In regio’s met aanzienlijke economische volatiliteit en valutadevaluatie bieden stablecoins een reddingslijn. Deze stabiliteit maakt ze een aantrekkelijke optie voor individuen en bedrijven in landen waar hun vermogen onderhevig is aan inflatie.
In tegenstelling tot conventionele valuta, die snelle schommelingen kunnen ervaren, behouden stablecoins een consistente koers door gekoppeld te zijn aan activa zoals de Amerikaanse dollar of grondstoffen. Deze koersstabiliteit stimuleert hun toenemende adoptie in regio’s zoals Sub-Sahara Afrika en Latijns-Amerika.
De rol van stablecoins in lokale economieën
Verschillende financiële instituties, bedrijven en individuen maken gebruik van stablecoins om processen zoals internationale betalingen en liquiditeitsbeheer te stroomlijnen en gebruiken ze om verwoestende valutaschommelingen te beperken.
Kash Razzaghi, de chief business officer van Circle, legde in een interview met BeInCrypto uit dat deze gevallen de wereldwijde adoptie van stablecoins stimuleren door snellere en kosteneffectievere transacties mogelijk te maken dan traditionele financiële systemen.
“In opkomende markten evolueert de regelgevende omgeving voor cryptocurrencies en stablecoins,” zei hij.
De introductie van stablecoins in 2014 combineerde effectief de technologische voordelen van blockchain met de financiële stabiliteit die nodig is voor brede adoptie.
Terwijl blockchain-technologie transparantie en efficiëntie bevordert, pakt de stablecoin zelf het probleem van cryptocurrency koersvolatiliteit aan. Hierdoor trekken stablecoins een publiek aan dat verder gaat dan financiële handel en speculatieve investeerders, en bereiken ze de retail- en institutionele sectoren.
In de komende jaren zal de adoptie van stablecoins zich nog verder verspreiden, voegde Razzaghi toe.
“In de loop van de tijd verwachten we dat meer geformaliseerde licentieregimes, robuuste KYC/AML-kaders en mogelijke integratie met bredere CBDC-strategieën waarschijnlijk zijn, aangezien beleidsmakers proberen innovatie in balans te brengen met financiële stabiliteit en naleving,” zei hij.
Razzaghi verwees met name naar landen in Sub-Sahara Afrika als drijvende krachten achter de adoptie van stablecoins.
Vanaf 2021 meldde een index van de Wereldbank dat minder dan de helft van de volwassen bevolking in de regio een bankrekening had. Hierdoor werd cryptocurrency zeer aantrekkelijk voor landen zoals Nigeria, Ethiopië, Kenia en Zuid-Afrika.
DeFi adoptie in Afrika
Naast de opkomst van stablecoins krijgen lokale DeFi-initiatieven aanzienlijke tractie in Afrikaanse landen zoals Nigeria, een leidende kracht in de wereldwijde adoptie van cryptocurrency. Nigeria illustreert deze trend, met meer dan $30 miljard aan waarde ontvangen door DeFi-diensten vorig jaar, volgens een recent rapport van Chainanalysis.
“Naarmate het DeFi-ecosysteem uitbreidt, worden stablecoin-gebaseerde leen-, spaarproducten en oplossingen voor geldovermakingen steeds toegankelijker voor gebruikers in opkomende markten. Dit stelt vooral individuen die historisch zijn uitgesloten van traditionele banksystemen in staat om toegang te krijgen tot financiële producten en diensten, waardoor inclusiviteit wordt bevorderd en ze kunnen deelnemen aan de wereldeconomie,” benadrukte Razzaghi.
Yellow Card, een in Nigeria geboren stablecoin on/off ramp, biedt actief klanten in heel Afrika veilige, liquide en kosteneffectieve toegang tot stablecoins zoals USDT en USDC en tokens zoals BTC en ETH, waardoor directe transacties met lokale valuta’s gemakkelijker worden.
Andere landen in de regio hebben ook telefoonvriendelijke diensten gecreëerd voor gebruikers die geen internettoegang hebben. In 2020 richtten Kenia’s grootste mobiele netwerkoperator, Safaricom, en communicatiebedrijf Vodacom Group M-PESA Africa op.
Het platform stelt gebruikers in staat om toegang te krijgen tot stablecoin-fiatdiensten zoals Binance. Het heeft ook zijn activiteiten uitgebreid naar andere Afrikaanse landen, waaronder Tanzania, Mozambique, Ethiopië, Egypte en Ghana.
