Dataonderzoeker Ben Lilly zegt dat de cryptomarkt dit jaar aanzienlijke turbulentie kan ondervinden, vooral voor Solana (SOL). Hij voorspelt een “Grayscale Effect” dat druk kan uitoefenen op de SOL-koersen.
De term verwijst naar de mogelijke impact van geplande aandeel unlocks van de Grayscale Solana Trust, die twee keer in 2025 zullen plaatsvinden — tussen 24 januari en 2 februari en van 24 juli tot 7 augustus.
Implicaties van het Grayscale-effect op Solana
Het “Grayscale Effect” is gebaseerd op eerdere ervaringen met de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Wanneer Grayscale zijn aandelen vrijgeeft, verkopen investeerders deze meestal om te profiteren van de premie — het verschil tussen de nettovermogenswaarde (NAV) van het onderliggende actief (Bitcoin of Solana) en de aandelenkoers. Historisch gezien heeft dit geleid tot verhoogde verkoopdruk, scherpe koersdalingen en, in sommige gevallen, marktbrede turbulentie.
Lilly wees erop dat een vergelijkbaar scenario zich in 2021 voordeed met GBTC. Toen de premie verdween, bereikte de Bitcoin-markt een hoogtepunt voordat een ernstige correctie volgde, wat bijdroeg aan de ineenstorting van bedrijven zoals 3AC, Celsius en Voyager.
Lilly stelt dat de Grayscale Solana Trust (GSOL) dit patroon zou kunnen herhalen. Wanneer SOL unlocks plaatsvinden, kunnen investeerders hun aandelen massaal verkopen, waardoor de premie wordt verkleind en de koersen dalen. Bijvoorbeeld, een eerdere unlock tussen 26 juli en 31 juli 2024 resulteerde naar verluidt in een daling van 40% in SOL-koersen binnen tien dagen.
“Deze cyclus lijkt het erop dat Grayscale dezelfde handel uitvoert met zijn Solana-versie,” merkte Lilly op.
Volgens de dataonderzoeker kan de aankomende unlock in januari 2025 een vergelijkbaar effect hebben. Investeerders die SOL-aandelen met een premie hebben gekocht, zullen waarschijnlijk verkopen zodra hun lock-up periode eindigt, wat neerwaartse druk op de koersen creëert. Lilly waarschuwt dat 27 januari 2025 het “begin van het einde” voor GSOL-premies zou kunnen markeren, met daaropvolgende marktcorrecties.
“De volgende golf begint op 24 januari en duurt tot 2 februari. Toen deze kopers SOL kochten, was de premie gezond. Wanneer deze investeerders hun premie willen innen, kan het de laatste unlock zijn om te innen,” voegde hij toe.
Wat dit betekent voor SOL-houders en investeerders
Lilly benadrukt dat hoewel de Grayscale Trust voor Solana relatief klein is vergeleken met de totale marktkapitalisatie van SOL, de invloed ervan niet moet worden onderschat. Historische data suggereert dat zelfs kleine unlocks aanzienlijke koersverstoringen kunnen veroorzaken.
De tweede grote unlock gepland voor juli-augustus 2025 zou ook een andere kritieke periode voor SOL-houders kunnen markeren. Naast het leiden tot kortetermijn lokale toppen, kunnen deze unlock-evenementen ook een cyclushoogtepunt signaleren dat doet denken aan de traject van Bitcoin in 2021.
Op basis hiervan moeten investeerders waakzaamheid betrachten rond deze belangrijke data. Mocht Solana aan het begin van 2025 een koersrally ervaren, dan suggereert Lilly om de beweging te verkopen voordat de unlock begint. Hij waarschuwt dat zowel januari als juli 2025 risicovolle periodes voor SOL kunnen zijn vanwege de verwachte verkoopdruk.
BeInCrypto data toont aan dat SOL op het moment van schrijven werd verhandeld voor $213,63, wat een bescheiden stijging van 2,56% vertegenwoordigt sinds de sessie van vrijdag opende. Op het moment van publicatie is de koers van Solana bijna 12% gestegen sinds 1 januari, toen het werd verhandeld voor $189,31.
Ondertussen, hoewel het Grayscale Effect een duidelijk risico vormt voor Solana, benadrukt het ook bredere zorgen over de invloed van institutionele crypto-producten op de marktstabiliteit. Vergelijkbare trustmechanismen en unlock-schema’s hebben historisch gezien geleid tot aanzienlijke koersschommelingen bij verschillende activa.
Marktdeelnemers, vooral SOL-houders, moeten zich voorbereiden op mogelijke volatiliteit in het begin en midden van 2025. Strategieën zoals het afdekken met derivaten of het diversifiëren van portefeuilles kunnen helpen om risico’s die gepaard gaan met deze unlocks te beperken.
“Yikes en dat is bovenop de enorme unlocks die komen van de FTX estate sale,” grapte een andere gebruiker op X spottend.
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
