De cryptocurrency- en Bitcoin-markt beleeft een behoorlijke opleving in oktober. Een van de symptomen is een sterke stijging van het volume van de openstaande rente in BTC-derivaten.
Open rente in derivatenmarkten is een goede indicator voor de gezondheid van de cryptocurrency markt. Het suggereert dat investeerders uit de traditionele financiële markt (TradFi) hun aandacht en fondsen steeds meer op Bitcoin richten.
De sterke opwaartse beweging in de koers van BTC leidde tot een nieuwe all-time high (ATH) in de BTC-optiemarkt.
Derivaten: Opties vs. Futures
Opties zijn de rechten van de eigenaar om op een toekomstige datum een asset te kopen of te verkopen tegen een bepaalde koers. De koers van uitvoering wordt bepaald aan het begin van het contract.
Op dat moment wordt ook de koers voor het verwerven van de optie – de premie – betaald.
Futures-contracten zijn overeenkomsten om een asset op een toekomstige datum tegen een bepaalde koers te kopen of te verkopen. De vaste koers wordt de toekomstige prijs genoemd.
Zowel opties als termijncontracten zijn financiële derivaten. Hun ontwikkeling en fluctuatie hangen af van de onderliggende assets, zoals aandelenindexen, valutaparen of de spotkoers van BTC, bijvoorbeeld.
Beide instrumenten kunnen worden gebruikt met een hefboom, d.w.z. blootgesteld aan een hogere nominale waarde dan de geïnvesteerde fondsen.
Aan de andere kant zijn er verschillen tussen de twee, zoals de manier waarop posities worden geliquideerd, koersen of symmetrische of asymmetrische garanties.
Openstaande interesse in de Bitcoin-optiemarkt bereikt hoogtepunt
Sinds 24 oktober heeft de open interesse in de Bitcoin optiemarkt nieuwe all-time highs (ATH) gegenereerd. Data van Glassnode laat zien dat het volume van alle put- en callposities gisteren $16,35 miljard bereikte. De vorige piek was $14,15 miljard, geregistreerd in maart 2023.
De kapitaalinstroom valt samen met het doorbreken van de BTC koers uit het $31.500 gebied in juli en het bereiken van een nieuwe piek in één jaar. Een dag eerder, op 23 oktober, steeg de BTC koers met meer dan 10% vanaf de bodem op $30.000 om te sluiten op $33.000. Zo’n scherpe en opwaartse beweging heeft de aandacht getrokken van investeerders die, via derivaten, mee willen doen met de opwaartse trend.
Interessant is dat de huidige pieken in de BTC-optiemarkt de records van het einde van de vorige bullmarkt in 2021 hebben overtroffen.
Een Twitter-gebruiker, @kellyjgreer, schreef: “Bitcoin-opties hebben zojuist de piek in open interesse van 2021 overtroffen.” Het is de moeite waard om te onthouden dat de koers van BTC toen ook een all-time high van $69.000 bereikte.
Ondertussen wees een andere analist, @Negentropic_, op verschillende factoren die een gunstige omgeving creëren voor bullish Bitcoin koersactie:
- De dominantie van call (bullish) open posities op opties
- Groeiend open belang op $8,8 miljard
- Sterke indicatoren die traders met longposities bevoordelen
- Belangrijkste doel: Handhaaf de steun op $34.000 en streef naar meer dan 100.000 open posities.
Tot slot benadrukte hij dat het meest relevante niveau nu $34.000 is. Daarnaast voegde hij eraan toe dat een stijgende open rente ook een signaal kan zijn van naderende volatiliteit. Het zou kunnen leiden tot een voortzetting van de stijgingen of een correctie en consolidatie in de $32.000 – $35.000 range.
Openstaande rente in de BTC futures markt
We zien ook een vergelijkbare situatie in de Bitcoin futures markt. Data van Glassnode laat zien dat gisteren een jaarlijkse piek van $13,59 miljard werd bereikt.
Dit volume komt overeen met de handel in de termijnmarkt op de grootste cryptocurrency exchanges, waaronder Binance, Bitfinex, BitMEX, Bybit, CME, Deribit, FTX, Huobi, Kraken en OKX. De vorige jaarlijkse piek was $13,43 miljard en dateert van 13 juli 2023.
Een belangrijk verschil tussen nieuwe pieken in de optiemarkt en futurescontracten is dat de laatste de ATH niet hebben bereikt.
Als we kijken naar de grafiek die teruggaat tot 2020, zien we dat hier de ATH in de vorm van een dubbele top werd gegenereerd tijdens de bullmarkt van 2021.
Lees meer: Beste exchanges voor cryptocurrency in 2023
Toen bedroeg het totale volume van de open rente in futurescontracten ongeveer $ 24,27 miljard, of ongeveer 45% boven de huidige waarden.
Desondanks merkte de bekende on-chain analist @WClementeIII op dat in de afgelopen dagen het handelsvolume op de CME futures markt de hoogste waarden van 2023 heeft bereikt. Hij concludeerde vervolgens:
“Tradfi handelt weer in Bitcoin.”
Lees meer: Beste aankomende Airdrops in 2023
Voor BeInCrypto’s nieuwste cryptomarktanalyse, klik hier.
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