“Stablecoin-oplossingen passen zich aan de uitdagingen van beperkte internettoegang en infrastructuur aan door mobiele platforms en andere transactiemogelijkheden te ontwikkelen. Sommige projecten verkennen bijvoorbeeld het gebruik van op SMS gebaseerde transacties en samenwerkingen met lokale telecomproviders om hun bereik uit te breiden naar onderbediende gemeenschappen,” vertelde Razzaghi aan BeInCrypto.
Deze inspanningen zijn gericht op het vergroten van de toegang tot stablecoin-diensten voor onderbediende gemeenschappen in landelijke gebieden, waardoor financiële inclusie wordt bevorderd.
Stablecoins in landen met hoge inflatie
In Argentinië, waar de hyperinflatie meer dan 100% bedraagt, gebruiken burgers aan de dollar gekoppelde stablecoins zoals USDT en USDC om hun spaargeld te beschermen tegen devaluatie. De vraag naar stablecoins stijgt op lokale exchanges wanneer de peso verzwakt of wanneer overheden nieuwe valutacontroles opleggen.
Volgens een 2024 Chainalysis rapport, toen de waarde van de Argentijnse peso in juli 2023 onder de $0,004 viel, steeg de maandelijkse stablecoin-handelswaarde in de volgende maand tot meer dan $1 miljoen. Hetzelfde gebeurde in december 2023 toen president Milei aankondigde dat hij de valuta met 50% zou devalueren als onderdeel van zijn eerste bezuinigingsplan. Die maand daalde de Argentijnse peso onder de $0,002 en de stablecoin-handelswaarde overschreed $10 miljoen in de volgende maand.
Aandeel van LATAM retail-transactievolume per activatype vs. wereldwijd gemiddelde. Bron: Chainalysis.
In Venezuela zijn stablecoins ook een belangrijk ruilmiddel geworden, ter vervanging van de hyper-geïnflateerde bolivar. Mensen gebruiken actief peer-to-peer platforms voor dagelijkse transacties, zoals het kopen van goederen en diensten, en maken gebruik van stablecoins voor stabiliteit.
“Met een hoge vraag naar Amerikaanse dollars is Latijns-Amerika een centrum geworden voor digitale activagevallen, waarbij mensen dollar-gekoppelde stablecoins zoals USDC gebruiken als waardeopslag,” legde Razzaghi uit.
Bijna een miljoen ontwikkelaars dragen bij aan deze groei, velen werken aan offshore projecten voor Amerikaanse bedrijven. Deze bekwame arbeidskrachten stimuleren lokale innovatie, waarbij fintechs en neobanken de toegang tot financiële diensten aanzienlijk verbeteren en de kosten voor Latijns-Amerikaanse consumenten verlagen.
“Deze sterke adoptie is deels te danken aan het feit dat driekwart van de 30 miljoen digitale bankklanten in de regio individuen en kleine en middelgrote ondernemingen zijn die voorheen geen of beperkte toegang tot banken hadden,” zei Razzaghi.
Razzaghi benadrukte Airtm, een fintech-aanbieder die USDC-gestuurde accounts aanbiedt, als een voorbeeld van succesvolle integratie van stablecoins. Deze accounts stellen bedrijven in staat om snel en tegen lage kosten betalingen te doen en ontvangers kunnen USDC eenvoudig omzetten naar hun lokale valuta.
“Dit kan bijzonder nuttig zijn voor bedrijven in de regio die te maken hebben met hoge kosten voor grensoverschrijdende betalingen en onstabiele lokale valuta’s, terwijl werknemers snel en betaalbaar in Amerikaanse dollars kunnen worden betaald,” voegde hij toe.
Als gevolg hiervan stellen lokale crypto exchanges individuen in staat om economische activiteiten voort te zetten te midden van uitdagende lokale financiële omstandigheden.
Uitdagingen voor stablecoin adoptie
Ondanks verschillende voordelen kunnen bepaalde omstandigheden de wijdverspreide adoptie van stablecoins bemoeilijken, vooral in ontwikkelingslanden. Hoewel DeFi-projecten het gemakkelijker hebben gemaakt om regelgevende onzekerheid in sommige landen te omzeilen, is een bredere implementatie moeilijk zonder het bijbehorende kader.
