van vandaag gepubliceerd op het officiële X account van data provider Glassnode. Dit is de zogenaamde drempel van long/short holders.
De grafiek van de indicator toont twee curven die overeenkomen met de middelen in handen van langetermijn- (blauw) en kortetermijn-houders (rood). De historische relatie tussen de twee grafieken is duidelijk. Volwassen bull markets worden gekenmerkt door een scherpe daling van de blauwe lijn en een stijging van de rode lijn. Met andere woorden, tijdens een periode van snelle stijging van de BTC koers, verkopen lange termijn houders hun assets aan korte termijn marktdeelnemers.
Read More: What is a Bitcoin ETF?
De situatie verandert echter snel na de piek van de Bitcoin koers. Dan raken kortetermijnhouders in paniek en verkopen ze ten gunste van langetermijninvesteerders.
Glassnode-analisten wijzen erop dat de huidige situatie met betrekking tot de drempel voor lange/korte termijn houders uniek is. De blauwe lijn bereikte onlangs een all-time high (ATH), terwijl de rode lijn net terugkwam van een all-time low (ATL).
Dit suggereert dat we misschien getuige zijn van een cyclische trendverandering op de grafiek. Als kortetermijn holders Bitcoin beginnen te accumuleren, zou dit een aankomende bullmarkt kunnen bevestigen.
Maar ongeacht wanneer deze ommekeer plaatsvindt, lijkt een verandering op de langetermijngrafiek slechts een kwestie van tijd. Investeerders met diamanten handen zijn meestal geduldig en verkopen niet met verlies.
Klik hiervoor BeInCrypto’s nieuwste analyse van de cryptomarkt .
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
