Aangezien Bitcoin exchange-traded funds (ETF’s) de aandacht blijven trekken, vormen ze ook ongekende risico’s voor de cryptomarkt.
Deze financiële instrumenten, ontworpen om institutionele beleggers aan te trekken, kunnen mogelijk de hele sector destabiliseren vanwege verschillende inherente kwetsbaarheden.
De grootste risico’s in de huidige cyclus
Arthur Hayes, mede-oprichter van BitMEX, benadrukte de gevaren die gepaard gaan met gecentraliseerde entiteiten die grote hoeveelheden crypto-activa beheren. Hij wees erop dat het grootste risico in eerdere cycli voortkwam uit gecentraliseerde tegenpartijen die met kredietproblemen werden geconfronteerd.
“We houden van decentralisatie, maar dan willen we geld verdienen, dus we gaan gecentraliseerde dingen doen en we bieden de gecentraliseerde dingen op en blazen ze volledig op”, merkte Hayes op.
Deze cyclus zou getuige kunnen zijn van een soortgelijk patroon met ETF-fondsbeheerders en bewaarders die aanzienlijke hoeveelheden Bitcoin verzamelen.
Door crypto te consolideren in de handen van een paar bewaarders, ontstaan er aanzienlijke risico’s. Als deze bewaarders bijvoorbeeld worden gecompromitteerd, kunnen de gevolgen catastrofaal zijn.
Lees verder: Bitcoin (BTC) Koers Verwachting 2024/2025/20302024
Hayes benadrukte een zorgwekkend scenario waarin banken, gedreven door wettelijke vereisten, enorme hoeveelheden crypto in bewaring nemen met minimale beveiligingsmaatregelen. Deze instellingen zijn niet gewend aan het omgaan met digitale activa en kunnen kritieke cyberbeveiligingspraktijken over het hoofd zien.
“Als ik crypto ga hacken, ga ik achter een van deze Amerikaanse bewaarders aan wiens internetbeveiliging slechts een bijzaak is. Ze hebben geen idee wat ze doen, want ze hebben nog nooit de voogdij over een goed gehad. Als ze het verliezen, kunnen ze de Schatkist of de Fed niet bellen en een reddingsoperatie krijgen”, waarschuwde Hayes.
Daarom doemt het potentieel voor een aanzienlijke hack op, met de mogelijkheid om miljarden aan cryptocurrencies te verliezen.
Peter Schiff, Chief Global Economist bij Euro Pacific, herhaalde soortgelijke zorgen. Hij zei dat Bitcoin ETF’s kunnen leiden tot marktinstabiliteit.
In tegenstelling tot spotkopers die van plan zijn hun Bitcoin op lange termijn vast te houden, kunnen ETF-beleggers massale uitverkoop veroorzaken, waardoor de marktvolatiliteit toeneemt.
“Bitcoin-pompers rekenen op institutionele ETF-aankopen om hogere prijzen te stimuleren. Maar dit maakt de hele markt nog onstabieler, aangezien alle ETF-kopers toekomstige verkopers zijn”, merkte Schiff op.
Ondertussen wees Raoul Pal, mede-oprichter van Real Vision, op het concentratierisico binnen de crypto-derivatenmarkt. Hij merkte op dat een aanzienlijk deel van de markt wordt beheerd door één enkele entiteit, Deribit.
“90% van de gehele optiemarkt is Deribit… Er is daar een risico vanwege het aantal mensen dat die ene tegenpartij gebruikt”, legt Pal uit.
Het gebrek aan diversificatie op de derivatenmarkt kan leiden tot systeemrisico’s, vooral als Deribit met problemen wordt geconfronteerd. Pal benadrukte ook het belang van het erkennen van deze risico’s zonder uit te gaan van een dreigende mislukking.
Lees meer: Bitcoin rente: 9 platforms die rente betalen op BTC
De komst van Bitcoin ETF’s introduceert nieuwe risicolagen op de cryptocurrency-markt. Gecentraliseerde bewaring, potentiële cyberbeveiligingsbedreigingen en marktconcentratie dragen allemaal bij aan een precaire situatie. Daarom moeten deze risico’s zorgvuldig worden beheerd om aanzienlijke financiële verstoringen te voorkomen.
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