Bovendien hebben mensen die in landelijke gebieden wonen beperkte toegang tot internet. Financiële geletterdheid verschilt per regio, wat de toegankelijkheid bemoeilijkt. Daarom zijn informatieve workshops en educatieve middelen onmisbaar geworden voor de adoptie van stablecoins.
“Stablecoin-projecten en lokale gemeenschappen werken actief aan educatieve initiatieven zoals workshops, webinars en gemeenschapsprogramma’s om bewustzijn te creëren en praktische kennis te bieden over hoe digitale activa veilig en effectief te gebruiken. Deze educatieve initiatieven zijn cruciaal voor het opbouwen van vertrouwen en het bevorderen van de adoptie van stablecoins in regio’s met lage financiële geletterdheid,” vertelde Razzaghi aan BeInCrypto.
Sommige van deze initiatieven blijven actief. Nigeria’s Yellow Card, bijvoorbeeld, heeft een academie ontworpen die gratis cursussen over digitale activa aanbiedt aan individuen en organisaties in heel Afrika.
SMS-transacties via platforms zoals M-Pesa helpen ook om de transactiecapaciteiten voor onderbediende gemeenschappen te stroomlijnen. Echter, extra barrières, zoals gebrek aan toegang tot mobiele apparaten en computers, maken deze initiatieven ontoereikend.
“Na verloop van tijd zullen duidelijkere beleidsmaatregelen, bredere connectiviteit en voortdurende inspanningen op het gebied van financiële geletterdheid naar verwachting zorgen voor een bredere stablecoin-gebruik, waardoor de inherente voordelen van veiligheid en wereldwijde toegang die stablecoins bieden, worden benut,” voegde Razzaghi toe.
Grotere implementatie van gelijkgestemde inspanningen is cruciaal voor de wijdverspreide adoptie van stablecoins.
Stablecoins vs. centrale bank digitale valuta
Een ander aspect dat onzekerheid rond de adoptie van stablecoins vergroot, is de recente invoering van Central Bank Digital Currencies (CBDC’s). Deze valuta’s zijn een digitale vorm van geld uitgegeven en gereguleerd door een centrale bank. Het is niet bedoeld om fysiek geld te vervangen, maar om ernaast te bestaan.
Een belangrijk verschil tussen CBDC’s en cryptocurrencies ligt in hun uitgevers. CBDC’s worden uitgegeven en ondersteund door overheden, wat ervoor zorgt dat hun waarde stabiel is en wordt ondersteund door het uitgevende land. Daarentegen worden cryptocurrencies uitgegeven en beheerd door private entiteiten, waardoor hun waarde onderhevig is aan aanzienlijke marktfluctuaties.
Volgens de CBDC tracker van de Atlantic Council, behoren de Bahama’s, Jamaica en Nigeria tot de landen die CBDC’s volledig hebben gelanceerd. In Nigeria en de Bahama’s was er een aanzienlijke groei in de uitgifte van CBDC’s. Alle drie de landen geven momenteel prioriteit aan de uitbreiding van hun retail-CBDC-adoptie binnen hun respectieve markten.
Elk G20-land verkent ook een CBDC, met 19 in de gevorderde stadia van CBDC-onderzoek. Van die landen zijn er al 13 in de pilotfase, waaronder Brazilië, Japan, India, Australië, Rusland en Turkije.
Hoewel CBDC’s en stablecoins kunnen concurreren om dominantie in digitale betalingen, heeft elk mechanisme zijn unieke voordeel.
“We zien veel mogelijkheden voor synergieën tussen conforme stablecoins zoals USDC en CBDC’s, waarbij stablecoins een cruciale rol spelen in het mogelijk maken van peer-to-peer grensoverschrijdende transacties, een functie die niet is opgenomen in het kernontwerp van de meeste CBDC’s in ontwikkeling,” zei hij.
Desalniettemin gelooft Razzaghi dat de twee systemen naast elkaar kunnen bestaan in plaats van te concurreren.
“USDC en andere innovaties uit de private sector bereiken al wat een CBDC zou willen bieden. Veel van de voordelen van een CBDC worden al gerealiseerd door innovaties uit de private sector, via blockchain-gebaseerde betalingen,” voegde Razzaghi toe.
Het onderzoeken van deze dynamieken werpt licht op hoe opkomende markten stablecoins en CBDC’s adopteren, en benadrukt hun potentieel om de wereldwijde financiële sector te hervormen met meer inclusiviteit.
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
